投資入門 ｜安本投資的最新研究顯示，一些亞洲國家雖然近年才開始積極推廣散戶投資，但其在散戶投資方面正迅速趕上歐美國家，並在某些方面甚至超越了它們。在最新發表題為《亞洲如何培養新一代投資者》的報告中，安本發現，日本家庭目前持有的股票和共同基金（不包括退休金）佔其財富的9%，而英國的這一比例僅為8%。
投資入門 ｜安本投資 最新研究重點
- 亞洲正迅速地建立更強的個人投資文化，日本、新加坡和韓國在散戶投資參與的關鍵指標上，目前已達到甚至超過部分歐洲國家。
- 整個地區的改革表明，金融教育、稅收優惠、市場基礎設施和更強有力的股東權益保障，如何有助於擴大投資參與。
- 改善投資者結構和加強公司治理，有助亞洲企業釋放更多內在價值，並提升對全球投資者的吸引力。
- 全球資產管理公司可以透過支持投資教育，並針對不斷變化的投資者需求，開發相關的全球收益和退休解決方案，在亞洲發揮重要作用。
日本散戶投資取得顯著進展
值得注意的是，日本直到2010年代初才開始積極鼓勵散戶投資，這比英國著名的「Tell Sid」計劃晚了近30年，該計劃是英國政府於1986年發起的電視廣告宣傳活動，旨在鼓勵一般民眾購買當時正在私有化的英國天然氣公司（British Gas）的股票。儘管如此，日本家庭仍持有35%的現金，而西方主要國家的比例不到20%，但日本的散戶投資方面仍取得了顯著進展。
新加坡家庭對股票和共同基金的投資比例更高，達到11%，而韓國與英國持平，並在該國散戶投資上升的推動下，繼續縮小與其他國家之間的差距。近期市場的波動表明，推動散戶投資並非沒有風險，無論對投資者或政府而言都是如此。投資者參與度越高，關注度也越高。
安本投資行政總裁Xavier Meyer表示：「許多亞洲國家正面臨著與西方世界相同的挑戰：人口老化、公共財政壓力日益增加，以及家庭需要承擔更多對自身長期財務健康的責任。」
「但這並不意味著這些亞洲國家已經解決了這些問題。韓國近期的市場波動提醒我們，構建投資文化必須與多元化、產品適用性和市場韌性多頭並進。」
對房地產的追求是全球性的
儘管韓國家庭仍將65%的財富投資於房地產—相較之下，法國、德國和英國的這一比例為50%或更高—但韓國已建立起全球最以散戶為主導的股票市場之一，據估計，個人投資者約佔韓國股市年度交易量的60%至70%*。
這反映了亞洲大部分地區普遍存在的趨勢。在中國，房地產佔家庭財富的60%，而在印度，這一比例超過一半（51%）。將住房視為家庭財富基石的觀念並非韓國獨有。事實上，這可以說是世界上最根深蒂固的金融執念之一。
安本投資高級經濟師Robert Gilhooly表示：「亞洲並非唯一面臨家庭財富失衡的地區。世界其他一些地區也存在類似情況，這些地區的高儲蓄率和對房地產的強烈偏好長期以來主導著家庭財富。引人注目的是，一些曾經投資文化薄弱的國家，如今在散戶投資參與度方面正在縮小差距。」
「這突顯了亞洲面臨的一個重要問題。亞洲部分地區，尤其是中國和韓國，家庭財富高度集中於房地產，這與長期存在的財富失衡密切相關，也使家庭更容易受到房地產市場低迷的影響。」
投資入門 ｜各國個人財富在各類資產的分佈情況
成功的投資文化是逐步建構的
日本擴大國民投資儲蓄帳戶（NISA）計畫、印度推行國家金融教育戰略、新加坡加強股票市場以及中國大陸降低股票交易印花稅等舉措，都為尋求擴大投資參與度的政策制定者提供了借鑒。
安本投資新興市場及亞洲股票投資專員主管Alex Smith表示：「亞洲的經驗表明，成功的投資文化是逐步建構的，需要透過一系列改革，使投資更易於參與、更具吸引力且更有機會回饋投資者。」
「我們應該了解到，全球各國均有兩大目標。一是幫助更多人建立長期財務韌性。二是打造更強大的資本市場，吸引企業、資本與創新。」
「這兩者雖為不同概念，但通常相輔相成。透過改善股權中機構和個人投資者的組成，同時加強公司治理以更好地支持股東，亞洲企業或可幫助釋放更多內在價值，降低價格波動，並提升對全球投資者的吸引力。 」
亞洲各國採取了哪些措施？
整個亞洲地區各國都採取了不同的發展路徑。報告對此進行了詳細闡述，以下是簡要概述：
- 日本：安倍經濟學改革透過加強公司治理、提高股東回報、降低投資門檻以及擴大免稅個人儲蓄帳戶（NISA）計劃，促進了散戶投資。
- 韓國：透過公司治理改革、加強股東權益、提供股息分派的稅務優惠、降低股票交易稅，解決了「韓國折讓」問題。
- 印度：將金融教育與鼓勵家庭從房地產和黃金以外實現投資多元化的全國性計劃相結合，其中以成功的「共同基金是明智之選」（Mutual Funds Sahi Hai）計劃為代表。
- 新加坡：透過交易所改革、政府支持的研究、雙重上市計劃、加強公司與投資者之間的互動，提高市場參與度。
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