投資入門港交所於去年尾宣布旗下證券市場將於2023年上半年推出「港幣-人民幣雙櫃台模式」(雙櫃台模式)及雙櫃台莊家機制,近期包括中銀香港(2388.HK)在內的藍籌股亦相繼宣布加入。到底雙幣雙股是什麼?股息又點派?以下將根據投委會港交所整合8大投資前應了解的資料

投資入門|什麼是雙幣雙股?

根據投委會引述港交所顯示雙幣雙股用以支援發行人同時把人民幣港元的股票作公開發行。於此模式下,兩種貨幣的股票均屬於同一類別、待遇一樣。

雖然股份於聯交所是按貨幣分開買賣,但股東可透過股份過戶處或CCASS將其中一種幣值股份轉換成另一幣值股份。假若想買人民幣股票櫃台股票如中銀應點做?

投資入門|投資前準備 1.  所需的戶口

產品買賣方面,投資者須於中介人(即經紀行或銀行)持有證券交易戶口。錢家有道提醒,雖然於一般情況下並不需要開立另一交易戶口作人民幣股票櫃台交易,但應事前跟中介方面確認。

至於銀行方面,根據星展銀行指出,需持有綜合理財戶口、證券戶口及人民幣儲蓄戶口,而人民幣儲蓄戶口亦須有足夠資金。但各銀行條件或有異,詳情應以各銀行最新公布為準。

投資者戶口

假如有投資者想利用香港結算(HKSCC)開立投資者戶口以進行人民幣股票櫃台交收,則須同時須CCASS設人民幣戶口。

投資入門|投資前準備 2. 每日兌換限額 & 投資人民幣股票櫃台方式

投資者經過銀行兌換人民幣,每日的兌換限額為2萬元人民幣;非銀行的金融機構如:經紀行則沒有此限制。至於投資者則可透過以下方式進行人民幣股票櫃台投資:

  1. 上市後發售人民幣證券
  2. 人民幣股票櫃台上市後,在聯交所進行買賣
  3. 轉換現正持有的港幣股票櫃台
  4. IPO

投資入門|投資前準備 3. 2個方法分辨同一公司的人民幣及港元股票櫃台

  • 方法 1. 股份代號
    • 港元的股份代號按現時分配的一組四位數字
    • 人民幣的股份代號則以數目字「8」為首的五位數字
  • 方法 2. 股份簡稱
    • 人民幣股份於其股票簡稱尾會以「R」示意該股以人民幣交易,例如「ABC控股 - R」,至於港元股份則沒有任何特別標記。

投資入門|投資前準備 4. 購買IPO時可以借孖展嗎?

這種情況分為兩類,首先對於銀行方面,由於根據銀行與香港人民幣業務清算行訂立的《清算協議》,並未獲准向個人客戶提供人民幣借貸。換言之,銀行是不可以借孖展的。

至於非銀行的金融機構則不受限制,但投委借指相關情況留予相關機構作的商業決定。

投資入門|投資前準備 5. 雙櫃台證券於差額繳款上如何計算?

根據港交所顯示,雙櫃台證券會以「櫃台」為單位。差額繳款方面會則會以港元收取,跟現時安排一樣。

投資入門|投資前準備 6. 若人民幣戶口無足夠款項支付交易會怎樣?

有人或者會問,中介人會否於投資者的港元戶口中扣除港元以彌補差額。投委會指出這情況須與中介人查詢相關交收安排,以及中介人對客戶交收違責的政策。

同時亦提醒,如果於人民幣股票櫃台買賣中有違責,投資者可能要對中介人因違責造成的責成付上責任,例如匯價上的損失。

投資入門|投資前準備 7. 假若出售所投資的人民幣櫃台,是否只會收取人民幣?

對的,由於人民幣櫃台交易於中央結算時以人民幣交收,所以當投資者於聯交所出售人民幣股票櫃台時,將預期收取人民幣。

投資入門|投資前準備 8. 股息點派?港元定人民幣?

投委會指出,人民幣股票櫃台可以人民幣或其他貨幣派發股息。而港交所方面亦指出發行人可讓全體股東自由選擇派息的貨幣。

不過要注意的是,由於產品發行商有機會未能夠及時備足夠人民幣以派股息,有機會派發股息的貨幣會是人民幣以外的貨幣。

如欲了解更多雙幣雙股,可按港交所及投委會網站了解更多。

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