收息股2023匯豐控股(0005.HK)剛於業績公布中,宣布擬於今年首季起恢復派季息收息股受眾多投資者偏愛,以下將整合4隻季息股及4隻ETF作比較,再請教專家分析,當中有股息率逾6厘。8揀到!專家會點揀?

收息股2023|1. 匯豐控股

匯豐控股於剛公布的業績中,列賬基準除稅前利潤減少至175億美元,包括計劃出售法國零售銀⾏業務產⽣的24億美元減值。經調整除稅前利潤增加34億美元,達到240億美元。

匯豐業績列賬基準收入增加4%,升⾄517億美元,受淨利息收益強勁增⻑(全線環球業務均錄得升幅)和環球銀⾏及資本市場業務旗下的環球外匯業務收入增加所帶動,唯貨幣換算差額的31億美元不利影響、計劃出售法國零售銀⾏業務產⽣的減值,及財富管理及個⼈銀⾏業務旗下制訂保險產品業務的市場影響不利變動部分抵銷了有關增幅。 

收息股2023|今年首季擬復派季息

匯豐直至2019年度均每年派利是次息成季息股之一,但之後則暫停派息。至今年業績中便公布,擬⾃2023年第⼀季起恢復派發季度股息。

再參考集團去年全年派息共0.32美元,較2021年全年派息0.25美元、增28%。另更於完成出售加拿⼤銀⾏業務的前提下,董事會擬考慮派付每股0.21美元特別股息。按收益率TTM計逾6厘。

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收息股2023|2. 恒生銀行

恒生銀行(0011.HK)亦於最近公布去年全年業績,淨利息收入增長22%,為289.81億元,淨利息收益率擴闊28個基點,為1.77%(2021年為1.49%)。

2022年下半年的淨利息收入為166.25億元,較2022年上半年的123.56億元增長35%。

收息股2023|2022季息增加但TTM仍未超4%

派息方面,宣布派發第四次中期股息每股2.00元,即每手派200元。同時2022年的季息亦有增加,2021年第四季的中業業績派每股1.8元。

不過恒生的收益率TTM相對較低,更是是次比較的季息股中最低的一隻,歷史息率約3.2厘。

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收息股2023|3. 中電控股

中電控股(0002.HK)方面,參考去年(2022年)中期報告,中期營業額475.94億元,按年升16.9%;盈轉虧蝕48.55億元,上年同期賺46.15億元;每股虧損1.92元。

期內,澳洲能源對沖合約錄得79.57億元的公平價值虧損,令盈利受到顯著影響。上半年集團營運虧損38.46億元,而去年同期營運盈利則為56.98億元;在計入澳洲不利公平價值變動前則減少25.4%至41.11億元,主要由於澳洲發電組合盈利下降和煤價持續高企。

收息股2023|中電收益率達5.48厘

至於派息方面,中電控股派息持平,同樣於第三次中期股息派0.63元,計及過去4季共派息3.1元。而歷史息率約5.5厘。

收息股2023|4. 宏利金融

宏利金融(0945.HK)2022年全年業績方面,歸於股東的收入淨額達73億加元,較2021年上升2億加元;核心盈利錄得62億加元,按年減少7%。

去年普通股股東資金回報率為14.1%。新造業務價值方面則亦按年減少9%至錄得21億加元。

收息股2023|宏利收益率

派息方面,宏利董事會宣布派發季度股息每股普通股0.365加元,即每股普通股股息增加11%或3.5加拿大仙。較去年同期的0.33加元為多。而其收益率TTM更達到5.2厘。

另一方面,想每季有息收並非只有季息股一個選擇,部份交易所買賣基金(ETF)其實同樣每季有息派,而且收益率隨時比股票更加穩定,以下亦為大家介紹4隻季季有息派ETF:

收息股2023|5. 工銀南方國債ETF股息率3.49厘

香港市場上會作每季派息的ETF,主要集中於追蹤債券類資產。工銀南方國債(3199.HK)用以追綜彭博中國國債以及政策性銀行債券指數的表現,直接投資於由中華人民共和國財政部、國家開發銀行、中國農業發展銀行或中國進出口銀行發行的定息債券。

工銀南方國債ETF於每年1月、4月、7月及10月派息,並一直穩定派息0.9元人民幣,股息率為3.5厘。 

收息股2023|6. 華夏政銀國債ETF股息率2.33厘

華夏政銀國債(2813.HK)的投資目標為提供緊貼彭博中國國債+政策性銀行債券指數ETF,於每年1、4、7、10月派息,跟工銀南方國債ETF的追踨對象一樣。

不過派息金額並非固定,最近一季派0.7元人民幣,股息率定於2.3厘。

收息股2023|7. PP中地美債ETF股息率6.05厘

PREMIA 中國房地產美元債 ETF (3001.HK),以追蹤ICE 1-5 Year USD China Senior Real Estate Corporate Constrained Index的表現,2021年4月上市,並於1、4、7、10月派息,最新一次派息0.51美元,股息率達約7厘。

股價於2月24日下午暫報176.2元、升0.26%。不過該ETF的股價並不穩定曾於上市初期見高達390元,其後大幅下挫至71.75元,再慢慢回升至目前的176.2元。

收息股2023|8. 三星高息房託ETF股息率4.37%

三星亞太高息房地產信託(新西蘭除外)ETF (3187.HK)主要追蹤標普高收益亞太地區(新西蘭除外)房地產投資信託精選指數之表現,為全港首隻房地產信託ETF。

房託有著收益派息穩定的優點,而2020年10月才上市的三星高息房託ETF,則更可幫助分散單一投資風險,該ETF定於3、6、9和12月派息,股息率4.5厘。 

收息股2023|環球經濟回穩不代表對收息股不利

於目前環球經濟回穩,收穩股又會否顯得不利呢?天恒資產管理首席投資官周梓霖卻不認為,解釋道雖然環球經濟回穩,但並非所有行業都會一下子復甦。

雖然有投資者會傾向短炒,但周則認為收息股始終有一定益處,而投資風險亦相對會較細。

收息股2023|ETF vs 季息股

那麼ETF跟收息股又如何比較呢?周梓霖指出ETF會較為多元化,有很多主題供選擇,故認為收息是可以的但要留意投資策略如是否定期派息,亦要注意各ETF的種類。

有那種投資者會選擇買入ETF?他指是資金量較少,亦不能作分散投資的會選擇。至於有足夠資金的便會選擇收息股較多。

收息股2023|投資策略

於選擇各收息投資產品方面,周則建議:

  1. 查看過往10年往績及其派息表現
  2. 股票方面須留意會否有供股,即如往績不好時,於供股上便要小心
  3. 留意公司以股代息

收息股2023|較推薦選獅王作收息之列

於眾多收息股以及ETF中,周梓霖則傾向選擇收息股,因提到相關ETF的成交量較低,派息方面亦非每次保證可以派息。而匯豐控股則為他推介之一,因為該股未來前景正面:

  1. 淨息差上升
  2. ECL會見頂回落
  3. 2023年及2024年派息比率定為50%
  4. 於完成出售加拿⼤銀⾏業務的前提下,董事會擬考慮派付每股0.21美元特別股息

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編按:天恒資產管理旗下客戶持有匯豐控股

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