所謂「學無前後,達者為先」,其實投資也是同樣道理,不論是股場初哥還是股壇老手,最重要的是能夠賺取理想回報,但「萬丈高樓從地起」,始終如何踏出投資路上第一步,也是極為高要。高息藍籌股業務既穩健又能提供高股息回報,抵禦市場風險能力優異,自然是最佳的入門之選。

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高息藍籌股組合|避免投資單一風險

而對於初始資金不太寬裕,又或是想先以小注試試手氣的投資人來說,不妨按手頭預算,透過挑選幾隻股份組成高息藍籌組合,一來可避免投資過於單一的風險,二來亦可依據不同股份表現逐步汰弱留強,提高回報。以下就分別以:

  • 10,000元
  • 50,000元
  • 10萬元

息率高於4厘的藍籌股共有26隻

三個預算金額,在60隻恒生指數成分股中選出高息藍籌股組合。以截至週五(10月22日)收市價以及過去12個月的派息金額計算,現時TTM息率高於4厘的藍籌股共有26隻,每手入場費由最低不足3,000元到最貴的逾67,000元不籌。

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高息藍籌股組合|10,000元買中行領展

因此,即使預算只有10,000元,仍不乏每手入場費只要4位數的高息藍籌可供挑選,不過有一個問題,就是往往會出現買了一隻,就不夠資金買第二隻的情況,但既然是要製作高息藍籌組合,若只買一隻股份就失去意義,所以最後只能從4隻最低入場費的高息股份入手,分別是:

4隻股份入場費約2,700至6,800元

這4隻股份每手入場費只介乎約2,700至6,800元,故10,000元預算足夠買入兩隻股份各一手,不過由於其中有三隻都是國有內銀股,無論業務表現、股價走勢還是息率都很接近,在資金有限下實在無重複買入的必要,所以只選最高息的中行。

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高息藍籌股組合|中行8厘息最大賣點

中行即將於下週五(29日)公布第三季業績,當前市場對於內銀股最關注的就是對內房相關貸款問題。瑞銀研究報告指,留意到市場對房地產開發商信貸風險及金融體系風險蔓延的擔憂日益增加,預計內地銀行下半年平均盈利增長將由上半年的15.6%放緩至3%,全年平均增長9.2%,將中行評級由「買入」下調至「中性」。

中銀香港受惠「跨境理財通」

不過另一方面,隨著「跨境理財通」啟動,市場預估每年可為銀行業帶來4.64億美元手續費收入,其中中行夥同中銀香港(2388.HK)於大灣區擁有龐大分行網絡,將為主要受惠者之一。

無論如何,內銀股最大優點始終是業務穩定兼息率高,以中行去年度末期息派每股約0.2376元計,現時息率高達8.5厘,而每手1,000股入場費只要2,770元,一年收息237.6元。

領展受惠消費復甦

而另一隻高息藍籌則選擇領展。作為本地消費復甦受惠股,即使在疫情下,領展截至3月底止年度業績,可分派總額仍達60.1億元,按年增長0.75%,末期每基金單位分派148.34仙,按年增長1.8%或2.62仙,計及中期分派,全年度每基金單位分派289.99仙,按年增長1%或2.8仙,現時息率約4.2厘。

摩根大通:領展目標價87元

大行近期紛紛唱好領展,摩根大通報告指,在對經濟走強的預期下,息率上升對房託基金股價有利,並預計領展大部分增長將來自未來的收購,為股價帶來動力,即使短期內未有通關跡象,但認為領展等以本地消費為主業的公司,將重新成為市場關注焦點,維持對其「增持」評級,目標價87元。

高盛:重申領展「買入」評級

高盛則預計,消費券計劃於明年1月之前將帶動香港每月零售額20%,又指領展內地7家購物中心6月底出租率為95.2%,相當穩定,租戶銷售額已恢復到疫情前水平的90%左右,重申領展「買入」評級,目標價84元。

領展一手100股入場費6,840元,一年收息約290元;連同中行,各買一手不計手續費成本為9,610元,一年共收息527.6元,息率回報5.5厘。

高息藍籌股投資:1萬元組合

股份

股價

息率

買入手數

入場費

過去一年收息

領展房產基金
0823.HK

68.4

4.24%

1

6840

290

中國銀行
3988.HK

2.77

8.58%

1

2770

237.6


不宜太過分散投資

若然以50,000元為預算的話,可選股份範圍自然比10,000元大得多,不過其實亦不宜太過分散投資,否則難以兼顧之餘,亦可能拖低股息回報,故選擇三至四隻股份就已足夠。

中行作為最高息內銀,自然繼續是首選,但隨著預算增加,可以加大買貨量,以買入四手計成本合共11,080元,一年收息950.4元;而領展則繼續維持一手。

聯通派息政策慷慨

另外,內地電訊股政策風險低,業務前景穩定,加上未來派息政策傾向慷慨,故此是理想的收息股選擇。中國聯通(0762.HK)剛公布了今年首三季度業績,收入錄得2,444.89億元人民幣,按年上升8.5%;純利按年上升19.4%至129.23億元人民幣。

產業互聯網業務收入升

按業務劃分,期內服務收入為2,223.84億元人民幣,按年上升7.3%;移動服務收入1,233.24億元人民幣,升5.8%;固網服務收入971.46億元人民幣,升9.1%;產業互聯網業務收入409.25億元人民幣,按年上升25.3%

瑞銀:中國聯通估值被低估 維持「買入」評級

瑞銀報告指,聯通第三季純利按年升15%,低於市場及該行預期,主要由於高於預期的折舊與攤銷支出,但認為聯通整體的營運趨勢維持穩定,管理層預期全年收入及純利都可維持增長動能,加上現時2022年預測市盈率只有約6倍,估值被低估,維持其「買入」評級,目標價7元。

聯通過去一年每股派息約0.3425元,息率高逾8厘,加上集團計劃提高利潤派息率,未來息率回報可望更佳,每手2,000股,兩手入場費16,320元,一年收息約1,370元。

油價狂升利中石化

另一方面,國際油價持續上漲,紐約期油連升九週,創歷來最長升勢紀錄,週五收報83.76美元,逼近七年高位。而內地發改委週五(22日)亦公布即時上調成品油價,是10月內第二次,今年以來第14次。

中國石油化工息率超過9厘

作為油價上升受惠股,中國石油化工(0386.HK上半年業績轉虧轉盈,賺399.54億元人民幣,中期息每股派0.16元人民幣,較上一年度同期只派特別息0.07元人民幣大增逾倍,連同去年度末期息0.13元人民幣,全年每股共派約0.349元,TTM息率超過9厘,是藍籌之冠。

摩根士丹利:中資三大油股 評級均為「增持」

因應油價上升,摩根士丹利將今、明兩年原油價格預測分別調升至每桶69.3美元及69.8美元,並調升中資三大油股目標價及盈利預測,評級均為「增持」。其中,中石化盈利預測調升3%及8%,目標價由5.61元升至5.73元。

中石化每手2,000股,買入兩手成本15,480元,一年收息1,396元,連同兩手聯通、四手中行和一手領展,不計手續費總成本49,720元,一年收息4,006元,息率8厘。

高息藍籌股投資:5萬元組合

股份

股價

息率

買入手數

入場費

過去一年收息

中國石油化工股份
0386.HK

3.87

9.02%

2

15480

1396

中國聯通
0762.HK

4.08

8.39%

2

16320

1370

領展房產基金
0823.HK

68.4

4.24%

1

6840

290

中國銀行
3988.HK

2.77

8.58%

4

11080

950.4

 

10萬元高息藍籌組合,股份可擴至五到六隻。在原有50,000元組合基礎上,聯通和中石化維持各兩手;中行可加至五手,成本13,850元,一年收息1,188元;領展亦可增至兩手,成本13,680元,一年收息580元。

中信中績創歷史新高

新增股份方面,中信股份(0267.HK)是上半年升幅最大藍籌股,雖然如今已降至第三位,但全年累計升幅亦達六成。集團截至今年6月底止中期業績創出歷史新高,營業額3,529.21億元,按年升38%;純利441.75億元,按年升63.5%;每股盈利1.52元,派中期息0.15元,較去年同期的0.1元大增五成。

綜合金融服務收入增13%

按業務劃分,期內綜合金融服務收入1,332.45億元,按年增13%;利潤290.52億元,升32%;先進材料收入1,425.04億元,升66%,利潤134.02億元,升280%;先進智造營業額上升7倍至230.71億元,淨利潤增長1.9倍至7.42億元。

大摩:與大市同步

大摩報告指,中信股份上半年基本利潤強勁反彈,除了製造業、建築業和材料業的核心盈利強於預期外,還得益於金融服務的穩定利潤反彈,將中信股份2021、2022和2023年的淨利潤預測分別上調14%、14%、13%,目標價由8.41元上調至9.63元,評級「與大市同步」。

連同去年度末期息0.388元,中信股份過去一年共派0.538元,TTM息率6.7厘,每手1,000股入場費7,980元,兩手成本15,960元,一年收息1,076元。

電能屬高質素收息股

另一隻加入股份選電能實業(0006.HK),以增加本地公用股比重。集團上半年業績,錄得收益6.15億元,同比增長2.33%;股東應佔溢利25.09億元,同比增長10.92%。

作為集團最大業務市場的英國,期內投資組合錄得11.22億元溢利貢獻,按年增長33.25%;澳洲投資組合因配電網絡規管重設,期內帶來6.3億元溢利貢獻,按年下跌4.98%;香港方面,旗下港燈(2638.HK)提供2.94億元溢利貢獻,按年增長8.49%。

大摩:目標價至50元

大摩報告指,電能仍然是有質素的收息股,而管理層亦承諾不削派息,加上公司資產負債表強勁,意味假如無收購活動則可增加派息,將公司目標價由48元升至50元,以反映外匯因素等的影響,維持評級「與大市同步」。

6隻股份成本98,240元、一年收息7,020元

電能上半年每股基本溢利1.18元,派中期每股0.78元,較去年同期的0.77元高1.3%,連同去年度末期息2.04元,TTM息率6厘,每手500股成本22,950元,一年收息1,410元。

總計六隻股份,成本合共98,240元,一年收息7,020元,息率7.15厘。

高息藍籌股投資:10萬元組合

股份

股價

息率

買入手數

入場費

過去一年收息

電能實業
0006.HK

45.9

6.14%

1

22,950

1,410

中信股份
0267.HK

7.98

6.74%

2

15,960

1,076

中國石油化工股份
0386.HK

3.87

9.02%

2

15,480

1,396

中國聯通
0762.HK

4.08

8.39%

2

16,320

1,370

領展房產基金
0823.HK

68.4

4.24%

2

13,680

580

中國銀行
3988.HK

2.77

8.58%

5

13,850

1,188

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