收息股2023｜5大逆市藍籌愈戰愈強｜股價年升20%跑贏大市｜息率最高8厘

【收息股2023】美國聯邦儲備局主席鮑威爾上週二（7日）在國會聽證會表示，如果數據顯示需要加快收緊政策控制通脹，局方準備加大加息力度，最終的利率水平可能較先前預期的要高。

受到「極鷹」言論影響，市場憂慮本月聯儲局將加息0.5厘而非原先預期的0.25厘，港股上週三（8日）大幅下挫，恒生指數一度跌逾500點，失守20,000點關，最終收報20,051點，跌483點或2.35%。

收息股2023｜5大逆市藍籌股愈戰愈強

到上週五（10日）港股弱勢未止，恒指連跌第四日，收市跌605點或3.04%，報19,319，終失守20,000兩萬點大關，失守250天牛熊線。

總計踏入2023年以來，恒指雖曾一度高見22,700點，較2022年收市的19,781點升14%，但現時升幅已收窄至不足150點，升幅亦縮至0.7%，基本上已是打回原形。

再看恒指成分股，以截至週五收市計算，76隻藍籌中仍有升幅的共31隻，當中可以留意以下愈戰愈強5大藍籌股作為收息股選擇。

收息股2023｜1. 滙控派息料復常

第一隻收息股可行選擇是有業績支持的滙豐控股（0005.HK），今年股價累升14%。集團去年度母公司普通股股東應佔利潤按年增加17.6%，至148.22億美元；單計去年第四季度列賬基準稅前盈利52.05億美元，按年更大升95.3%，遠超預期。

滙控第四季淨息差按季擴闊0.17厘，至1.74厘，優於預期，單季淨利息收入按年升41.2%至95.78億美元，為盈利遠超預期的主要動力；總計集團全年淨利息收益326.1億美元，按年增23.1%；淨利息收益率為1.48%，上升28個基點。

預告今年首季擬恢復派季度股息

派息方面，集團宣派第二次股息每股23美仙，按年多派27.7%，高於預測，全年股息每股32美仙。管理層更預告今年首季擬恢復派季度股息，以及今、明兩個年度派息比率為50%，按此推算即2023年度派息將增至每股50美仙，接近疫前大概每股51美仙水平。再者，滙控又宣布出售加拿大業務後有意派每股21美仙特別息，計劃在2024年初派發；又指倘若資本水平達標，最快第一季度業績時宣布重啟股份回購。

滙控基本面前景向好

瑞銀報告指，滙控基本面前景向好，加上持續削減成本，認為其持續業務價值被低估，將滙控今年每股盈利預測上調3%，2024至2025年預測則下調6%及13%，又預料今、明兩年滙控股息回報可分別達到7厘及10厘，加上約4%的股份回購，預期每年分派收益率為12%。維持目標價67.1元及「買入」評級不變。

收息股2023｜2. 中移獲大行唱好

中資電訊股全面強勢，中國移動（0941.HK）今年以來亦累升15%。集團亦未公布派發業績日期，但按例都會在3月底，而大行早已先行作出預測。

其中，摩根士丹利料中移去年純利1,277.88億人民幣，按年升10%，期內營運收入按年升10.1%至9,338.87億人民幣；當中，服務收入8,117.97億人民幣，按年升8%；移動服務收入5,742.88億人民幣，按年升3.5%；固網服務收入2,375億人民幣，按年升21%；移動業務每用戶平均收入（ARPU）會由上一年的48.8元人民幣升至49.5元人民幣；料每股去年全年派息4.4元，按年增8.3%。

中移去年第四季服務收入按年升7.4%

大摩認為，中移去年第四季服務收入按年升7.4%，並認為此強勁增長或持續至今年，主要受惠5G ARPU穩定上升、以及工業互聯網業務強勁；估計今年服務收入增長達7%、純利增長則達8.4%，並預料其自由現金流（FCF）表現健康，及料有更高派息比率以改善股東回報，料今年股息按年增長17%，維持給予中移「增持」及目標價70元。

收息股2023｜3. 聯通業績創新高

剛公布去年度業績的中國聯通（0762.HK），今年累升16%。集團截至去年底全年錄得股東應佔溢利167.45億元人民幣，按年增長16.54%；期內收入3549.44億元人民幣，按年增長8.26%，增速創近9年新高。

當中，服務收入3193億元人民幣，按年增長7.8%；產業互聯網實現收入705億元人民幣，按年增長28.6%；EBITDA為992億元人民幣，創公司上市以來新高。

現價息率5厘

聯通派末期股息0.109元人民幣，較去年同期的0.096元人民幣高13%；連同已派發的中期息每股0.165元人民幣，全年股息合計每股0.274元人民幣，按年提升26.9%，派息率為50%，按年提升4個百分點，現價息率5厘，可納入收息股選擇之一。

聯通業績基本符合市場預期

聯通業績基本符合市場預期，大行摩根士丹利2月底報告預計，在5G每用戶每月收入（ARPU）穩步提升及強勁的工業互聯網業務推動下，認為聯通今年增長將保持韌性，預測今年服務收入增長7.9%，淨利潤增長13.2%，自由現金流趨向更健康水平，有助推動股東回報改善，給予聯通「增持」評級，預測2023年股息將同比增長16%，股息回報可達6厘，市盈率水平也具吸引力，目標價7元。

收息股2023｜4. 百度具當炒概念

近日因ChatGPT概念而熱炒的百度集團（9888.HK），在科網股走勢普遍欠佳的情況下，今年累升20%，表現相當突出。

集團截至去年12月底止第四季業績，錄得淨利潤49.53億元人民幣，按年升188.8%；經調整純利按年增長31.5%至53.7億元人民幣；總計2022年全年，百度經調整純利按年升10%至206.8億元人民幣，營收跌1%至1236.75億元人民幣，全部優於預期。

在全力衝刺研發大語言模型

集團表示，正在全力衝刺研發大語言模型、生成式AI產品文心一言，未來計劃將多項主流業務與文心一言整合，包括搜索、智能雲、Apollo自動駕駛、小度智能設備等。另外，百度董事會已授權50億美元的股票回購計劃，有效期持續至2025年12月31日。

預期百度核心業務利潤率今年將趨向穩定

德銀報告指，受到雲計算及愛奇藝（美股代號︰IQ）利潤率強勁改善的推動，百度第四季收入及經調整純利均超出市場預期。該行估計，今年疫情因素減退，線上廣告及雲端業務將出現復甦，預期百度核心業務利潤率今年將趨向穩定，將今、明兩年收入預測各上調2%，並將經調整純利預測各上調8%，目標價由128元升至138元，維持「持有」評級。

收息股2023｜5. 中石油已發盈喜

中國石油股份（0857.HK）雖然未定公布業績日期，但就早在1月時已發「盈喜」，預計2022年度實現歸屬母公司股東淨利潤1450億至1550億元人民幣，同比增長57%到68%。業績預增主要由於公司加大勘探開發力度，積極推動油氣增儲上產，油氣產量保持增長所致。

事實上，在油價上漲帶動下，油股近日持續走強，中石油亦創出超過4年新高，今年累升21%。

息率8厘

瑞銀報告就預計，油價將在今年第二季反彈至95美元，這主要是由於中國重新開放和俄羅斯產量下降，考慮到高股息和低估值；對第二、三季的油價樂觀；以及疫情後煉油業務的基本面改善，該行重申今年看好中國石油巨頭，其中將中石油2022至2024財年各年盈測則分別上調0.3%、9%及1.5%，至1,508億、1,387億及1,248億元人民幣，維持「買入」評級， 目標價由5.8元上調至5.9元。

息率方面，中石油中期息派0.20258元人民幣，按年增長55%，連同去年度末期息0.09622元人民幣，TTM息率8厘。

望繼續跑贏大市

總括而言，上述五大藍籌各有支持股價繼續保持強勢的利好因素，例如電訊股聯通和中移具有穩定的業務和高派息，中石油則受惠油價高企的行業環境、滙控作為大型銀行，淨息差可望受美國繼續加息步伐的帶動、至於百度則是憬憧創新技術帶來的增長潛力，展望待港股完成今浪調整，相信相關股份今年可繼續有跑贏大市的表現。

收息股2023｜五大強勢藍籌股

（編按：數據截至3月13日）

更多港股分析、收息股相關內容

• 收息股2023｜5大高息績優股｜盈利兼派息有增無減｜息率最高逾20厘
• 收息股2023｜藍籌股「放榜」成績欠佳｜4隻逆市增派息重磅股跑出｜息率可達10厘

【按此免費訂閱《香港財經時報》HKBT 新聞快訊】

免責聲明：本網頁刊載的所有投資技巧及分析，僅供參考用途。讀者作出任何投資決定前，要自行判斷及審慎處理，更要自行掌握市場最新變化。若不幸招致任何損失，概與本網頁及相關作者與受訪者無關，本網頁概不負責 。而本網頁所有專欄作者的觀點，不代表本媒體立場。