【高息股2021】免檢疫北上通關實施在即,中港兩地官員週四(11月25日)在深圳就具體通關安排展開第二次對接會議。行政長官林鄭月娥表示,內地專家確認本港已具備通關條件,預料下周可公布港版健康碼的詳情。有傳媒引述消息指,兩地極可能在12月10日左右恢復有限度免檢通關,初期每日配額1,000人。

另外,亦有消息指,在12月落實試點性質的「小通關」後,到明年2月北京冬奧後,大約2月底或3月初會落實較有規模的「大通關」,最後是明年6月底前落實「全面性通關」。

淡馬錫投資組合|20年複合回報率8%|減持中概股、押注兩大新經濟範疇

新變種病毒株命名為Omicron

海通國際發表研究報告指,通關後明年訪港旅客料按年會大升近330倍,至接近3,100萬人次,不過,由於市場炒作通關憧憬已有一段時間,相關板塊均累積了不少升幅,故對通關在即未見正面反應,反而借新變種病毒出現的消息而隨大市回調。

由於通關是建基於疫情穩定之上,一旦疫情回復反覆,通關後也有可能再次封關。如近日香港出現新變種病毒株B.1.1.529(命名為Omicron,世界衛生組織專更界定為「需要關注的變種」)輸入個案,有專家憂慮挫疫苗功效。所以投資者在押注通關概念時,也要注意股份的防守性,以下10隻股份,就既能受惠於通關概念,同時亦具備高息率。

高息股(1):六福發盈喜派息看升

本地零售股是通關主要受惠者,金飾珠寶零售商六福集團(0590.HK)日前更剛發盈喜,預計9月止六個月權益持有人應佔溢利將較去年同期大幅增長約120%,主要是因為在基數較低、市場氣氛逐步改善、內地的品牌業務擴展理想及金價下跌有利黃金銷情下,港澳地區零售業務轉虧為盈,內地市場業務亦表現理想。

大行高盛隨即發報告,指盈喜意味六福上半財年純利達6.41億元人民幣,高於該行預期的5.79億元人民幣1成,又估計集團上半財年中國業務銷售將按年增長72%,主要由於同店銷售升95%及淨開店234間;毛利率料收縮6個百分點至27%,經營溢利率料升0.3個百分點至12%,同時銷售、一般及行政開反佔銷售的比例減8個百分點至16%,該行維持給予六福「買入」評級,目標價30元。

六福之前公布截至3月底止全年業績,純利10.17億元,按年升17.4%;每股盈利1.73元,派末期息0.5元及特別息0.5元,加上中期息,全年共派股息每股1.5元,派息比率達86.6%,現價息率已有6.3厘,展望下週一(11月29日)公布的中期業績盈利倍增下,派息更有機會進一步提升,是高息通關概念股首選。

高息股(2):置富產業中績勝預期

置富產業信託(0778.HK)作為房地產信託基金(REITs),主要投資本地零售商場物業,旗下16個商場包括沙田置富第一城、天水圍置富嘉湖、馬鞍山廣場等,合共擁有300萬平方呎零售空間。

集團截至今年6月底止中期業績,營業額9.04億元,按年跌5%,虧轉盈賺2.04億元,每股盈利10.42仙,可供分派予基金單位持有人之收益為4.91億元,按年升0.2%,中期每基金單位分派24.96仙,按年升10.4%。

置富產業TTM息率有6厘

集團表示,隨著疫情緩和,加上社交距離限制逐步放寬,香港零售市場有所回穩。旗下物業組合整體租賃進度維持健康,截至6月底出租率企穩在95.8%。

滙豐研究報告指,置富產業信託上半年業績較預期為佳,且自去年下半年開始恢復100%分派比率,加上租户銷售表現明顯改善,調升其今年至2023年每單位分派預測介乎7.5%至9.2%,維持「持有」評級,目標價由8元升至8.4元。

連同去年度末期派息0.2456元,置富產業信託過去12個月共派息0.4952元,TTM息率有6厘,屬高息股。

高息股(3):太興中期純利大增近300%

本地連鎖餐廳集團太興集團(6811.HK),旗下品牌包括港式中菜餐廳「太興」、台式食品店「茶木」、中式粥店「靠得住」及港式茶餐廳「敏華」等,截至6月底,集團餐廳網絡共有223間餐廳,分別位於香港、中國內地、澳門及台灣。

集團截至6月底止中期業績理想,收益按年增加16.4%至15.33億元,錄得股東應佔溢利3,340萬元,同比大增298%,毛利率增加1.3個百份點至71.8%。

太興中期息每股派0.025元,較去年度同期的0.013元增加92%,連同去年度末期的0.0642元,TTM息率亦有6厘。

高息股(4):冠君業績差靠6厘息搭夠

冠君產業信託(2778.HK)旗下物業組合包括寫字樓及商場,其中中環花園道三號包括兩幢寫字樓,總面積163萬平方呎;另朗豪坊辦公大樓總面積達70萬平方呎;至於零售物業則為朗豪坊商場,面積59萬平方呎。

截至6月底止半年度,集團營業額下跌6.1%至13.97億元,股東應佔虧損收窄86.9%至11.15億元,可分派收入減少1.8%至7.9億元。期中朗豪坊商場營業額下跌8%至3.86億元,佔總營業額27.6%,分類溢利下降5.8%至3.1億元。

冠君中期息派0.1197元,按年減少約2%,連同去年度末期息,TTM息率接近6厘,不過,花旗8月份報告就指冠君息率不具吸引力,因為其3年的每單位可分配收入複合年增長率為負6%,維持「沽售」評級,目標價由3.78元下調至3.53元。

高息股(5):希慎商舖組合出租率高

收租股希慎興業(0014.HK)旗下物業組合包括寫字樓、商舖及住宅。截至去年底計算,總樓面面積合計約450百萬平方呎,當中約85%是位於銅鑼灣。

集團截至6月底中期營業額下跌7.4%至18.34億元,業績轉虧為盈,錄得股東應佔溢利5.17億元。期內,投資物業公平值虧損收窄86.6%至5.45億元,當中來自商鋪營業額減少8.9%至8.2億元,佔總營業額44.7%,分部溢利下跌9.8%至7.16億元。截至6月底的商鋪業務組合出租率增長1個百分點至97%。

美銀報告指,預期通關有利本港零售商場業主,但料影響屬温和,但調升希慎評級至「買入」,主要看好其估值吸引。

希慎中期息派0.27元,跟之前三個年度一樣,而該三個年度的全年派息亦維持每股1.44元不變,現價TTM息率為5.7厘。

高息股(6):恒地地王發展潛力獲看好

恒基地產(0012.HK)旗下商場既有高端消費的國際金融中心商場,亦有一般民生消費的新都城中心、新港城中心、元朗千色匯、荃灣千色匯等,截至6月底,集團在港擁有已建成之自佔收租物業樓面面積960萬平方呎。

恒地上半年度營業額下跌19.7%至87.92億元,股東應佔溢利增長1.3倍至65.49億元,若撇除投資物業及發展中投資物業公允價值變動之影響,集團股東應佔基礎盈利則增加50.6%至78.06億元。當中物業租賃業務分部營業額上升5.5%至31億元,佔總營業額35.3%,分部溢利增加4.4%至21.96億元。

恒地TTM息率約5.5厘

恒地11月初以508億元投得中環新海濱商業地王,預計將興建新型寫字樓及商場,大和發表研究報告指,該地有潛力亦有戰略意義,如混合平均租金能達每平方呎130元,該項目可提供4%的毛收益率,考慮到集團資產出售進展可能會加快,上調恒地2022至2023年每股盈利預測1%,重申「買入」評級,目標價48元。

恒地中期息派0.5元,按年持平,過去三個年度全年派息亦維持在1.3元,現價TTM息率約5.5厘。

高息股(7):大快活息率勝對手

本地連鎖快餐集團大快活(0052.HK),將於下週二(30日)公布中期業績,而競爭對手大家樂(0341)則已早一步公布截至9月底止中期純利倒退50%至8,121萬元,主要因去年同期有3.39億元的政府疫情補貼,若撇除相關因素,業績實際是轉虧為盈,對即將公布的大快活業績相信有一定啟示作用。

而大快活截至3月底止年度業績,營業額下降12.7%至26.46億元,股東應佔溢利則增長1.5倍至 1.54億元;期內整體毛利上升18.1%至3.28億元,毛利率增加3.2個百分點至12.4%。

其中,香港餐廳分部營業額下降13.1%至25.26億元,佔總營業額95.4%,分部溢利則增長1.7倍至2.56億元;相比大家樂,大快活息率較高,去年底全年派0.9元,按年增長23%,息率達5.3厘,而且近幾年派息比率亦穩定,基本保持在80%水平。

高息股(8):新地租賃收入佔比逾七成

新鴻基地產(0016.HK)旗下大型商場眾多,如觀塘APM、沙田新城市廣場、元朗YOHO MALL等。截至6月底止年度,集團營業額上升3.2%至852.62億元,股東應佔溢利增長13.5%至266.86億元,當中來自物業租賃營業額增長2.4%,至247.91億元,佔總體營業額近三成;

營業溢利上升3.1%至191.49億元,佔總體溢利逾七成。

交銀國際報告指,新地擁有多元化的物業組合,包括住宅、辦公樓及零售物業,有望充分受惠於潛在催化劑包括樓價持續上漲、經濟復甦帶動寫字樓市場回暖、以及未來通關帶來的零售行業復甦,基於估值及股息率吸引,重申「買入」評級,按2022財年資產淨值折讓43%,將目標價由140.28元下調至121.2元。

新地過去三個年度派息持平於4.95元,現價息率有5.1厘。

高息股(9):周生生零售業務高增長

另一金飾珠寶零售商周生生(0116.HK),截至6月底止半年度業績理想,持續經營業務營業額上升69.1%至108.25億元,股東應佔溢利增長1.5倍至5.36億元。

期內,珠寶製造及零售業務營業額上升73%至97.76億元,佔總營業額90.3%,分部溢利增加1.5倍至7.09億元;按地區劃分,內地業務營業額上升94.5%至71.64億元,分部溢利增長27.3%至5.57億元,同店銷售上升69%;至於香港及澳門業務營業額上升32.9%至25.33億元,業績轉虧為盈,錄得分部溢利1.48億元,同店銷售增長31%。

周生生TTM息率達5厘

國泰君安報告指,周生生上半年毛利率同比下降5.2個百分點,至22.3%,原因是金價上漲和高利潤率產品的銷售貢獻下降,但相信隨著本地經濟逐步復甦,以及疫情受控,香港市場已見底,給予周生生「收集」評級,目標價13.6元,分別相當於9倍和8.4倍的2021年和2022年市盈率。

周生生中期息派0.14元,較去年度同期的0.05元大增1.8倍,連同去年度末期息0.26元及特別息0.16元,TTM息率達5厘,亦屬高息股考慮之選。

高息股(10):太古地產商場出租率近100%

太古地產(1972.HK)主要從事物業投資及物業發展業務,於香港應佔投資物業主要包括甲級辦公樓、零售物業、酒店、服務式住宅及其他高尚住宅物業。

集團日前公布了截至9月底止第三季營運數據,受惠於本地消費意欲回升,3個位於香港的商場項目出租率介乎96%至100%,其中太古廣場購物廣場銷售額按年升32.2%,東薈城名店倉銷售額增幅為21.9%,太古城中心零售額增長7.1%。另集團指,儘管整體市場相對疲弱,但旗下香港辦公樓租用率保持堅穩,太古坊的租用率維持於98%,太古廣場達97%,其中太古廣場三座的租用率更達100%。

滙豐予太古地產「買入」評級

太古地產自上市以來派息基本維持穩定增長,而集團截6月底止半年營業額上升38.4%至90.68億元,股東應佔溢利增長92.8%至19.84億元,派中期息0.31元,較去年度的0.3元微增,TTM息率4.6厘。

滙豐研究報告指,因應香港經濟復甦,寫字樓租賃需求已逐漸恢復,至於零售銷售方面,相信未來6至12個月將維持增長,予太古地產「買入」評級,目標價27.4元。

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10大通關概念高息股

編號

股份

股價

息率

0590

六福集團

23.75

6.32%

0778

置富產業信託

8.21

6.03%

6811

太興集團

1.48

6.03%

2778

冠君產業信託

4.19

5.90%

0014

希慎興業

25

5.76%

0012

恒基地產

33.05

5.45%

0052

大快活

16.8

5.36%

0016

新鴻基地產

96.7

5.12%

0116

周生生

11.22

4.99%

1972

太古地產

19.78

4.65%

截至11月26日

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