【理財方法．投資入門】回報率這概念雖然不複雜，但內裡其實可以包含各種變化在其中，而坊間有不少投資產品都會利用當中的表達技巧，從而達到「不全面」的目的，因此，對數字不了解的投資者未必能作出全面的分析。
投資產品未必能作出量化式比較
另外，就算在比較兩個投資產品時，也未必能作出量化式的比較。例如某投資產品的買入價是$10萬，而到期後能保證收回$15萬，投資回報保證是50%，吸引嗎？
投資入門｜影響回報率的關鍵
這問題正正是影響回報率的關鍵，原來我們在定義回報率時，要加上時間作單位才能有效評估，而我們慣性的單位就是一年。由$10萬增值至$15萬，有50%的回報率，但這個「50%」其實是沒有意思的，因為我們除了知道是正回報外，就沒有年回報的確實資料。
年期是多少呢？
例如這產品的年期是一年，那麼年回報率就是50%，這當然是不錯的產品。反之，若果這產品的年期是40年，那麼年複息回報率就只有1%，可說是沒有投資價值。因此我們在計算，又或要比較不同投資產品的回報率時，就要用相同的單位，亦即化成一年為單位作比較，以及要用上複利息的概念。
複利息表協助計算
而在現實中，情況將更為複雜，例如月供股票、月供基金，每次供款時的時間都不同，因此在計算時就更為複雜，這往往要用一些財務計算機去計算，又或利用複利息表去協助計算，才能計得到。
分段投入 分段收取
除分段投入外，亦可分段收取，例如$30萬買入某產品，這產品年年都會派息，並且派息數目每年不斷上升，第1年將派$1萬，第2年派2萬，第3年派3萬，第4年派4萬，第5年派5萬，同時第5年後到期收回$30萬。現在問問你這產品吸引嗎？
要評估當然要知道回報率（年複息）是多少：
300000 =
10000/（1+X）
+20000/（1+X）2
+30000/（1+X）3
+40000/（1+X）4
+50000/（1+X）5
+300000/（1+X）5
現金流折現法
這就是現金流折現法，只要計到「X」，就是當中的回報率。應該約在10%左右，在各位有興趣可自行計計，計到可留言。而計算這產品的回報率時，由於要以複利息作計算，並且要以年做作單位，因此，年期愈長所收回的錢，就要折現更多。所以，當要比較各產品的回報率時，就要統一做年複息作為單位，才知該產品的回報率是否吸引。
同一「回報率」可以有分別
就算兩個產品有相同的回報率，在實際上其實亦可以不同。假設年複息回報率同樣是10%，一個是2年期，一個是5年期，那投資者應該選擇那一個，這除了要視乎個人情況外，另一考慮因素就是大環境。
較短期會較優
一般來說，投資者都會偏向選擇較低年期，因為資金被鎖的時間愈長，產生的流動性風險愈高，因為資金較快到手，能掌控運用的程度較高，這對投資者當然較為有利。所以在大部分情況下，相同回報率下的產品，較短期的都會較優的。不過，這並不是絕對。
資金持續增值
從投資的角度看，當我們較快收取資金，就要做再投資的動作，資金才能持續增值。若果我們收到資金後，再投資的回報率少於10%，那我們就會比長年期那產品遜色，及不上當中的回報。因此投資者在考慮這問題時，就要分析這產品的回報率，比較一下現時市場，以及評估將來市場的回報率。
評估將來市場的回報率
例如這產品有10%複息回報率，5年期，而現時市場的回報率一般只有3%，就算預期上升也只有5%，那麼投資者在考慮時，若不計自身需要運用資金的情況，那投資者寧願將資金投資於這10%的產品5年，也不想太早收回資金。
現實操作時要考慮各種因素
因太早收回資金，只能獲得少於10%的再投資回報率，即是降低了整體的回報，對投資者不利。不過，在現實操作時往往要考慮各種因素，因此較長期的產品，相比起市場要有吸引差距的回報率，才值得投資者考慮。
理財方法｜你沒有贏，是由於「不想輸」的心態】
「我要贏」與「我不想輸」，是兩個完全不同的觀念，在閱讀下文之前，希望你能細心思考，自己在人生各方面，是屬於前者還是後者（請認真思考）。 或許不少人都不會承認，但世上絕大部分人都屬於「我不想輸」的一類，雖然他們都想贏，但本質上是卻以不想輸為前題的。
正反思維有別
「我不想輸」就是以不輸為前題，因此贏只是額外的收獲，往往令人只求守住現有的，而不敢去追求更多的。這種求和不贏的觀念，令人追求進步的空間減少，亦限制人們突破的空間。「我要贏」的觀念剛好相反，雖然同樣不想輸，但明白要贏就要面對可能輸的風險，問題是如何控制這風險，在自己接受到可能輸的前題下，盡力令自己成為贏家。
關鍵在於「我不想輸」觀念
大部分人平凡，關鍵在於「我不想輸」觀念，從而走上一條表面安穩的路：「我怕將來出路窄，因而讀熱門的學科，而不讀自己興趣的學科」、「我怕下一份工的薪金不及現在，因而不敢辭工」、「我怕做生意失敗，因而不敢創業」、「我怕出書無人買，因而不敢出書，縱使出書是我的夢」、「我怕表白失敗，因而不表白，縱使很喜歡她」...。
輸有甚麼可怕
平凡不是問題、現狀不是問題，問題在於這狀態是否你真心想要的。又或是你在心底有很多事情想做，但卻因為怕輸而限制了自己。 細心想，輸其實沒有甚麼可怕，很多時輸並沒有實際的損失，就算有往往只是當刻的損失，而將來發展下去，可能是另一個局面。同時，若果時成功了，就能闖出另一片天空，回報或許超乎想像。
只守不攻 就沒有成功
大家要明白，任何事若只守不攻，就沒有成功的可能。而更重要的是，當你仍有本錢去輸的時侯，就要好好把握機會去多嘗試，因為將來你輸的成本將比現時更大。而在這刻你仍本錢的時候，希望你不要怕輸，更希望「我要贏」能成為你人生的主軸。
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作者簡介：龔成（龔成Facebook專頁）是財經書作者，至今出版超過10本財經書，包括《股票勝經》、《選股勝經》、《50優質潛力股》、《50穩健收息股》、《50值博倍升股》、《大富翁致富藍圖》、《80後百萬富翁》、《80後2百萬富翁》、《80後3百萬富翁》、《財務自由行》等，過往曾以萬元月薪滾出數百萬，現為股票班導師，身家過千萬元。
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