友邦保險 (1299.HK)宣布向中郵保險注資20億元人民幣維持25%持股，此舉將強化與郵儲銀行(1658.HK)的銀保合作。
中郵保險價值率提升至23%
該筆注資僅佔友邦2024年自由盈餘2.2%，對償付能力影響輕微。
中郵保險在友邦支持下轉型成效顯著，2020-2024年新業務價值年均複合增長達52%，價值率從6%提升至23%。
友邦保險償付能力充足率維持360%以上
友邦作為亞太保險龍頭，2024年新業務價值47.12億美元，歸母淨利68.83億美元，償付能力充足率維持360%以上。
公司通過4656人MDRT頂尖團隊深耕中國及香港市場，貢獻超50%新業務價值，全球化資產配置分散風險。
估值仍具修復空間
此次增資將進一步鞏固友邦在中國銀保渠道的戰略布局，配合其「最優秀代理」策略與產品創新能力，在中郵保險高增長軌道上獲得更大收益。
短期關注內地市場復甦，中長期看好其亞太區領導地位及與郵儲銀行的協同效應，當前估值仍具修復空間。
友邦保險投資攻略
- 目標價：80元
- 止蝕價：63元
圖片：作者提供
作者簡介：鄧聲興為意博資本亞洲有限公司管理合夥人、香港股票分析師協會主席，亦為香港特別行政區選舉委員會委員(金融服務界)、香港股票分析師協會主席、多家上市公司執董。他從事多年金融、投資、證券行業。同時擔任電視台、電台、網站股市的評論嘉賓，並在多間報社及財經雜誌的擔任專欄作家。他相信價值投資需要耐性，時間證明策略能夠降低風險並提升報酬率。由於效率市場理論，市場有機會出現高估或低估真正價值，重要的概念是確定內在的價值。
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