【港股分析】在「圖表形態」的反轉系列,於細分的四個歸類 (頭肩、頂底、V形和轉向),首三個已完成講解,現進到第四個的「轉向」小系列。
港股分析|轉向是指股指或個股走勢出現逆轉
論到轉向,是指股指或個股走勢出現逆轉,可以是由升轉跌,或由跌轉升,若轉向於一天內發生,由升轉跌傾向是開於全日高位或幾乎高位,收於全日低位或幾乎低位,在陰陽燭圖,應見長陰燭 (大陰燭、上影陰燭、上下影陰燭)。
由跌轉升 則是相反的低開高走
而由跌轉升,則是相反的低開高走,應見長陽燭 (大陽燭、下影陽燭、上下影陽燭)。留意如此變化不必在單日發生,於雙日完成變化,依然歸類到這個「轉向」小系列。
首個形態會看「底部單日轉向」
首個形態會看「底部單日轉向」,代表股指或個股下行一段日子 (通常不少於兩週) 後,在低水平見轉角走勢,由當刻開始重拾升軌。
於轉角之時,會見上述的長陽燭,並於價量互動上有其獨特性。當股指或個股下行時,相對成交金額或成交量漸見減少,形成「價跌量縮」,證明賣方動力正在減弱。
中間的轉捩點發生在轉角位置
於轉角過後,股指或個股漸見上揚,相對成交額或成交量逐漸加增,形成「價量齊升」。從「價跌量縮」轉為「價量齊升」,中間的轉捩點發生在轉角位置,成交額或成交量激增。當時的「量」明顯突出,一般是平常的三倍或以上。
轉角時出現「量」激增
於「底部單日轉向」,為賣方佔優一段日子後,優勢漸見收窄,當其最弱之時買方大舉反擊,故此轉角時出現「量」激增,應理解為主要來自買方,傾盡全力來奪回優勢。從股指或個股當日已見由跌轉升的結果,證明買方反擊成功,進取者可於當時伺機入市。
切記回報將較成功捕捉轉角時失色
至於謹慎者,若顧慮走勢上的「假突破」可能性,可於轉角出現後未來兩個交易日股指或個股仍見上揚,再部署進場。誠然如此操作入市會較安心;但切記回報將較成功捕捉轉角時失色。
極端例子:中國恆大
與大家看一個極端例子,中國恆大 (3333) 於2021年11月23日錄得當月高位3.060元後股價偏軟,至2022年3月18日 (星期五) 收報1.650元,歷時不足四個月累跌超過46.00%。下個交易日 (3月21日) 開市前宣佈停牌,皆因要延遲發佈2021全年業績。
2023年8月28日才復牌 低開超過86%
最終在2023年8月28日才復牌,低開超過86.00%,報0.220元,不過已是全日低位,之後股價逐漸回升,曾高見0.410元,最終較高位僅低十二個價位收市,報0.350元,較開報0.220元高近六成形成「長陽燭」。
當時市場對恆大前景感悲觀
觀乎當時市場對恆大前景感悲觀,最終仍已長陽燭收市,以及當日成交量接近18.50億股,較停牌前最後交易日不足2.09億股出現明顯「放量」,可理解為「底部單日轉向」出現。自2023年9月初開始股價漸見走強,至9月12日高見0.940元,較8月28日收報0.350元,約半個月累升近1.70倍。另可留意8月29日至9月5日收市位徘徊在0.270至0.350元,差距僅十六個價位,少於廿格反映波幅偏小,配合8月28日的單日轉向,證明投資者有充裕日子以低價進場,順利捉緊倍升獲利機會並非難事。
作者簡介:聶Sir聶振邦為博威環球證券首席分析師,畢業於香港理工大學金融服務系,超過20年投資及教學經驗,累積學生逾千名,亦是四本暢銷投資理財書籍作者,擅長上市公司公告解讀,不論實業股和財技股,都能制定攻防兼備的操作策略。
筆者確認本人及其有聯繫者均沒有出現以下兩種情況,其一是在執筆前三十天內曾交易上述分析股票;其二在文章發出後三個營業日內交易上述的股票。此外,筆者現時也並未持有上述股份。
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