香港負資產個案升至逾4萬宗創逾21年最多 如何避免銀行call loan

金管局最新數據顯示，今年第一季住宅按揭負資產升至40,741宗，較去年第4季上升6%，亦是繼去年9月的數據以來，宗數再次重上4萬宗，是2003年第四季以來，即超過21年來最多。業界人士相信，今年內負資產宗數再大升機會不大。

負資產宗數再次重上4萬宗逾21年來最多

香港金融管理局公布2025年第一季末負資產住宅按揭貸款的最新調查結果。第一季末負資產住宅按揭貸款宗數為40,741宗，2024年第四季末為38,389宗。這些個案主要涉及銀行職員的住屋按揭貸款或按揭保險計劃的貸款，而這類貸款的按揭成數一般較高。

拖欠三個月以上負資產住宅按揭貸款比率為0.17%

負資產住宅按揭貸款涉及的金額由2024年第四季末的1,951億元，增加至2025年第一季末的2,059億元。負資產住宅按揭貸款中無抵押部分的金額由2024年第四季末的145億元，增加至2025年第一季末的164億元。2025年第一季末拖欠三個月以上的負資產住宅按揭貸款比率為0.17%，相較2024年第四季末的0.15%，仍維持於低水平。

負資產不包括涉及二按

必須注意的是，此調查所得數字僅涉及銀行提供並已知道為負資產的一按貸款（即欠受訪機構的未償還貸款額超過按揭物業的當前市值），當中並不包括涉及二按，而連同二按計算屬於負資產貸款的住宅按揭貸款。由於銀行沒有客戶在二按下的未償還貸款的資料，因此無法知悉其中有多少宗屬於負資產貸款。

星之谷按揭莊錦輝：不會重現沙士水平

星之谷按揭轉介行政總裁莊錦輝指出，差估署私宅售價指數連跌四個月，創逾八年低，加上涉及銀行職員的按揭貸款，以及按揭保險計劃的貸款，按揭成數較高，一旦樓價下跌就會導致負資產。

莊錦輝又認為，由差估署數據顯示，目前樓價波幅有限，相信已反映市場因素，預期負資產數據今年內不再有大幅上升，不會重現沙士當年逾十萬宗的水平。

拖欠比率有持續上升的趨勢

他又提到，最新拖欠3個月以上的負資產貸款比率為0.17%，有持續上升的趨勢，惟整體仍處於低水平，貸款人只要每月準時還款，銀行未見因物業估價下調而「call loan」。

另一方面，3月新申請按揭個案有8,456宗，較2月增加29.3%，莊錦輝認為，是反映2月底政府調整物業印花稅的正面效果。他又特別提到，新批出固定利率按揭的比例增加，原因是早前有大行推出定息計劃，息口低至3.03厘，吸引部份客戶選用，但整體而言，H按計劃仍是市場主流。

美聯物業劉嘉輝：借款人還款能力依然穩健

美聯物業首席分析師劉嘉輝指出，今年首季負資產再度回升，主要與季內樓價回落有關。據「美聯樓價指數」顯示，今年第一季樓價按季跌約1.33%。雖然首季負資產宗數再度回升，但近3季走勢介乎約3.8萬宗至4.1萬宗之間窄幅上落。更重要的是，最新拖欠3個月以上的負資產住宅按揭貸款比率錄0.17%，仍維持於低水平，相信目前失業率維持3.2%的低水平下，就業穩定相信對大部分供款人的還款能力影響不大，即使物業暫時處於負資產狀態，借款人還款能力依然穩健。

劉嘉輝展望負資產走向，市場預期美國會進一步減息，屆時本港銀行亦有機會跟隨，對樓市帶來正面支持，樓價有望平穩發展，相信負資產個案有機會由高位回落。

負資產宗數與美聯樓價指數

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