保險|保費融資2022】近年不少人以「保費融資」方式借貸,務求取得更多流動資金。保監局發表最新《監管通訊》,提醒保費融資有一定風險,保單持有人在以保費融資購買保險前,應考慮不同因素。

上半年保險投訴個案減兩成

保監局今年8月出版的第5期《監管通訊》表示,該局於2022年上半年接獲533宗投訴,較去年同期減少26%,當中有關「操守」類別收到的投訴個案最多。

此外,關於「資料陳述」的投訴排行第二。保監局提醒,代理須按照保險產品特點、保單條款和條件、繳付保費安排等作出適當陳述。

保費融資2022|保監局︰曾譴責保費融資誤導陳述

在執法工作方面,保監局近期曾採取的紀律處分,包括譴責一名代理人透過電郵分發「自製」的營銷材料。

據悉,材料中包含失實和具有誤導成分的陳述,包括提及以保費融資購買特定保單,可獲得回報,但未有指明產品所涉及的風險,以及使用令人誤會的言詞暗示該產品是一款銀行所發出的產品而非保險產品。

甚麼是保費融資

保監局解釋,「保費融資」是指保單持有人向貸款方(如銀行)借款,用以繳付保單持有人購買的人壽保險的保費。保單持有人須將全部或部分的保單權利轉讓予貸款方作為貸款的抵押品。

換言之,保費融資即是將自己的保單當成抵押品用以借貸,然後以銀行批出的貸款來繳付保費。

保費融資好處

保費融資的吸引力,在於可以低息(在借款利率較低時)借入資金的能力,並以該資金繳付壽險保費,旨在當保單回報(即保單的收益使保單價值增長)會超逾貸款成本(即貸款利息及手續費(如有)),為保單持有人帶來財務收益。因此,保費融資本質上包含槓桿作用,以提高投資回報。

保費融資風險

然而,保監局指出,保費融資伴隨著巨大的潛在弊處(及好處)的風險,保單持有人應在考慮作出有關安排前充分了解當中所涉的風險,主要包括︰

  • 5大與貸款方權利有關的風險
  • 4大財務風險
  • 3個其他風險

保費融資下或喪失保障權益

保單持有人將所選購保單下的權利作為貸款的抵押品轉讓予貸款方,意味著貸款方(在貸款尚未完全償還的情況下),而非保單持有人,將可行使這些權利。受影響的保單權利可能包括:

  • 收取保險公司根據保單應付的任何利益(包括退保價值、身故賠償等)的權利;
  • 於冷靜期內取消保單、退保,或提取保單價值的權利;
  • 根據保單申請保單貸款,或行使保單內的任何選項,或更改或修訂保單(如更改受益人,將保單再次抵押或轉讓)的權利

特定情況下抵押不足或遭貸款方退保

同樣地,貸款協議或可能賦予貸款方更改或終止貸款的權利。例如,貸款方可核查貸款協議,並有權隨時重組貸款或終止貸款。

在貸款協議中訂明的特定情況下,貸款方有權要求保單持有人提供額外的抵押品,或償還部分或全部欠款。如保單持有人無法滿足貸款方的要求,貸款方可能會重組貸款或終止該貸款協議,或行使保單下的權利,如退保。

權利優先保障貸款方 而非保單持有人

保監局指,作為抵押品而授予貸款方的保單權利,以及貸款協議賦予貸款方的權利,均用以在保單持有人無法如期支付貸款協議中的貸款或利息的情況下,保障貸款方。若保單持有人逾期繳付利息或償還本金,可能面臨的風險包括︰

1. 貸款方權利相關風險|重大經濟損失

保單持有人可能會蒙受重大經濟損失,尤其是若貸款方僅於保單生效數年後便退保或終止保單(此時保單下的收益可能尚未有增長,或如根據貸款協議規定,提前終止須支付提前還款的罰款)。

2. 貸款方權利相關風險|失去保險提供的保障

保單持有人可能會失去保險提供的保障,且無法輕易從另一家保險公司獲得相同的保險保障。

例如,自購買被退保的保單後,保單持有人的健康狀況發生變化,此時持有人未必能獲得已抵押保單的醫療保障,亦難以再購買其他有相同保障的保單。

3. 貸款方權利相關風險|保單收益不夠償還貸款時的責任

若貸款方收回的保單收益的金額,與貸款協議中之未償還款項存在差額,則保單持有人仍須承擔償付有關差額的責任。

4. 貸款方權利相關風險|抵銷風險

貸款方可以保單持有人根據貸款協議尚欠貸款方的任何責任,抵銷貸款方尚欠保單持有人的任何責任,包括保單持有人於貸款方開立的任何賬戶中的結餘。

5. 貸款方權利相關風險|後續風險

如保單是用以滿足保單持有人其他安排下的條件(例如,以保單作為支持保單持有人業務下的安排的條件),則退保或終止保單或會觸發相關安排的進一步違約事件,對保單持有人造成負面影響。

抵押投資︰利率、匯率及信貸等財務風險

保費融資抵押保單以借貸的投資方法,主要用意是賺取保單價值上升後,與貸款額及利率之間的息差,但影響有關利息及抵押品價值的因素眾多,保單持有人應多加留意的風險包括︰

6. 財務風險|利率波動

借貸初期的利率可能很低,但若保單持有人並非按固定利率借款,而隨後利率上升、或若貸款方在貸款協議中有權不時提高利率,而貸款方決定行使這一酌情權時,保單升值帶來的收益就會即時降低、甚至倒蝕;保單持有人亦未必能承擔增加的還款額。

7. 財務風險|保單的非保證收益並不保證實現

保單下的收益可能屬「非保證」,即收益價值並不保證增長。保單收益價值可能取決於多項因素,如投資表現、索償紀錄及保險公司的營運開支等,若這些因素未能符合最初預期(保單持有人預期的投資回報),可獲得的非保證收益可能會低於利益說明文件中所示的金額,並可能大幅低於閣下須繳付的貸款利息。

8. 財務風險|匯率波動風險

若貸款貨幣與保單保費及收益所採用的貨幣不同,保單持有人可能需要面對匯率風險。

如在保單持有人需以保單收益償還貸款時,兌換匯率出現不利波動,將保單收益兌換成貸款貨幣時,保單收益可能並不足以償還貸款及所欠利息。

9. 財務風險|面對信貸風險

抵押品(保單)價值取決於保險公司是否能夠履行其於保單下的責任。因此,任何保險公司財務狀況的重大變化都可能會影響閣下的保費融資安排。

例如,若保險公司的信貸評級被調低,可能會觸發貸款方便可能要求保單持有人提供額外的抵押品,或行使其在抵押品下的權利(即已轉讓予貸款方的保單權利,如退保)。

10. 其他風險|付款時間落差

若透過提取保單價值來償還貸款,則需要注意保單收益可被提取的時間及預期還款日期可能存在落差。若因時間落差而無法按時還款,便可能需要支付逾期罰息或違約利息。

11. 其他風險|身故賠償是否充裕

保險融資個案中所選購的保險大多可能是人壽保險。若受保人身故,保險公司將根據保單支付身故賠償。

然而,保單支付的身故賠償金額可能遠低於已繳付的保費、貸款的利息開支,以及貸款協議中規定的任何提前還款罰款三者相加的總和,因而造成財務損失。

12. 其他風險|資料私隱

保單持有人應留意,在抵押保單後,貸款方很可能有權查閱保單資料,並可能要求保險公司不時透露有關保單的資料,如退保價值、現金價值,及保單的任何貸款或墊款資料等。

採用保費融資前務必充份了解相關風險

保監局提醒,在進行保費融資安排前,應仔細考慮涉及的所有潛在風險。由2023年1月起,就任何由保險融資方式購買的保單,安排有關保單的持牌保險中介人或獲授權保險公司,將需要與準保單持有人填妥《重要資料聲明書―保費融資》,以確保客戶已獲解釋所有風險並明白當中的內容。

考慮採用保費融資的保單持有人應藉此機會,與為其提供意見的人士討論當中的風險。

保費融資常見問題:

問:甚麼是保費融資?

答:「保費融資」是指保單持有人向貸款方(如銀行)借款,用以繳付保單持有人購買的人壽保險的保費。保單持有人須將全部或部分的保單權利轉讓予貸款方作為貸款的抵押品。

問:保費融資好處?

答:保費融資的吸引力,在於可以低息借入資金的能力,並以該資金繳付壽險保費,旨在當保單回報會超逾貸款成本,為保單持有人帶來財務收益。

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