【理財個案】讀者：龔成老師你好，本人三十多歲，有幾個問題想向你請教一下，現時投資組合：

美股

  • CRM 賽富時 Salesforce 5股
  • ASML 阿斯麥 3股

港股

  • 0066.HK 港鐵 1552股
  • 0778.HK 置富 2000股
  • 0823.HK 領展 1087股
  • 1177.HK 中生 3000股
  • 1488.HK 福壽園 3000股
  • 3067.HK 安碩恆生科技 1000股
  • 3988.HK 中國銀行 10000股
  • 6618.HK 京東健康 50股 (IPO)
  • 9618.HK 京東 50股

債券及外幣

  • 政府債券 (2025 到期4手，2026 到期5手，2027 到期3手)
  • 機管局債券 3手
  • 人民幣現金 5000
  • 人民幣定存 50000

理財問題：

  1. 現時呢個組合有冇要改善嘅地方，或者未來買入股票應該要揀平穩增長股定係潛力股
  2. 2025 債到期之後，想轉入一隻至兩隻平穩增長股，想問建議可以選擇邊個行業入手
  3. 承上，0388 本來也是平穩增長股考慮之一，不過見住佢 2024 年大落大上，請問現時 0388 是否仍然於合理價之內
  4. 早前留意到 1177 和 1448 已經從高位調整不少，3067 則有上有落，三隻亦有打算增持，如再增持的話，投資組合會否太傾側於潛力股？
  5. 現時 MPF 組合主要傾向美股 (約70-80%)，假若美股組合想加入一至兩隻平穩至潛力股股票的話，有何建議 （本身有留意 KO V BRK.B DIS, 亦曾考慮少量購入 COIN）
  6. 如想在組合中加入約 2% 的黃金的話，購買 ETF 還是金粒會比較好

問題數量有點多，謝謝龔成老師解答以上問題。

龔成老師分析︰

1) 以你年紀計，應以增值為主。債券、收息股(0778,3988)不宜持有太多。另外，外幣唔係增值的理想工具。除非你有明顯用途，否則不宜持有太多。

2 & 5) 以下都可以選擇︰

平穩增值股，指數基金由於是一個組合，因此在平衡風險方面較好，例如美股追蹤標普500指數的（VOO）、追蹤富時全球股市指數（VT）、追蹤港股的盈富（2800）。

另外再加其他個股：

美股如巴郡（BRK.B）、蘋果公司（AAPL）、迪士尼（DIS）、Costco好市多（COST）、麥當勞（MCD）、可樂（KO）、港股如中銀（2388）、港鐵（0066）、港交所（0388）、長建（1038）等，你可以了解下，並從中選股。

增長力高少少 可考慮潛力股

如果想增長力高少少，可考慮潛力股，例如指數基金，美股可投資納指基金（QQQ），或在港上市追納指基金（2834）、港股則可考慮安碩恒生科技（3067）、中國電車基金（2845）。另外再加：美股如微軟（MSFT）、Visa（V）、ASML Holding（ASML）、Tesla（TSLA）、Amazon（AMZN）、港股如騰訊（0700）、比亞迪（1211）、小米（1810）等，你可以了解下，並從中選股，但佢地波動性和風險會較高，要自己平衡。

港交所有質素

3) 港交所（0388）有質素，獨市生意，加上香港的金融中心角色，這企業有長線投資價值。多年來的生意與盈利都有理想增長，派息不差。但要留意，由於這股的盈利會受股市成交影響，因此股價都會有影響。

近年的成交弱，令這股近年股價較一般。2024年末，港股曾成交好轉，令這股股價再次向上。所以，你會見到佢股價十分波動。

要明白週期性的特點

投資者分析港股較長的年期，都會發現，成交有一段時間會較多，又有一段時間會較少，同樣，公司上市會睇市況，當市況較旺時上市公司數目較多，市況靜時上市公司數目較少，投資者一定要明白週期性的特點。現價合理區中間，分注可以，企業長遠仍有發展力，但短期會較波動，都要留意風險。

建議個股不要高於組合15%

4) 建議個股不要高於組合15%，而潛力股不宜高於組合4-5成。

6) 黃金是貴金屬，有「終極貨幣」之稱，是人類自古以來的貨幣，因此，有持有價值，而現時我地的現金，一定長期貶值，所以黃金長期會向上。

不過，黃金沒有現金流，持有無法創造出經濟價值，其主要作用是對沖黑天鵝事件。所以，你可以投資黃金，但不用佔財富比例太多，我一般建議係佔財富組合2-5%左右就足夠，而且持有的應該為實金。

作者簡介：龔成（龔成Facebook專頁）是財經書作者，至今出版超過10本財經書，包括《股票勝經》、《選股勝經》、《50優質潛力股》、《50穩健收息股》、《50值博倍升股》、《大富翁致富藍圖》、《80後百萬富翁》、《80後2百萬富翁》、《80後3百萬富翁》、《財務自由行》等，過往曾以萬元月薪滾出數百萬，現為股票班導師，身家過千萬元。

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