【美國加息2022】美國議息結果出爐，為對抗近40年高通脹，聯儲局會後決定加息0.5厘，並於6月開始縮減資產負債表。到底對於港股市場有何影響？投資者又應如何部署？《香港財經時報》一交詳細分析。
美國加息2022｜加息0.5厘符合預期
美國聯儲局是次加息0.5厘，亦是近22年來幅度最大。聯儲局主席鮑威爾表示，目前通脹太高，並理解到所造成的困難，並指正採取行動將其壓低。至於未來兩次會議議息都會考慮加息0.5厘。是次加息0.5厘亦被外界認為符合預期。
雖然有市場曾預期美聯儲局可能會於6月加息四分三厘，但鮑威爾指75個基點並非委員會積極考慮的事情。
美國加息2022｜6月開始縮表
隨著加息0.5厘，美國聯儲局於下月開始縮表據了解由初每月減最多175億美元按揭抵押證券及300億美元國債，即合共475億美元縮表。之後於3個月之內提高至950億美元，分別350億美元按揭抵押證券以及600億美元國債。
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美國加息2022｜金管局上調基本利率1.25厘
香港金管局方面亦宣布，將基本利率上調至1.25厘，即時生效。金管局總裁余偉文表示，美國加息以及縮表均屬於預期之內，又表示加息不會對香港的貨幣穩定構成影響。
另外中銀香港私人銀行副總經理陳衛全於接受電視台訪問時亦提到，認為美國方面儲以謹慎取態加穩，並預期接下來的2個月、即6月及7月都會加息0.5厘。
美國加息2022｜美股收市表現向好
受到美國加息0.5厘符合預期，亦未有如外界所料加四分三厘，連帶美股收市表現造好，當中納斯達克收報12964點，升3.19%，道瓊斯工業指數收報34,061點，升2.81%，至於S&P 500則升2.99%，收報4300點。
港股方面，恒生指數今早開市21,163點，較昨日（5月4日）的收市20,869點，升約294點。不過其後升幅收窄，至中午前半小時，暫報價21,024點，升幅為0.74%。
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美國加息2022｜或對股票會呈兩方面發展
就美國加息對港股市場方面，華盛証券證券分析師聶振邦（聶Sir）表示，本身美國加息是作為壓抑通脹之用，所以香港跟隨時即對香港通脹有些調節狀況，傾向上加息於昨日的美股有較大提振狀況，故今早港股都有跟隨狀況。最主要原因是鮑威爾提到進一步加四分三厘非太大，故紓緩市場壓力時，美股則有抽升狀況。
聶Sir相信對港股而言，短期有刺激作用，後續傾向對一些金融股、特別是國際類型銀行股，如匯豐控股（0005.HK）及渣打（2888.HK）的受惠機會較大。不過他提到始終進入了加息周期時，一些較依賴融資的行業如新經濟股受壓的機會會較大，故預期會出現兩方面發展：
- 對傳統經濟股金融股有利
- 對新經濟股或需要有心理準備具受壓風險。
美國加息2022｜匯豐控股分析
問及為何會較看好匯控及渣打時，聶Sir指因於加息周期下，息差擴闊，對該兩間的收入以至盈利都有幫助。再傾向匯控及渣打而言，聶Sir認為匯控可較值得留認，因為本身於較早時的業績表現一般，股價稍有下跌，再看其4月21日高位於55元以上，目前大約於51.5元左右，跟55元有距離，故現價可買入。
對於謹慎投資暫而言，聶SIr則指可看有沒有機會靠近50-50.5元之間吸納。同時他亦提到回購消息對股價有回穩狀況，未來焦點傾向亞洲業務是否分拆，他指若真的分拆於大機會謹於香港再上市，市場對其擁較大期望，故如果陸續有類似消息，對股價有正面影響。
美國加息2022｜渣打分析
渣打方面，聶Sir指該股一直都有升幅，於4月28日升1成後，其4個交易日都上升，故目前已5連升。
聶Sir認為有機會逐步升至2月高位大約62元位置。現價大約57元，對應62元，潛在升幅少於1成，吸引度未必太高。故建議有沒有機會低於56元才吸納會較為適合。
美國加息2022｜「ATM」受壓的機會都會較大
那麼美國加息對未來恒指走勢又如何分析？聶Sir表示，恒指跟道指及科指未必否完全比擬，因為恒指不論近經濟股及傳統經濟股都有，以5大權重股來看，「ATM」在內的屬新經濟股，而匯豐及友邦（1299.HK）都是傳統經濟股。暫看匯控短期表現傾向睇好，友邦則都偏向國際金融股，於加息周期初段下，對保險業收入，於投資方面受惠，節以該兩隻都傾向看好。
不過「ATM」則要看內地國策，提到加息周期對其傾向影響較大，主要在於當美國科技股下跌時，「ATM」受壓的機會都會較大，但政策上，聶SIr指近期有消息指，對科技股的力度會顯著減少，假若屬實對科技股有幫助，但上升空間有限。
美國加息2022｜恒指受制於50天線
所以聶Sir看恒指今日會有較大升幅，但相信持久度未必太高，指目前可看20天線及50天線位置，20天線大約於21,050位置，他指目前是高過的，若靠穩20天線時則可進一步看50天線為21,500點，相信其阻力較大，較受制於50天線機會較高。
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