「跨境理財通」落實3年，恒生投資管理董事兼行政總裁李佩珊觀察看到，南向通下的內地個人投資者持有的港澳投資產品大部分為存款，南向通客戶普遍對較高利率及風險較低的理財產品較感興趣，對投資美國國庫債券亦有需求，恒生投資新推兩隻美國國債ETF，除會在港交所上市買賣外，亦設有非上市類別，大灣區的投資者將可透過跨境理財通投資。
「跨境理財通2.0」實施至今南下資增24倍
跨境理財通於2021年9月推出，讓大灣區的內地和港澳合資格居民通過各自的銀行體系建立的閉環式資金管道，投資對方銀行銷售的理財產品。並於今年2月26日啟動優化版的「跨境理財通2.0」。
數據顯示，「跨境理財通2.0」實施後，今年3月至7月南下流入本港的資金合計達682億元人民幣 ，較去年同期增加逾24倍。
恒生投資李佩珊：內地個人投資者追捧高息低風險投資
「從我們的觀察看到南向通下的內地個人投資者持有的港澳投資產品大部分為存款，這個情況很容易理解，由於近年本港相對內地能提供較高利率的存款產品選擇，而南向通客戶普遍對較高利率及風險較低的理財產品，較感興趣。市場普遍預期聯儲局會將考慮減息，看好南向通下其他投資產品包括投資基金及債券的吸引力將會增加。」李佩珊說。
市傳即將增加首批多家內地券商納入跨境理財通，李佩珊認為，此舉有助進一步加強理財通滲透闊度，特別是南向通方面，習慣透過券商投資的大灣區居民亦可方便地涉獵跨境理財通產品，有利於進一步推動大灣區金融市場互聯互通。
新推兩隻美國國債ETF
李佩珊表示，面對大灣區市場龐大的跨境理財需求，恒生投資與招商證券資產管理（香港），發行兩隻聯合品牌的固定收益 ETF，分別是「恒生招商彭博美國國債 1-3 年指數 ETF（股票代號：3436）」及「恒生招商彭博美國國債7-10年指數 ETF（股票代號：3435）」。由恒生投資任投資經理，招商證券的全資子公司招商證券資產管理（香港）作為副投資經理，這兩隻ETF有3大特點：
3大特點
- 美國國債普遍被視為『低風險資產』。美國國債為全球最大的國債市場，根據富時世界國債指數國家佔比，美國佔 43%
- 備受信貸評級機構及主權國投資者青睞：日本、中國、英國、盧森堡、加拿大等國家都持有以千億計的美國國債
- 提供簡易入巿途徑投資美國國債，以享穩定收益
兩隻ETF將於9月16日於港交所上市，大灣區的投資者亦將可透過跨境理財通投資兩隻新產品的非上市類別。
資金持續流入債券市場
李佩珊分析，從環球市場資金流來看，留意到資金持續流入債券市場，反映投資者積極尋求孳息率能見度高及波幅較低的投資產品。環顧2024年1月至8月的市場資金流向，市場對固定收益的產品興趣持續，年初至今流入債券市場的資金約4,245億美元，已較去年全年多1.5倍。
根據彭博數據顯示，環球債券ETF自2023年起一直有淨資金流入，環球債券ETF年初至今（1月至8月）淨流入約2,627億美元，較去年同期的2,046 億美元多28%，美國債券ETF在債券ETF類別中尤其特出，自2023年11月就見淨資金流入美國國債ETF，年初以來（1月至8月）約有700億美元的淨流入。由於市場預期降息週期來臨，
美國國債被視為安全性較高投資工具
李佩珊相信不少投資者對美國國債ETF特感興趣，8月流入美國債券ETF的資金佔整體債券ETF 約 43%是全年最高。相信與在金融市場大幅波動、美國聯儲減息如箭在弦之際，美國國債被普遍視為安全性較高的投資工具有關。
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