理財新思維｜長期以來， 強積金 （MPF）被不少打工仔視為一項「扣糧」的負擔，而非一項資產。很多人自第一份工開始，選好基金後便將其拋諸腦後，任由其在市場波濤中自生自滅。這種「設後即忘」的態度，讓數以十萬計的 MPF 帳戶變成了毫無生命力的「殭屍戶口」。
然而， 強積金 「全自由行」有望於2027年全面實行，遊戲規則會隨之徹底改變。你將不再被迫接受僱主指定的受託人，而是擁有絕對的主權，可以將僱主與僱員供款的累算權益，每年轉移一次至心儀的平台。這不僅是制度的放權，更是一場關於財富主權的覺醒。
為什麼「主動管理」是你的剛需？
理財學上有一個殘酷的真相：平庸的表現是複利最大的敵人。
我們假設一個情境：兩位同樣月入 3 萬港元的打工仔，阿明選擇隨波逐流，投資於平均年回報4% 的保守基金；而阿強則主動研究，每年根據市場週期調整組合，獲得 7%的平均年回報。三十年後，兩者的強積金結餘差距可能高達兩佰萬港元。這筆錢，足以決定你退休在全球旅行中悠然自得。
強積金 全自由行時代的三大「主動」策略
- 主動篩選「收費溢價」： 「全自由行」下，受託人之間的競爭將會白熱化。主動管理的開始，就是利用強積金管理局的工具，剔除那些「收費高、回報低」的基金。記住，管理費每降低 0.5%，每年你在多賺0.5%，長期下來就是一筆可觀的金額。
- 主動對沖「生命週期」： 強積金不是靜態資產。如果你正值盛年，具備抗風險能力，卻將資金鎖死在保守債券，那是對時間成本的極大浪費；反之，若接近退休年齡卻重倉高波動股市，則是對退休金的冒險。主動管理意味著你需要根據人生階段，動態調整股票與債券的比例。
- 主動捕捉「宏觀紅利」： 2026 年的全球局勢瞬息萬變，從 AI 驅動的科技革命到地緣政治引發的能源波動，這都直接反映在不同板塊的基金表現中。透過「主動管理」，你可以隨時撤離疲弱的市場，轉投具備生產力溢價的領域。
結語：你的錢，你不理它，它不理你
強積金本質上是我們辛苦工作的延時報酬。政府提供了「全自由行」這把利劍，如果你依然選擇讓它生鏽，那最終損失的只能是你自己的未來。
別再抱怨 MPF 表現差，這就像抱怨自己從不換油的汽車跑不快一樣。今天就登入你的 eMPF 帳戶，看看那筆錢是否正在有效地為你工作。
作者簡介：趙柏舜(Leon Chiu) 為 Blackhorn Wealth Management Limited 投資總監，證監會 第 4 及 9 類持牌負責人，擁有超過 25 年投資與資產配置經驗。其管理基金於 2022 年「股債雙殺」的嚴峻市場環境中仍能錄得正回報，貫徹「全天候投資組合」的核心理念，並以「雙引擎投資組合」架構推動「自製買樓收租」策略。
作者 Facebook 專頁：「自製全天候收租組合」
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