收息股派息將有驚喜？為何亞洲股息值得更深入的關注？施羅德投資亞洲股票業務 (日本除外) 另類投資聯席主管李經輝指出，股息是一個可靠的支柱，展望2025年，亞洲收息股票的前景更是從未如此強勁。
投資環境充滿挑戰和不確定性
李經輝解釋，目前的投資環境充滿挑戰和不確定性。不斷演變的經濟政策、日益加劇的地緣政治緊張局勢以及動盪的市場，帶來了一個複雜的投資環境。新任美國總統特朗普的預期貿易政策 (如潛在的關稅及其對全球供應鏈的連鎖反應)，正受到投資者的密切關注，而中國當局透過政策驅動措施重振經濟的努力則受到謹慎樂觀的評價。
烏克蘭戰爭和中美緊張局勢升級等地緣政治發展使投資市場前景更複雜，讓投資者情緒保持微妙平衡。對於亞洲股市而言，這局勢不僅僅是表面風險；它們對公司盈利和估值有實質影響，加強了在市場波動中關注穩健投資策略的必要性。
收息股派息將有驚喜？股息是一個可靠的支柱
在這種環境下，股息是一個可靠的支柱。從歷史上看，專注於收益率的投資策略在市場受壓時期表現強勁，因為優先考慮股東派息的公司通常擁有強健的資產負債表、穩定的盈利及對保守投資者具有吸引力的防禦性特質。這些特質使收益投資成為越來越有吸引力的投資選擇。
同時，在全球最大股票市場無與倫比的規模和創新推動下，無可否認美國股市在過去五年的主導地位。然而，這主導地位導致少數大型股的集中度提高，引發了人們對多元投資化的擔憂。因此，投資者正在積極尋找傳統資產配置以外的投資方案。
亞洲股息股票將增長潛力與穩定性結合
亞洲股息股票提供了一個引人注目的投資解決方案，獨特地將增長潛力與穩定性結合。這些特質不僅使它們成為應對市場不確定性的關鍵投資工具，還為重倉美國股票的投資組合提供了寶貴的分散投資作用。
在尋求收入和韌性時，亞洲收息股票脫穎而出，成為前瞻性投資策略的重要組成部分。
理由在於「股息驚喜」的興起
或許，目前投資亞洲收息股票最強而有力的理由在於「股息驚喜」的興起，即發行公司超出市場預期地大幅提高派息。歷史上，這類股票在投資市場上漲和下跌中均表現出色，為投資組合帶來價值。然而，這些機會相對較少，往往來自於投資策略轉變、資本管理改善或企業管治提升等因素，而這些因素無法是人為創造的。
亞洲區内的派息率仍然是全球最低之一
儘管亞洲的股息在過去20年裏增長了三倍以上，但區内的派息率仍然是全球最低之一，留下了充足的空間讓企業將更多的盈餘分配給股東。此外，亞洲的企業財務狀況非常強勁。自 2013 年以來，亞洲企業盈利能力穩步提高，而其相對保守的財務管理降低了債務水平並增強了自由現金流。因此，亞洲企業處於有利位置，可以在不妨礙公司增長的情況下慷慨地回報股東，為「股息驚喜」的蓬勃發展給予支持。
關鍵催化劑1：企業管治的持續改善
兩個關鍵催化劑正進一步推動這一趨勢。首先，亞洲各地企業管治的持續改善正在增強這一動力。持續的企業管治改革在提高股東回報方面扮演著日益重要的角色。過去五年，澳洲、新加坡、馬來西亞和台灣等本來就以強健企業管治而聞名的市場，持續不斷提高其標準。即使是歷來抵制股息支付的南韓也取得了重大進展，反映出對更大股東問責的結構性和文化性轉變。
關鍵催化劑2：亞洲區各國政府紛紛推出政策
其次，亞洲區各國政府紛紛推出政策，創造有利於股息的環境。例如，印度證券交易委員會在2016年強制要求500家最大的上市公司實施股息政策，為以股東為中心的做法樹立了先例。同樣，南韓對財閥（由個人或家族經營和控制的大公司）的改革及修改盡責管理守則、以及中國內地最近促進更高派息和更嚴格監管企業管治的指導方針，都表明了亞洲對提高股東利益的承諾。
創造亞洲股息激增的理想條件
這些改革和有利的投資市場發展共同創造了亞洲股息激增的理想條件。對於投資者來說，這是一個可以從亞洲區轉型而出現的難得投資機會。亞洲派息股票提供了增長、穩定和優越回報的組合，使其成為前瞻性投資組合的基石。在這個充滿不確定性和不斷演變的投資市場中，亞洲股息的吸引力比以往任何時候都更強。
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