理財個案｜50歲夫「仔細老婆嫩」退休未供完樓點安排兒子學費

【理財個案】50歲夫與35歲妻的兒子剛滿周歲，8年前離婚時將大部分資產分給前妻作贍養費，4年前再婚時再置業，退休時按揭未供完、兒子仍是初中生，點安排好！

理財個案：讀者來信內容

Raymond (50歲）和第二任妻子（35歲）的兒子剛滿周歲，他和前妻的兒子現年14歲，在8年前雙方離婚時，Raymond將資產的相當部分給了前妻作為兩母子的贍養費，自己則從頭開始，四年前再婚時再置業，按揭供款期至75歲。

Raymond的幾個問題：

在65歲退休時，估計按揭餘額尚有175萬元，到時是否有足夠資金支付呢？
自己已50歲，15年後便退休，自問仍有很多財務責任未了，退休時兒子仍是初中生，大學經費又應怎打算呢？
自己和太太的年紀有一段距離，兩人的退休安排應怎樣呢？

Raymond的家庭財政狀況

Raymond夫婦二人的每月收入及支出情況如下：

每月收入/支出	Raymond	太太
收入：薪金	$50,000	$30,000
支出：按揭	$16,000	-
支出：家用	$12,000	$12,000
支出：個人開支	$6,000	$8,000
每月盈餘	$16,000	$10,000

Raymond夫婦二人的資產負債情況

流動資產 / 非流動資產 / 負債	Raymond	太太
流動資產：現金	HKD1,000,000	HKD600,000
流動資產：股票	HKD1,000,000	HKD400,000
非流動資產：物業	HKD8,500,000	-
非流動資產：強積金	HKD1,000,000	HKD500,000
負債：按揭	HKD3,700,000	-

強積金的儲蓄及增值能力不容低估

Raymond持有現值100萬的強積金，再加上15年間持續不間斷每年供款3萬6千元。假設年增長為1%，15年後退休之後的強積金總值為港幣約174萬，如果Raymond願意選用較進取的投資策略，組合年增長上升至接近年通漲的3%的情況下，15年後預計的強積金總值為港幣約220萬。

揭貸款餘額差額以贖回物業

Raymond大可以於退休之後以這筆資金支付預計175萬的按揭貸款餘額差額以贖回物業，而你的流動資產以及每月盈餘則用作退休及大學經費儲備之用。

大學經費儲備的籌劃

Raymond的兒子現年1歲, 入讀大學的年齡估計為18歲, 即17年後。先假設Raymond希望兒子到海外升讀大學, 要籌劃大學經費的儲備, 必先訂立一個儲蓄目標金額。大學經費儲蓄目標金額的計算與理想升學的國家, 課程以及宿住地區的選擇息息相關。所以Raymond應該先和太太商量好一個預想的升學方案, 以便更深入及準確地計算。

預計英國升學的情境

現時於英國升讀4年制的大學課程, 學費及生活費的年開支約為港幣50萬。假設Raymond由現在起將每月盈餘的部份資金投資到大學經費儲蓄計劃並持續投資到兒子18歲，而該筆年度學費及生活費開支會隨通脹每年增加3%。

年度學費及生活費開支隨通脹年增3%

計算後發現儲蓄保險類(假設年回報3.5%)以及基金投資相連儲蓄保險類(假設年回報為6%)的每月儲蓄金額需求分別為9千元以及1萬2千元。Raymond的每月家庭總盈餘為2萬6千元，每月撥出該筆金額作大學經費儲蓄完全沒有問題。

適當儲蓄工具的選擇

儲蓄工具選擇方面，建議Raymond先想清楚你與及太太可以承受的投資風險水平，收入及支出的穩定程度以及資金提取彈性的需求等因素。儲蓄保險類產品回報平穩，可追及通脹，但難望有特別理想的增值，而且投資金額以及資金提取的靈活性較低。

基金投資相連儲蓄保險潛在回報較高

基金投資相連儲蓄保險類產品結合定期投資的平成本法後，潛在回報較高，但同時本金的價值波幅可以很大，需作出投資管理。這類產品能提供暫停供款，降低供款以及資金提取等安排，大大提升資金運用的彈性。

夫婦二人的退休安排

與退休安排相同，在作出退休金儲備之前同樣需要先好好籌劃你的退休生活。Raymond比太太年長15歲，在Raymond 65歲退休之時太太為50歲，太太是否打算與Raymond一起退休是其中一個重要因素。如果太太仍然打算繼續工作，現時退休儲蓄的壓力會較少，儲蓄工具所涉及的投資風險會較低。

是否需要作出傳承的安排？

Raymond及太太現時每月合共2萬4千元的家用開支，在兩位退休之後是否仍需包括在每月開支之中？最後，就是退休後的生活水平，是期望和現在相若，還是比現在更好？該筆退休資金是否需要作出傳承的安排？以上的因素構成一個儲蓄目標金額，大大影響現時退休儲備方案的決定。

應降低單筆資金的投資風險

假設太太打算和Raymond同時退休，且二人在退休後仍無需負擔家用開支。根據以上提到的建議，Raymond在退休後以強積金來贖回物業，現時則以每用1萬2千元的盈餘作為兒子的大學經費儲蓄安排。Raymond與太太可以運用每月剩下約1萬4千完的金額，結合現時持有全共300萬的流動資產作為退休儲備。

高收益債券基金投資組合

與大學經費儲蓄的投資理念相同，可根據Raymond及太太意風險承受能力及資金靈活度需求作出選擇，初步我們會建議選用較低投資風險的保險儲蓄計劃與及高收益債券基金的投資組合，整體回報可高達4%。

退休資金的計算

以預期4%的投資組合回報計算，在Raymond退休後，資產將累積至約950萬。然後Raymond可以選用能制造被動收入的投資工具，包括即期年金計劃與及派息債券基金等。即期年金計劃的年派息為3-3.5%(即每月收入2萬3千到2萬7千元)，保證成份較高，但資金靈活性低。

派息債券基金的年派息相對穩定

派息債券基金的年派息為5-7%(即每月收入3萬9千到5萬5千元)，本金會出現波幅，但派息相對穩定，如同股票投資，派息基金亦可隨賣隨賣，資金靈活性較好。如果Raymond及太太均沒有足夠的醫療保障，建議選用資金靈活性較高的退休後投資組合。

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