【港股分析2022】港股今年第一季過去，業績期亦剛於上星期結束，瑞銀近期就發表最新港股策略報告，當中提到香港MSCI表現以及列出看好及不看好板塊，並就此推薦8隻港股名單。《香港財經時報》將對8隻港股進行分析。
港股分析2022｜瑞銀料MSCI 2022及23每股盈利增長8%-11%
恒生指數於清明假後開市，不過今早（6日）跌282點，開報22220點。部分原因來自昨日美股下跌，當中道瓊斯指數跌280點，變市報34,641點，納斯達克指數跌328點，收市報14,204點。
瑞銀發表報告展望，新常態下會影響宏觀經濟增長，料MSCI香港指數於2022年及23年的每股盈利增長為8至11%。
港股分析2022｜看好銀行股、中港通關受惠股以及高息股
瑞銀另外指出，MSCI香港指數的市盈率預測為14.8倍，相較於對上一個加息周期，當時的市盈率為15.1倍，瑞銀方面又認為估值會再有下調的空間有限，加上盈利將成MSCI香港的回報動力。該行又對指數持審慎樂觀。
另一方面，瑞銀亦就各版塊作出看法，當中最不看好的是香港地產股，至於本地銀行股、中港通關受惠股以及高息股，這三類股是該行較為看好的。同時亦列出8隻港股，以下將會逐隻分析。
港股分析2022｜瑞銀薦股名單 1. 長和「買入」評級
瑞銀列長和（0001.HK）目標價為67.5元，投資評級為「買入」。根據長和去年（2021年）全年業績，純利升14.9%，達334.84億元。按IFRS16後基準收益則按年升10.3%，為4,453.83億元。
當中去年零售業務收益為1,736億元，按年增9%，港口及相關服務部門收益則為422.85億元，增29%。
港股分析2022｜長和派末期息1.86港元
長和派末期息1.86港元，按過往表現均作穩定派息，而是次末期息亦較去年派息多0.16元。根據其收益率TTM為4.68%。長和今年的除淨日為5月24日。
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港股分析2022｜瑞銀薦股名單 2. 電訊盈科「買入」評級
電訊盈科（0008.HK）去年度業績報告，整體轉虧為盈。當中持續經營業務收益達386.54港元，增7%。當中ViuTV的成績更是標誌性一年，於免費電視及相關業務方面，廣告收益增加逾一倍至6.15億元。
電訊盈科年度公司股權持有人應佔溢利為10.39億港元，去年則虧損10.2億元，換言之轉虧為盈。至於瑞銀是次將電訊盈科列入「買入」，目標價為5.2元。
港股分析2022｜電訊盈科全年派息升15%
電訊盈科派末期現金股息每股港幣27.69分，按一手1000股計算，每手派276.9元，至於全年現金股息為每股港幣37.05分，升15%。其收益率TTM為8.36%，比港股平均收益率TTM為高。
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港股分析2022｜瑞銀薦股名單 3. 銀河娛樂 「買入」名單
銀河娛樂（0027.HK）於去年全年業績營業額升53%，達196.96億元。至於去年第四季，公區的淨收益按季升11%，達48億元，但對比按年則下跌7%。
按銀河娛樂過去並沒有派發末期及中期息，只會於末期業績中宣布派發特別股息，是次派0.3元，較2020年所派發特0.45元為少。瑞銀將 銀河娛樂列為「買入」評級，目標價為53.4元。
港股分析2022｜瑞銀薦股名單 4. 恒生銀行目標價為178元
恒生銀行（0011.HK）去年全年盈利按年跌16%，扣除預期信貸損失變動及其他信貸減值提撥前之營業收入淨額為港幣331.82億元，減少8%。至於非利息收入增加 2%，為93.60 億元。
恒生銀行方面宣布派息1.80元，不過全年派息減少7%，勝在有穩定派表現，但其收益率TTM亦未見太好，只有3.40%，低於港股平均收益率 TTM。瑞銀則列恒生為「買入」評級，目標價為178元。
港股分析2022｜瑞銀薦股名單 5. 友邦保險目標價101元
友邦保險（1299.HK）2021全年業績，當中新業務價值達33.66億美元、上升18%，新業務價值利潤率升6.3個百分點至59.3%。除此之外，友邦亦公布斥100億美元作回購股份。
股息方面，友邦則派末期派股息每股108港仙，全年股息總額上升8%，單計末期派股息，會發現友邦年年都有所增加，例如較2021年派的1.003元，增0.077元，亦屬穩定派息。瑞銀則將其列為「買入」計級，目標價101元。
港股分析2022｜瑞銀薦股名單 6. 香港科技探索目標價11.4元
HKTVmall母企香港科技探索（1137.HK）於去年的全年業績，純行按年跌91.9%，營業額升8.8%，為31.3億元。至於期內訂單總商品交易額增長10.4%。派息方面，香港科技探索除了於去年中期派息之外，近年都較少派息。
至於瑞銀則將其列為「買入」計級，目標價11.4元
港股分析2022｜瑞銀薦股名單 7. 金沙中國目標價25元
金沙中國（1928.HK）至去年底的全年業績，虧損有所收窄至10.48億美元，年內由於內地跟澳門的旅遊於去年稍有放寬，年內淨收益總額達升70.4%，達28.74億美元。不過則不派未期息。
事實上，根據資料顯示，其實金沙中國對上一次派息，已是2020公布的中期業績。瑞銀列金沙中國為「買入」評級，目標價25元。
港股分析2022｜瑞銀薦股名單 8. 中銀香港目標價34元
中銀香港（2388.HK）於去年全年業績，純行按年跌13.3%，為229.7億元，總經營收入跌14.4%，為655.75億元。期內淨利息收入為319.41億元，按年下跌8.1%。末期息派0.683元。
不過是次末期息則低於2021年3月公布的0.7950元。根據資料所示，中銀香港每年都相對穩定的派發末期及中期息。其收益率TTM為3.79%，跟恒指成份股平均收益率相若。至於瑞銀則列中銀香港為「買入」評級，目標價34元。
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