【理財個案】讀者：我想創造穩定被動收入，依家啲定期到期之後，流動資金應該有150萬港幣左右。之後應該無得再玩定期，想有穩定被動收入係唔係只得買安聯嗰隻每月派息基金？
龔成老師分析︰債券其實只是「產品」
首先，以我理解，安聯個隻係債券基金。債券，這其實只是「產品」，物業、優質股是「資產」，所以從財富本質上，我地應較集中持有「資產」，才對我地最有利(你可以睇睇《財務自由行》一書，我從財富本質上，講述了當中原理)。
債券基金 坊間分好多種
至於債券基金，坊間分好多種，你要小心睇，因為有d風險低，無乜問題，有d則有潛在的風險，絕對不是保本的產品，有機會出現了「賺息蝕價」的情況。
有機會出現「賺息蝕價」情況
- 第一，有些債券基金，會投資「高收益債券」，即是「垃圾債券」，你一定要睇睇佢所佔的比率。
- 第二，債券基金往往不是單純地持有債券，而是可以作買賣，以及利用衍生工具作對沖等策略，即是可能有價格上的波動。
- 第三，不少銀行都會提供借貸，以槓杆去放大回報，以平息借貸去賺取息差。低息環境時間題不大，但進入加息週期，不止借貸成本增加，同時債券價格往往在加息期下跌，雙從打擊下，投資價值成疑。當然，若然加息步伐不快，息差利潤就可觀。
要明白當中的風險
我不是說債券基金有問題，只是說明當中的風險，因為市面上的基券基金好多，你要仔細分析。如果你想創造穩定被動收入，你可以將資金平均鈖配係以下資產。我假設息率係6%，本金150萬，大約可以為你每月創造$7500被動收入。
應先投資「增長型資產」
但你要明白，創造穩定被動收入的資產，主要係提供穩定現金流(而唔係做增值)，所以個規劃係比較適合退休或者好保守架投資者。若果你本身係想做財值，或者覺得每$7500根本不足以達成你生活目標，咁你就應先投資「增長型資產」，去先累積大個財富，之後才再轉成「收息資產」，去創造被動收入。
被動收入組合
第一部分投資收息股，你可以建立一個收息股組合，例如港燈（2638）、深高速（0548）、香港電訊（6823）、工行（1398）、置富（0778）、陽光（0435）、高息基金（3110）都可以，大多有5%股息
另外，有些更有超過8%的高息股，但股價就略有風險，你可以小注考慮，例如佐丹奴國際（0709）、中石化（0386）、偉易達（0303）等（記住，股價略波動，不能太過大注）。
平衡的投資 有效的分散風險
你平衡的投資這些股，除了可以得到穩健的收息收，同時可有效的分散風險。
- 第二，投資債券，你可以選擇A評級的債券，年期較長都可以，但利息卻不高。你可以到銀行問問。
- 第三，投資年金，你可以睇睇，這是適合你們的產品，零風險，可以有穩定回報。
- 第四，你亦可投資銀行低風險類的產品，你可自行到銀行了解下，總之是「低風險，持續現金流」的。
- 第五，持有現金，除了可做定期外，現金亦可以為你的後盾，以備不時之需。同時，若投資市場大跌，你可以在這時買到更多的收息股，股息率會進一步上升。
作者簡介：龔成（龔成Facebook專頁）是財經書作者，至今出版超過10本財經書，包括《股票勝經》、《選股勝經》、《50優質潛力股》、《50穩健收息股》、《50值博倍升股》、《大富翁致富藍圖》、《80後百萬富翁》、《80後2百萬富翁》、《80後3百萬富翁》、《財務自由行》等，過往曾以萬元月薪滾出數百萬，現為股票班導師，身家過千萬元。
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