摩根大通（ 摩通 ）私人銀行發佈《2026年全球投資展望》，揭示在人工智能、全球分化及通脹風險重塑的世界中，投資洞察與機遇。
摩通 ：三大主題主導投資議程
摩通 私人銀行全球投資策略聯席主管 Grace Peters 認爲以下宏觀主題將主導2026 年投資格局：
2025 年的市場環境充滿不確定性。如今，三大主題主導投資議程，反映經濟運行方式的根本轉變，需要一套兼具紀律與靈活性的全新投資策略。
主題（1）人工智能
人工智能正在改變各行各業，推動生產力並重塑勞動市場，引發投資熱潮及潛在泡沫的討論。摩根大通私人銀行認為目前的 AI 熱潮是建立在穩固基本面之上，而非投機過度。最大風險反而在於投資者未能充分參與這場深遠的科技變革。
主題（2）全球分化
隨着全球化退潮，分化促使北美、歐洲、亞洲及拉美重新界定自身角色與機遇。新興陣營崛起，安全、貿易及貨幣格局出現轉變，投資者必須在這個新環境中以韌性及策略性分散來應對。
中國貿易順差擴大，與東南亞聯繫更緊密，凸顯其全球影響力。雖然對新興市場的影響各異，但摩根大通私人銀行看好亞洲的亮點機遇，尤其是印度，以及台灣科技與出口板塊的獨立增長。在中國，人工智能、消費平台及電動車的創新推動可觀回報，塑造充滿活力的數字經濟。對投資者而言，該區域的機遇正由效率、創新及競爭力所定義。
主題（3）通脹風險
自 2022 年以來通脹急升，加上各地政府赤字增加，已重塑投資格局，取代穩定的是持續的價格壓力與高度不確定性。如今，通脹的漸進而深遠影響成為長期投資組合表現的核心考量，結構性因素包括產能缺口、消費者資產負債表穩健、供應鏈韌性及積極財政政策。
摩通 ：標普500指數再度接近雙位數回報
摩根大通私人銀行股票策略部亞洲主管馮兆邦看好多個區域的股票市場機遇：
- 摩根大通私人銀行預期標普 500 指數在 2026 年再度接近雙位數回報。
- 在美國以外，摩根大通私人銀行對印度、歐洲工業股及中國 AI 相關板塊保持高度信心。
- 印度在經歷 2025 年低於正常水平的盈利增長後，預料將迎來加速。歐洲企業盈利去年受強勢歐元及關稅影響，但這些逆風有望在明年消退。國防開支增加及德國財政支持亦將提供額外動力，推動 2026 年盈利增長加快。
- 全球科技生態及中國創新周期現已獲政策支持。經歷 2025 年初大幅上漲後，該板塊出現整固，帶來投資機會。
美元在2026年走勢更為穩健
摩根大通私人銀行亞洲另類投資主管楊光磊強調投資組合多元化的重要性：
- 摩根大通私人銀行認為另類投資在2026年及以後將扮演關鍵角色。雖然摩根大通私人銀行持續看好AI 投資主題，並預期美元在 2026 年走勢更為穩健，但多元化仍是提升風險調整後回報的關鍵。
- 摩根大通私人銀行偏好的多元化來源包括相關性較低的宏觀對沖基金、黃金及基建。
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