打開 YouTube，滑過 Facebook，你很難避開那些廣告：「利用 AI 演算法，每月被動收入 X 萬」、「AI 量化策略年化收益 300%」、「大數據選股，勝率 90%」。在這個AI 年代，投資界似乎也迎來了一位新的「機械神」。
以筆者認知，一般散戶常有一種科技焦慮：如果不擁抱 AI，是不是就等著被時代拋棄？但冷靜點，在掏錢報名那些「AI 炒股大師班」或購買「智能選股 APP」之前，我們先把這層高科技的包裝紙撕開，看看裡面賣的究竟是什麼藥。
AI 真正的「超能力」：冷血與速度
AI 炒股之所以迷人，最大的優勢不在於它能「預知未來」，而在於它是一個「沒有心跳的殺手」。
人類交易員最大的敵人永遠是自己。看到股票暴跌，你會手震、會僥倖想著「再守一會」；看到暴漲，你會貪婪、會 FOMO（錯失恐懼）追高。但 AI 沒有這些「人類的弱點」。
除了強大的學習及分析能力，AI 投資的主要優勢在於絕對的紀律，設定好策略，觸發止蝕位，它會在 0.01 秒內斬倉，絕不拖泥帶水。它能 24 小時不眠不休，同時監控全球幾千隻股票的幾萬條訊息。在這個層面上，AI 確實是人類無法比擬的效率機器。它賺的不是「預測」的錢，而是「執行」與「概率」的錢。
小心「倒後鏡」開車的陷阱
然而，市面上大行其道的 AI 工具，往往隱藏著一個巨大的盲點：過度擬合（Overfitting）。簡單說，很多所謂的 AI 模型，只是死記硬背了過去十年的歷史數據。賣家會給你看一張完美的歷史回測圖，告訴你「如果在過去五年用這個 AI，你已經財富自由了」。
但這就像是看著倒後鏡開車。很多 AI 從歷史中總結出「當 A 發生，B 就會漲」，這在平穩的市場或許有效。但金融市場最殘酷的地方在於，歷史雖然會押韻，但絕不會簡單重複。一旦市場風格切換（例如從低息環境突然轉入高息環境），那些在過去表現完美的 AI 模型，可能會在實戰中輸得一塌糊塗。
AI 的盲點：讀不懂的「黑天鵝」
這就是 AI 目前最大的死穴——應對極端事件的能力。
大部份 AI 都是基於數據訓練的，它只能理解「發生過」的事情。當遇到前所未有的「黑天鵝」事件（如突發的地緣政治戰爭、百年一遇的疫情），AI 往往會因為缺乏歷史參考數據而失靈，甚至因為恐慌性拋售而加劇市場崩盤。
此外，華爾街頂級對沖基金用的 AI，擁有衛星數據、毫秒級光纖網絡和頂尖數學家團隊；而你在網上幾百塊買到的「AI 選股器」，充其量只是一個高級一點的篩選指標（Screener）。拿著這種「平民版 AI」去跟華爾街的「核武器」對打，無異於拿著生果刀上戰場。
工具是無罪的，有罪的是貪婪與恐懼
AI 絕對是未來金融的趨勢，它能幫我們篩選資訊、輔助決策、克服情緒。但請記住，AI 是你的「參謀」，絕不是你的「上帝」。
如果你指望把腦袋丟給 AI，躺著就能發達，那麼你最終收穫的，很可能不是財富，而是一次高科技的「被收割」。在金融市場裡，最鋒利的鐮刀，往往都披著最先進科技的外衣。保持獨立思考，才是你唯一不會過時的算法。
作者簡介：趙柏舜(Leon Chiu) 為 Blackhorn Wealth Management Limited 投資總監，證監會 第 4 及 9 類持牌負責人，擁有超過 25 年投資與資產配置經驗。其管理基金於 2022 年「股債雙殺」的嚴峻市場環境中仍能錄得正回報，貫徹「全天候投資組合」的核心理念，並以「雙引擎投資組合」架構推動「自製買樓收租」策略。
作者 Facebook 專頁：「自製全天候收租組合」
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