【Tesla概念股】說到近期最受注目的美股,相信非電動車生產商Tesla(美股代號︰TSLA)莫屬,先是10月底因被指接獲全球最大汽車租賃集團之一Hertz(美股代號︰HTZGQ)總值約42億美元的10萬輛電動車訂單,刺激Tesla股價急升,成為歷來第五間市值突破10,000億美元的美國企業。

但之後Tesla執行長馬斯克(Elon Musk)卻又在Twitter發文,指Tesla及Hertz未正式簽訂合約,引發「羅生門」風波。

馬斯克售50億美元Tesla持股

來到11月,馬斯克又有新創舉,於上週六(11月6日)就是否出售10%的Tesla持股,在Twitter上進行了一項民意調查,結果有350萬名網民投票,當中有57.9%表示贊成。而馬斯克亦迅速「順應民意」,於週一(8日)至週三(10日)期間合期出售了約50億美元的Tesla股票,主要是為了支付行使股票期權相關的扣稅義務。

在售股消息影響下,Tesla股價本週一和週二(9日)分別大跌近5%和12%,導致馬斯克財富淨值蒸發500億美元;不過週三Tesla股價已反彈4.34%,而今年以來股價累計升幅仍達50%。

第三季業績表現創新高

無論如何,Tesla股價長升長有,最重要的原因還是在於市場看好電動車市場發展。就在10月底,Tesla公布了今年第三季的產量及交車數分別達到23萬7823輛及24萬1300輛,按年增長逾70%,推升單季營收137.6億美元,按年增長57%,盈利也一舉升至16.2億美元,按年增長達389%,電動車毛利率更首度突破30%,營收、獲利及毛利率均創新高。

市場目前都相信Tesla今年能達成全年交付100萬輛車的目標,並預測2022年底其電動車總產能將達200萬輛。

本港投資者想分享Tesla的投資機會,最直接的自然是買美股,但其實在港股市場,同樣不乏Tesla概念股可供選擇。

Tesla概念股1:比亞迪傳獲Tesla電池訂單

港股中,最常被用作與Tesla作比較的,自然是比亞迪1211.HK)。作為內地電動車企龍頭,比亞迪今年以來股價累積幅度亦達48%,利好因素除了電動車概念外,還有公司去年拓展「刀片電池」業務,有望成為其他電動車生產商的電池供應商。

大和10月就發表報告引述內地維科網消息指比亞迪或已取得Tesla磷酸鐵鋰(LFP)刀片電池訂單,亦預料集團可受惠電動車銷售強勁前景及磷酸鐵鋰電池業需求,重申比亞迪「買入」評級,消息刺激比亞迪股價突破300元創出新高。

除此之外,比亞迪於10月亦完成了兩項業務指標上的突破,一是其新能源汽車10月銷量達81,040輛,成功突破80,000輛大關。另外比亞迪10月汽車銷量為89,935輛,同比增長88.42%,新能源汽車佔比超過90%,較去年同期暴增249.05%,燃油車佔比首次低於10%,距離完全新能源僅一步之遙。

配股無損比亞迪股價強勢

比亞迪11月初完成以每股276元配售5,000萬股新H股,集資138億元,用作集團補充營運資金、償還帶息債務、研發投入以及一般企業用途。配股後首個交易日(11月1日),比亞迪最低報280.6元,未有失守配股價,之後迅即重上300元水平,可見市場對其前景極為看好。

瑞信報告指,比亞迪10月銷量同比升88%,環比升12%至8.99萬輛,大致符合市場預期,並高於整體乘用車市場同比下跌的銷售數據,主要受新能源汽車業務同比升2.49倍帶動;而公司全年銷售目標為70萬輛,只需要在11月及12月售出15.8萬輛就可達成目標,維持比亞迪「優於大市」評級,目標價350元。

美銀證券則表示,看好比亞迪電動汽車銷量增長前景、更好的產品組合及更廣泛LFP電池應用帶來的利潤率改善,維持比亞迪「買入」評級, 目標價405元。

Tesla概念股2:贛鋒鋰業新合約影響正面

作為電動車上游產業鏈的重要一環,鋰電池行業亦受惠電動車產銷需求增長,贛鋒鋰業1772.HK)主要生產鋰化合物及金屬鋰產品,產品廣泛應用於電動車等領域,具體包括電動車使用的鋰電池。

集團日前剛宣布與Tesla簽署產品供應合約,於2022年至2024年間向Tesla供應電池級氫氧化鋰產品,實際採購數量及銷售金額以Tesla發出的採購訂單為準,是Tesla概念股。

贛鋒鋰業表示,與Tesla簽訂的合同有利強化公司與Tesla之間長期穩定的合作關係、提升公司的持續盈利能力及長遠發展。合同將於2022 年至2024年間履行並確認收入,會對公司的經營業績產生積極影響。

贛鋒業績表現有睇頭

業績表現上,贛鋒鋰業同樣有睇頭,10月底公布了第3季淨利潤為10.56億元人民幣,按年上升507%,接近盈喜預期上限;期內收入為29.89億元,按年上升98.5%。前三季度合計,贛鋒淨利潤為24.7億元人民幣,按年上升648%;收入70.53億元人民幣,按年上升81.2%。

麥格理報告認為,贛鋒與Tesla簽署產品供應合同,料有利集團未來收入透明度,上調對贛鋒2021年至2023年每股盈利預測48%、5%及31%,反映成本效益提升等因素,重申「跑贏大市」投資評級,目標價由198元上調至208元,相當於2022年預測市盈率50倍。

摩根士丹利就指,雖然與Tesla的協議暫時無具體訂單金額,但該行認為相關協議可支持贛鋒鋰業氫氧化鋰產品產能提升、以及確保其未來盈利增長,又指注意到自今年9月以來鋰價強勁上漲,預計贛鋒未來幾個季度的盈利將進一步改善,維持「增持」評級及目標價189元。

Tesla概念股3:福耀玻璃派息政策穩定

汽車玻璃也是電動車上游產業之一,而主要從事生產及銷售汽車玻璃及浮法玻璃的福耀玻璃(3606.HK)則是Tesla的汽車玻璃供應商,最能直接受惠於Tesla產銷量的增長,同樣是Tesla概念股。

截至9月底止第三季,福耀玻璃錄得淨利潤為8.27億元人民幣,按年上升8.9%;收入56.1億元人民幣,按年跌0.8%。今年前三個季度合計,淨利潤25.96億元人民幣,按年上升50.66%。收入171.53億元人民幣,上升24.5%。

福耀玻璃息率有2厘

瑞信發表研究報告指,福耀玻璃第三季業績略遜預期,純利按季跌10%至8.27億元人民幣,相等於下半年預期盈利之37%,下跌主因芯片短缺致內地整體汽車產量按季跌17%,拖累公司季度收入按年跌4%;另指公司面對成本上升壓力,主因外部採購之浮法玻璃和純鹼價錢分別按季升16%及34%。

瑞信下調福耀玻璃2021至2023年每股盈測介乎1.3%至6.8%,目標價由45元降至41元,評級「跑輸大市」。

值得留意的是,福耀玻璃是眾本地Tesla概念股中派息政策較佳的一家,近年派息比率都有六成至七成,目前息率有2厘。

Tesla概念股4:敏實積極開發新產品線

敏實集團(0425.HK)主要從事汽車車身零部件和模具的設計、開發、製造、加工和銷售業務,2020年首次進入Tesla的供應鏈,取得Tesla Model Y鋁件相關訂單,另亦獲得Tesla電池外殼合約,是Tesla概念股,面其他客戶還包括歐洲及日本的主要著名車廠。

集團近年主力加強新產品及新技術發展,推動鋁門框、鋁電池盒、雷達罩、主動進氣格柵、創新前臉、車門系統等逾10類新產品,帶動收入持續增長。

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敏實半年多賺143.7%

集團截至今年6月底止中期業績,錄得營業額66.6億元人民幣,按年升37.3%;純利9.01億元人民幣,按年升143.7%,期內整體毛利上升64.8%至21.22億元人民幣,毛利率增加5.3個百分點至31.9%。

上半年公司四大産品線金屬及飾條、塑件、鋁件及電池盒業務穩健發展,營收分別爲23.5人民幣、19.6億、17.4億和0.9億元人民幣,同比增長13.9%、35.3%、30.5%和61.2%。

瑞銀維持敏實集團「買入」評級

瑞銀報告指,敏實上半年收入和純利低於去年下半年水平,主要因全球半導體短缺、商品成本增加,以上運輸物流成本增加。計算這些不利因素後,上半年表現稍勝預期。

該行指,管理層預期電池業務今年全年可有4億元人民幣收入、整體毛利可達30至32%;長期而言,管理層料明年收入增15%,未來3至5年毛利達到25%。雖將目標價由45元降至41.5元,但維持「買入」評級。

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Tesla概念股5:力勁科技中績發盈喜

力勁科技(0558.HK)主要從事產銷壓鑄機及注塑機業務,其中壓鑄機可用作壓鑄有色金屬成汽車部件及元件、而集團屬下公司意大利精密機械製造商IDRA旗下的Giga Press,則向Tesla提供車身壓鑄機,同樣是在港上市的Tesla概念股。

力勁業績表現強勁,截至3月底止年度收入40.21億元,按年增加46.4%,錄得純利3.44億元,大增近104倍,期內整體毛利上升55.2%至11.15億元,毛利率增加1.6個百分點至27.7%。

按業務劃分,壓鑄機期內營業額增長40﹒6%至26﹒57億元,佔總營業額66﹒1%,分部溢利上升1﹒4倍至4﹒34億元;注塑機營業額增加64﹒7%至12﹒46億元,佔總營業額31%,分部溢利大幅增長至1﹒31億元。

摩根士丹利將力勁目標價由20元升至21元

力勁科技將於11月29日公布截至9月底止中期業績,而早前已發盈喜,預期將錄得純利不少於3億元,相比於去年同期為1.13億元,主要由於集團的銷售收入增加。

摩根士丹利發表報告,調升力勁2022至2024年盈測分別14%、14%及13%,以反映公司上半財年初步盈利勝預期,料上半財年收入按年增逾80%。大摩又維持對中至大型壓鑄機長期需求的正面看法,主要受惠汽車輕量化趨勢,以及在汽車生產中鋁佔比的提升,將力勁目標價由20元升至21元,評級「與大市同步」。

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Tesla概念股6:億和上半年成功扭虧為盈

億和控股(0838.HK)為內地高精密模具及零部件製造商,2010年開始涉足汽車業務,2019年成為Tesla合資格供應商,2020年更成為Tesla一級供應商,今年7月開始,公司正式接獲Tesla的直接訂單並進行量產,是在港上市Tesla概念股另一成員。

今年上半年集團整體收入增長40﹒4%至23﹒87億元,帶動業績轉虧為盈,錄得股東應佔溢利6,792萬元。期內整體毛利上升64%至4﹒86億元,毛利率增加2﹒9個百分點至20﹒4%。

當中,汽車零部件業務營業額增加59﹒9%至5﹒57億元,佔總營業額23﹒3%,分部業績扭虧錄得4,840萬元溢利。

億和管理層表示,根據預定量和在手訂單預計,明年來自Tesla的業務銷售達到3.2億元,2023年會超過6億元。

Tesla概念股7:耐世特屢傳加入供應鏈

耐世特(1316.HK)是全球領先轉向系統提供商,其主要客戶包括寶馬、福特、通用、上汽通用五菱、豐田、雷諾日產三菱聯盟、長安、大眾和神龍汽車等大型車廠,市場一直傳言,集團即將進入Tesla供應鏈,故每次炒作Tesla概念耐世特都會有份,當作Tesla概念股炒作。

集團截至6月止六個月業績,營業額上升43﹒3%至17﹒34億美元,股東應佔溢利大幅增長增長62.9倍至8,314萬美元。期內,整體毛利上升85﹒6%至2﹒26億美元,毛利率增加3個百分點至13﹒1%。

大和報告指,耐世特上半年新增訂單總額達13.4億美元,顯示市場份額不斷提升。管理層對全年新訂單增長指引為64億美元,但大和認為,因芯片短缺情況仍存在,預期耐世特的毛利率於第三季將繼續受壓,因此雖將耐世特評級由「持有」升至「跑贏大市」,但下調目標價由12元降至9.9元,將純利預測下調8%至16%,預期毛利率將分別降至14.5%及15.8%。

兩大ETF提供間接途徑

其實除了投資以上的零部件供應鏈股份外,港股投資者還有一個間接投資Tesla的方法,就是透過交易所買賣基金(ETF)。

簡稱GX中國電車(2845.HK)的Global X中國電動車及電池ETF,主要追蹤Solactive中國電動車及電池指數,而基金截至週四(11日)的十大持股中,不少都屬Tesla概念股,包括比亞迪(002594)佔9.5%、寧德時代(300750)佔9.2%、贛鋒鋰業(002460)佔8%。

當中,寧德時代作為Tesla的主要電池供應商,早前就有報導指Tesla向其預訂45吉瓦時(GWh)LFP電池,主要用於Model 3和Model Y車型,更稱Tesla仍計劃追加訂單。

三星FANG持倉中有Tesla

雖然寧德時代方面未有對報導作出回應,但其股價就在消息刺激下創出了679元人民幣新高,市值突破1.5萬億元人民幣大關,今年以來股價累升幅度逾80%。

另外,以美股為投資標的的ETF不少,而持倉中Tesla佔比較重的有簡稱三星FANG(2814.HK)的三星NYSE FANG+ ETF,以追蹤NYSE® FANG+™ 指數為目標,投資於美國上市的大型科技企業,而截至週四,基金最大持股正是Tesla,佔比13%,同樣可視為間接投資Tesla選擇。

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Tesla概念股一覽 

編號

股份

股價

息率

市盈率

市帳率

市值(億)

0425

敏實集團

31.9

1.79%

22.15

2.09

370

0558

力勁科技

18.08

0.33%

62.56

8.75

249

0838

億和控股

2.32

0.52%

-257.78

1.53

41

1211

比亞迪股份

301.6

0.06%

172.54

12.43

3312

1316

耐世特

9.3

0.78%

25.76

1.6

233

1772

贛鋒鋰業

142

0.26%

152.2

14.98

409

3606

福耀玻璃

43.85

2.07%

35.65

4.29

266

截至11月11日

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