香港加息】摩根士丹利(大摩)發表報告指,預計香港一個月銀行同業拆息(HIBOR)將於年底升至3.2厘至3.3厘,同時本港銀行最優惠利率(P)亦將升至6厘至6.2厘水平。大摩預期,本港資金持續流失之下,香港加息速度將較上次加息周期更快更急,並預料香港樓價將於今年及明年維持跌勢。

大摩預測2022︰年底前P升至6厘或以上

大摩預測香港加息幅度,一個月銀行同業拆息(HIBOR)將由現時約0.9厘水平,在年底前升至3.2厘至3.3厘;至於最優惠利率(P),則將會由現時的5厘至5.25厘,於年底前升至6厘至6.2厘。

報告指,自美國聯邦儲備局6月中旬宣佈加息0.75厘,美元兌港元匯率跌至7.85並觸發弱方兌換保證,金管局屢次入市,本港銀行體系總結餘由5月底的3,200億元跌至最新2,330億元。

摩根士丹利︰香港加息速度較上次急 

大摩續預料,港元匯率將維持弱方水平至今年10月至11月。銀行結餘持續下降,令香港加息速度較上次加息周期、即2016至2018年期間更快更急,一個月拆息(HIBOR)也由5月約0.2厘,推升至現時約0.9厘。

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大摩︰料今明兩年樓價續跌

香港加息對樓價造成的影響方面,大摩指出,在2016至2018年加息周期,本港銀行最優惠利率(P)僅上調0.125厘,而且當時香港經濟穩定、失業率低,期內香港樓價仍上升27%;惟現時經濟預測遠較當時弱,而且樓價已大致維持在現水平近4年。

大摩認為,香港樓市將面臨較上一加息周期更大的壓力,預料在供款息率上升的情況下,香港樓價將於今、明兩年分別下跌2%及5%,且若美國聯儲局加息更為進取,香港樓價跌幅將更明顯。

實際息率將升至3.5厘

假設大摩預測成真,最優惠利率(P)升至6厘或以上水平,若銀行H按利率維持H+1.3厘,鎖息上限為P-2.5厘,H按實際息率將會升至3.5厘。以貸款額500萬元及還款期30年計,每月供款及利息支出將出現以下轉變︰

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P按供款開支對比

  最優惠利率(P) P按實際息率
(以P-2.5%計)
每月供款
(以貸款額500萬元、還款期30年計)
全期利息支出
現時 5厘 2.5厘 19,756元 2,111,600元
大摩預期(年底) 6厘 3.5厘 22,452元 3,081,714元

P按全期利息支出多逾四成

以P按比較,每月供款將由19,756元,上升2,696元至22,452元,增幅13.6%;而總利息支出則由2,111,600元上升至3,081,714元,即增加970,114元,升幅達45.9%。

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H按供款開支對比

  一個月拆息
(HIBOR)
H按實際息率
(以H+1.3%計)
每月供款
(以貸款額500萬元、還款期30年計)
全期利息支出
現時(7月6日) 0.83厘 2.13厘 18,808元 1,770,336元
大摩預期(年底) 3.3厘 3.5厘* 22,452元 3,081,714元

*大摩預期P升至6厘,以H按鎖息上限P-2.5%計,實際息率為3.5厘

H按全期利息支出多逾七成

以H按比較,若以大摩預期數字與今日(7月6日)H按實際息率(即2.13厘)比較,每月供款會較現時增加3,644元至22,452元,總利息支出則會增加1,311,378元至3,081,714元,較現時大增約74%。

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