【強積金2024】獨立強積金研究﹑觀點及教育機構積金評級主席叢川普(Francis Chung)認為,本地股市未能充分利用9月份強勁的刺激經濟措施帶來反彈,可能有礙強積金為 475萬成員帶來今年第8個月的正回報。這將令強積金總資產和成員平均賬戶結餘從9月份的歷史高位分別下跌約209億港元和4,400港元至約1.306萬億港元和274,700港元。
強積金成員要遵循最基本和最重要的投資原則
儘管短期內可能出現挫折,但叢川普仍然相信,如果強積金成員遵循一些基本但非常重要的長線投資原則,在年底強積金有望實現創紀錄的總資產和成員平均賬戶結餘,但有一點需要注意。
前提是強積金成員要遵循最基本和最重要的投資原則,就是要專注於長線和多元化投資,當市場短期調整時不要恐慌性拋售。不幸的是,在8月初美國和日本股市大幅下跌時就看到了這種情況。
「雙重損失」令強積金成員一個月內損失了近11%
8月份,投資美國股票基金的強積金成員因美國納斯達克指數進入回調區域而做出反應,以五年多來從未見過的速度轉向貨幣市場基金。那些拋售並將資金轉化為現金的人不僅蒙受了損失,而且錯過了美國股市反彈至接近創紀錄水平。這種「雙重損失」的成本相當於約10.6%的回報。」
展望:不確定性而非動力將決定今年剩餘時間的市場方向
2024年迄今為止,所有強積金股票資產類別繼續錄得正增長,但隨著美國大選臨近和地緣政治緊張局勢持續,決定市場方向的將是不確定性而不是動力。為了減輕不確定性帶來的影響,積金評級提醒強積金成員保持多元化和長線投資。不確定的環境強化了積金局的預設投資策略(DIS)基金的優勢和好處。低收費、多元化和預設投資策略的自動降低風險機制減輕了捕捉市場時機決策的壓力。對於大多數強積金成員來說,這是理想的基金選擇。
按資產類別劃分:「積金評級指數」截至2024年10月22日的回報表現
重點總結
- 在 9 月份強積金總資產和成員平均帳戶結餘錄得新高位後稍作歇息,目前估計10月份可能出現負回報。估算「積金評級所有基金表現指數」(截至10月22日)月初至今下跌約 1.56%,但今年迄今仍保持強勁正增長,上升約 1.01%,為2017年以來的最佳首10個月累計表現。
- 以港元計算,估計10月份月初迄今的投資虧損約 247 億港元(即475萬名強積金成員平均虧損約 5,200 港元),令年初迄今投資收益減少至約1,242億港元(每位成員平均收益約26,100港元)。
- 10月份強積金投資虧損歸因於中港股票基金表現回落,未能充分利用9月份強勁的刺激經濟措施繼續推動升勢,這一波升勢佔強積金2024年首10個月中港股票基金升幅約 90%。
- 10月份的預計虧損令強積金總資產由約1.327萬億港元下跌至約1.306萬億港元,而成員平均賬戶結餘預計將跌至約274,700港元,較9月份創下約279,100港元的歷史新高下跌約4,400港元。
- 儘管10月份回報出現短期挫折,但積金評級預計只要強積金成員遵循重要的投資原則,475萬成員可望年底再創總資產和成員平均帳戶結餘新高。
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