股海知行郵儲銀行1658.HK)為國內最年輕及領先的大型零售銀行,擁有國內商業銀行同業當中最大的分銷網絡和客戶基礎,以及優質的資產質素。截至今年三月三十一日為止的首季業績,錄得營業收入達852.6億元人民幣,比去年同期增長10.2%;歸屬於銀行股東的淨利潤同比上升17.8%至249.8億元人民幣。其中不良貸款率為0.82%,與上年末持平;撥備覆蓋率達413.58%,較上年末下降5.03個百分點。

郵儲銀行利息淨收入上升 成重要增長動力

利息淨收入同比上升4.1%至687.2億元人民幣,繼續成重要增長動力。集團手續費及佣金淨收入168.5億元,同比增長32.6%;受惠集團創新營銷模式,存放同業定期業務均有良好增長。集團面對成本收入比承壓,採取積極應對措施。

郵儲推動小微金融數字化轉型

值得留意的是,集團在農村和縣域地區金融服務方面有非常重要的影響。由於網絡據點近六成分佈於國內中西部,遍佈城鄉,亦屬「一帶一路」的重點建設地區,是為優勢之一。集團加大「三農」支持力度,持續開展農村信用體系建設,加快小額貸款發展,做好春耕備耕信貸支持,助力全面推進鄉村振興。此外更深化小微金融服務,加快推動小微金融數字化轉型,依託「小微易貸」、小額「極速貸」等數字化產品提升小微金融服務覆蓋度,持續為小微企業提供穩定高效的信貸供給。相信今後郵儲將加強「一帶一路」的沿線網點,有望能更好地推動郵儲的中長線業務發展。

此外,集團持續加強資產質量管控,再加上加大不良處置力度,令資產質量保持穩定。一方面優化資產負債結構,通過提升中長期信貸資產佔比、穩定零售信貸佔比等措施,提高資產整體收益率水平。持續調整存款結構令付息成本增長得以控制。

郵儲行加快中間業務發展

另一方面,集團亦加快中間業務發展,聚焦信用卡、電子支付、投行、託管等業務,實現中間業務收入的穩定增長。此外,通過網點轉型,推動實體網點向智能化、輕型化和綜合化方向發展,相信集團能合理控制營運成本。

招商銀行發展輕型銀行戰略、支持核心業務擴展|目標價53元|股海知行

郵儲銀行買賣策略

  • 可考慮於現價買入
  • 上望6.45元
  • 跌穿5.60元止蝕

特步國際品牌和零售網絡管理成功重組 電子商務業務錄強勁增長|目標價6元|股海知行

編按:筆者申報沒有持有相關股份,筆者客戶持有相關股份

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作者簡介:潘鐵珊現任香港股票分析師協會副主席,擁有英國曼徹斯特大學的榮譽碩士資格。早年在多間知名投行及國際券商任職資金部主要交易員,投資總監及高管人員等。在投資世界曾經歷超過10個以上的牛熊大浪,擅長捕捉轉角市,亦成功選中優質大升股如沙士時的東方海外及A股溶斷時的深A美的電器與滬A茅台等,回報以倍計!曾於2011-14多次獲得中金在線頒發的年度最佳港股分析師並於2016年獲得都市日報及富道財經合辦的講股王比賽第一名,全年投資回報達202%!

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