應對氣候變化除了時社會關注議題外，近年受投資界注重。隨著全球投資者加大力度應對氣候變化，全球投資專業人士組織CFA協會發佈最新調查報告《淨零投資：基準、激勵措施和投資期的解決方案》，探討實現淨零投資目標的重點解決方案。該報告分析了資產擁有者和資產管理者所面臨的挑戰，他們如何在將氣候風險納入投資組合的過程中同時平衡財務回報。
CFA協會：基準、激勵措施和投資期對投資者至關重要
該報告指出採取全面的投資策略顯得愈來愈重要，以將淨零目標與傳統的風險和回報指標相互結合。CFA協會透過應用系統思維框架（systems-thinking），展示了應該如何將氣候目標、風險管理和財務目標整合，從而有效管理在經濟轉型中的投資組合。
CFA協會Chris Fidler：調整策略滿足氣候和財務目標
CFA協會全球行業標準主管Chris Fidler表示， 隨著全球推動淨零碳排放的步伐加快，投資者必須調整其策略，以同時滿足氣候和財務目標。CFA協會的研究顯示，策略轉型不僅是設定長期氣候目標，更是要整合淨零基準、訂立激勵措施，並採納合適的投資期，以實現有實質意義的進展。若不進行這些改變，資產擁有者或會錯失機遇，同時無法管理長期的系統性風險。
投資界面對的主要挑戰和解決方案包括：
平衡氣候和財務目標
報告強調，成功的淨零計劃應該增強而非妨礙傳統的財務目標。資產擁有者需要考量投資組合的減碳和氣候解決方案的投資如何減少氣候風險，並同時帶來強勁的財務表現。
使用合適基準以衡量結果
投資者需要適當的基準來追蹤財務回報和淨零進展。報告建議使用「計分卡」的方式，將財務績效指標與氣候特定指標（如減少排放量）相結合。這種雙軌測量確保投資者能夠全面評估投資組合在所有指標的表現。
鼓勵氣候行動
CFA協會強調需要訂立激勵措施，以促使資產管理者在投資組合中減碳並投資於氣候解決方案。這些激勵措施必須與短期、中期和長期投資目標一致，以逐步實現2050年淨零目標。
延長投資期
大多數投資計劃在三到五年的績效周期內運行，但淨零目標需要更長的時間周期才能得到實質性結果。報告建議投資者採納的績效周期至少達五年，以更有效參與氣候投資和見證投資計劃所能帶來的影響。
報告同時探討了氣候風險管理的演變過程。由於傳統風險管理工具難以充分反映與氣候相關的風險，CFA協會建議資產擁有者使用過去的排放數據和前瞻性指標來管理氣候風險。
採用前瞻性思維至關重要
Fidler補充道：「投資者採用前瞻性思維至關重要。通過評估未來的風險和轉型機會，資產擁有者可以為其投資組合配置做好準備，以便在低碳經濟的大趨勢中獲益。
為了實現2050年淨零的長期目標，各方需要在短期和中期範圍內達成階段性成果。在環球社會努力減輕此系統性風險的過程中，氣候變化可能會在當前以及未來對資產造成重大且意料之外的影響。評估淨零投資策略時必須考慮到這項因素，因為這與許多投資者所使用的典型三到五年的績效周期有顯著分別。」
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