華語產經】金融圈的弊案可謂無日無之,繼去年年底,有「女版喬布斯」之稱的霍姆斯(Elizabeth Holmes)因欺騙投資者有關其公司血液檢測技術的所謂功效,而被正式判處11年零三個月徒刑,話音未落,又一類似的案件進入了公衆視綫。這次案件同樣涉及初創企業涉嫌捏造其業務表現數據來騙取投資。這次的主角是美國最大的商業銀行––摩根大通,和一家在金融科技(FinTech)領域,名爲Frank的初創公司

摩根大通1.75億美元收購初創公司

Frank在英語解作坦白及誠實,但諷刺的是這次摩根大通對其進行起訴的主要内容是Frank嘗試不誠實不坦白地僞造大量假用戶,以吸引摩根大通的投資收購。該銀行於2021年以1.75億美元收購從事學生金融財務資助的初創公司,當時其創始人,現年30歲的Charlie Javice聲稱擁有425萬的用戶

Javice贏得不少億萬富翁和投資者支持

與女版喬布斯的霍姆斯相似,Javice是位女性創業家,也曾被各大傳媒吹捧,亦曾被評選為福布斯30位30歲以下的傑出人士(30 Under 30),並成為商業雜誌封面人物的常客。Javice 於2016年創立Frank,提供服務旨在改善尋求經濟援助的美國年輕人的學生貸款申請流程。她將這家初創公司打造成「高等教育的亞馬遜」,這崇高目標贏得不少億萬富翁和著名風險投資者的支持。

摩根大通積整佈局金融科技公司

她甚至在2013年大學畢業之前,就被金融界譽為神童。她專注於為傳統上被銀行忽視的人群,如窮人、失業人士及學生等開發金融產品,這為她贏得了福布斯2019年「30 Under 30」榜單的一席之地。 而近年由於金融科技發展大行其道,很多昔日行業巨頭當然也不甘後人,其中包括摩根大通。其CEO戴蒙在2020年表示希望收購專注在可持續投資和稅收問題的金融科技公司,故此往後摩根大通大舉在金融科技界物色並將相關的初創公司收歸囊中,其中包括Frank

聲稱400萬用戶收購後發現實際不到30萬個

Javice在2021年向摩根大通講述其公司Frank時,聲稱已經有超過 400 萬用戶註冊,並利用Frank來申請政府的學生資助。但當摩根大通在盡職調查期間要求提供客戶證據時,起初Javice以不能披露私隱爲由而拒絕提供客戶數據,但後來在摩根大通的堅持下,Javice據稱創建了一個龐大的虛假客戶名單,裏面包含了426.5萬名學生的姓名、地址、出生日期和其他個人信息的名單

大部分用戶都未能接收郵件

這些學生實際上並不存在,據報是Javice在外面用大概18,000美元收買了一位數據科學家來合成這些所謂的客戶名單。事實上,根據訴訟,Frank當時擁有的客戶賬戶不到30萬個,可惜的是,這些都是在摩根大通向該400多萬名用戶發送市場推廣郵件時,也就是在收購完成後,才嚇然發現大部分都未能接收到其郵件。

雙方互相控告

當然,目前案件還剛在訴訟階段,誰是誰非似乎暫時難以下定論。甚至,Javice同時間也對摩根大通提出訴訟,指控該銀行衹是出於試圖「重新談判」這項緊急促成的收購,甚或吝嗇對其承諾的2,000萬美元留任獎金,而製造的動作。

回想當年,微軟以 262 億美元收購擁有約 4.33 億用戶的專業人士社交網絡 LinkedIn,大概就是60美元一個用戶。而是次Frank的交易,從估值上看,大概就是40美元一個用戶,作價尚算合理。

每個用戶收購成本變成580美元

倘若,事情真的如摩根大通所指控,真實用戶衹有30萬個,那麽每個用戶的收購成本就變成580美元一個了,摩根大通當然不會放過Javice。且看後事如何,大家不妨追蹤這件案件的發展。

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作者簡介:盧銘恩是華坊咨詢評估有限公司董事總經理及Asia PropTech創辦人。產業測量師出身,致力將創新科技帶進房地產業界。香港中文大學商學院客座助理教授及香港大學SPACE中國商業學院客席講師,曾獲皇家特許測量師學會(RICS)頒發之傑出成就青年獎,在多達20個國家超過50場房地產會議中擔任講者,主理亞太區多宗房地產投融及資本市場上市項目。

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