新股2022|樂普生物上市生物製藥公司樂普生物(新上市編號:2157.HK)於今日(2月10日)至2月15日開始招股,計劃發行1.27億H股,當中一成於香港作公開發售,最多集資9.36億元,招股價介乎6.87至7.38元,預計2月23日掛牌。

樂普生物上市招股詳情

  • 樂普生物上市編號:2157
  • 業務: 生物製藥企業
  • 招股日期: 2月10日至2月15日
  • 股份發售:1.27億H股
  • 招股價:6.87至7.38元
  • 入場費:按一手1000股計算,入場費7454.38元
  • 集資額:最多9.36億元
  •  聯席保薦人: 摩根士丹利及中金公司
  • 上市日期:2月23日

樂普生物認購前4大重點

這次樂普生物上市,公司為一間生物製藥企業,加上踏入虎年股市走勢暫屬正面,再者樂普生物亦引入基石投資者協議,據報最高總投資額達5000萬美元。到底是次樂普生物上市值唔值得抽?以下將有認購前4大重點。

樂普生物認購前重點一:公司聚焦於腫瘤治療

根據樂普生物招股書所示,公司於2008年1月註冊成立,為一間聚焦於腫瘤治療領域的生物製藥企業,又稍構建出多個腫瘤產品管線。另直至最後實際可行日期,公司的產品品管線中有:

  • 八種臨床階段候選藥物
  • 三種臨床前候選藥物
  • 三種臨床階段的候選藥物的聯合療法

當中於該8種臨床階段候選藥物中有五種屬於靶向療法,並再按至最後實際可行日期,樂普生物亦啟動28項臨床試驗。

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樂普生物認購前重點二:King Star及維梧資本作基石 投資達5000萬美元

樂普生物是次招股據報引入了兩位基石投資者,包括King Star以及維梧資本,投資總額則達到5000萬美元。公司目前尚未產生任何產品銷售收益。根據公司的財務資料,公司擁有人於應佔虧損中為約6.56億元人民幣,按年擴大逾50%。至於研發開支更達近5.1億元人民幣,增幅約1.6倍。

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樂普生物認購前重點三:公司優勢

樂普生物於招股文件中列出4項公司優勢:

  1. 發現及開發能力
  2. 生產基地
  3. 具備豐富行業經驗及富有遠見的管理團隊,擁有強大的股東支持
  4. 具備臨床療效與商業化協同的產品管線

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樂普生物認購前重點四:大約68%款額用於核心產品

樂普生物的所得款額將分配於:

  • 約68.5%為核心產品撥資
  • 約6.3%為公司的其他主要臨床階段候選藥物及主要臨床前候選藥物撥資
  • 約15.8%用於收購有潛力的技術及資產及擴張公司的候選藥物管線,包括發現新候選藥物及業務開發活動,及履行向翰思收購HX008項下的持續付款責任。
  • 約9.4%用作一般公司用途

樂普生物上市|料招股反應一般 市場對藥股有介心

信誠證券聯席董事張智威預料樂普生物招股反應較為一般,他指因公司未有盈利,亦是一隻藥股,有關股票於近期比較弱,如藥明生物(2269.HK)仍在下跌,所以市場會有介心。再者樂普生物仍處於臨床階段,產品未有銷售收益,另他指基石投資者亦不多。

樂普生物上市|首掛表現或於招股價浮沉 投資者不用急

對於樂普生物的首掛表現,張智威認為或會於招股價浮沉。亦因如此,他建議投資者不用心急,可暫時不用認購,而假若想認購的投資者倒不如待上市之後表現再決定。

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