【理財個案】讀者：龔Sir 你好！本人是獨居65歲女性退休人士，不需供樓有現金約1千3百萬，想增長高收息低風險，無承傳不買年金，投資什麼產品較好？
龔成老師分析︰高收息和低風險 完全矛盾和抵觸
1) 首先，你要明白”長高收息”和”低風險”，係2個完全矛盾和抵觸的概念。收息股之所以高息，就是因為本身風險較高，所以透過提供較高息口，去接引和補償投資者。所以，要高息，就會較高風險。
投資策略應以收息為主
而你作為一位退休人士，投資策略應以收息為主，資產增值不要首要。因為你已經無工作收入，所以最重要係有穏定被動現金流(如利息、股息、債息)，去支援生活。
對年金理解 似乎有錯
2) 你對年金理解，似乎有錯。持有它，不是為了傳承比下代。而是為了幫自己退休生涯，提供持續現金流。其實年金的概念，你可以理解為由第三方，將你提供的資金(一筆過/每月供款)用作投資後，再按要求(指定年數)每月派發定額收入比計劃參加者。
不少想參加年金的3個迷思
不少想參加年金的投資者，都會有3個迷思︰
- 萬一比較早離世，餘下未提取的款項，就會蝕左?
[答︰餘下的戶口結餘，扣除費用和已提取金額後，會退還給指定的受益人。] - 會否到一定年紀，戶口結餘就會用盡，令到每月定額收入停止發放?
[答︰如果你選擇”終身”派發的話，每月定額收入是一直發放至參加者離世。] - 中途能否取回部份資金應急?
[答︰部份年金產品是可以在一些特定情況下，在中途取回部份資金應急，例如醫療需要。]
年金適合退休人士選用 要留意幾點︰
年金這類定息產品，適合退休人士選用，將其作為退休收息組合的其中一員。不過，要留意幾點︰
- 如何在期內斷供或提早退保取回款項，或需要支付較高的手續費。
- 部份年金產品，投資回報是分為保證和非保證，故最終每月派發收益，有機會因非保證部份表現而出現落差。
- 如果你派發年金年期，是選擇一個指定的年數(例如10年、20年)，而非終身。就有機會部份晚年時間，不受到年金收入保障(例如你選20年派發年期，但由發放年金收益至你離世共有25年，就會出現5年無收入的真空期。)
所以，你要規劃清楚自己的狀況，去到決定採用那個年金計劃和發放年期。(每個年金計劃供應商的條款或有不同，故以上建議只能作參考，最終請以相關金融機構的指引作準。)
1300萬部署方法
3) 部署方法，你可以考慮將這$1300萬，分成5部分。第一部分投資收息股，你可以建立一個收息股組合，例如港燈（2638）、深高速（0548）、香港電訊（6823）、工行（1398）、置富（0778）、陽光（0435）、高息基金（3110）都可以，大多有5%股息。
超過8%的高息股可以小注考慮
另外，有些更有超過8%的高息股，但股價就略有風險，你可以小注考慮，例如佐丹奴國際（0709）、中石化（0386）、偉易達（0303）等（記住，股價略波動，不能太過大注）。你平衡的投資這些股，除了可以得到穩健的收息收，同時可有效的分散風險。
投資債券 年金 銀行低風險類的產品
第二，投資債券，你可以選擇A評級的債券，年期較長都可以，但利息卻不高。你可以到銀行問問。
第三，投資年金，你可以睇睇，這是適合你們的產品，零風險，可以有穩定回報。
第四，你亦可投資銀行低風險類的產品，你可自行到銀行了解下，總之是「低風險，持續現金流」的。
第五，持有現金，除了可做定期外，現金亦可以為你的後盾，以備不時之需。同時，若投資市場大跌，你可以在這時買到更多的收息股，股息率會進一步上升。
你可以考慮將$1300萬資金，因應自己取態，去平衡地分配在上述的項目上，對你來說是最好平衡風險，同時有穩定的現金流。
作者簡介：龔成（龔成Facebook專頁）是財經書作者，至今出版超過10本財經書，包括《股票勝經》、《選股勝經》、《50優質潛力股》、《50穩健收息股》、《50值博倍升股》、《大富翁致富藍圖》、《80後百萬富翁》、《80後2百萬富翁》、《80後3百萬富翁》、《財務自由行》等，過往曾以萬元月薪滾出數百萬，現為股票班導師，身家過千萬元。
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