【恒指季檢2021】恒生指數公司宣布,將於11月19日(星期五)公布第三季度恒生指數系列檢討結果,相關恒生指數系列成份股變動將於12月6日(星期一)生效。

不過近期受內地拉閘限電以及恒大債務危機影響,到底是次季檢會有哪些更改?,一文詳細分析。

上次恒指季檢由58隻擴大至60隻

恒生指數公司上次季檢將信義玻璃(0868.HK)、李寧(2331.HK)及招行(3968.HK)納入恒指成份股,至於交通銀行 (3328.HK)則被剔出,恒指成份股由58隻擴大至60隻。整個季檢變動結果為:

  • 招商銀行於恒指的權重為2.02%
  • 李寧為1.65%
  • 信義玻璃為0.48%

恒指季檢2021 |信義玻璃、招商銀行、李寧做藍籌股!3隻新貴有一隻最值博

以下將為新增3隻藍籌近期的大行報告表現:

麥格理上月叫沽招行

當中麥格理於上月中對內銀行前景較為審慎,原因是中國恒大(3333.HK)財務危機,更建議先沽出有大量內房相關貨款的招商銀行。該行指出,從銀保監數據顯示,七月內銀與房地產相關貸款按年減少8.7%,來自房產相關貸款貢獻連續十個月下降,並相信中國恒大債務危機產生的連鎖效應將會持續,銀行甚至信託公司會繼續減少內房相關信貸,令內房面對更嚴峻的信貸環境。

麥格理亦指,由於招行無論資產負債表內外,都有大量內房相關貸款,維持招行45元相標價,即現價有超過30%的下跌空間。

美銀證券上調李寧目標價

至於李寧方面,美銀證券上月中發表報告指出,跟李寧(2331.HK)華北地區分銷商溝通後,認為第三季零售市場出現疲態,並預期第四季折扣趨勢將持續,而庫存將恢復至較健康水平。

該行又預期,李寧第三季銷售增長將放緩,但其品牌增長相信將超越同業。該行早前上調李寧目標價,由98元升至105.5元,予其「買入」評級。

信義玻璃被大摩評級降至「與大市同步」

信義玻璃方面,大摩則發表報告指由於地方政府試圖在年底前實現能源消耗和能源強度控制目標,下半年多種商品和材料的供應將受影響,多個能源產量預測均被下調,當中預測下半年的鋼鐵產量按年下降11%,第四季度按季下降3%,按年下降9%。 

同一時間亦下調信義玻璃,由「增持」下調至「與大市同步」,見標價由37元下調至26.6元。

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溫鋼城:3隻新藍籌表現合理 

iFast Global Markets副總裁溫鋼城認為,目前3隻新藍籌表現不錯,形容往常加入恒指後會有「魔咒」,即通常會於加入之前抄高,而加入後其資金便會走。所以加入之後往下調屬正常。當中他以招行為例,其表現屬合情合理,加入成份股後曾去到最高約70元再跌回,並指目前市況做淡,而招行跟隨市況而行,故沒有特別問題。

不過上述提到大行報告對招行及信義玻璃都不太持信心,未來會仍持續受影響嗎?溫鋼城則認為不會,可能信義玻璃相對而言會較差,因其穿了雙頸線。不過招行則處於「頸線」附近遊走,問題不算特別大,屬適當調整。

預料4股有機會入選 遍佈3類行業

對於11月19日的恒指季檢,溫鋼城則指會較為難估,因正常會估科技股,但近期該版塊股較為波動,投資者都較為擔心,故大家都不敢隨便作出猜測,不過他則認為科技股是有機會入選的。

至於傳統股溫鋼城亦指較為難估,因近期市況較為淡靜,而內需亦有不少已入選,可能則要看看一些飲食股。而他則預料會有4隻股會加入:

股票 業務
華潤啤酒(0291.HK 酒精飲料
青島啤酒股份(0168.HK 酒精飲料
攜程集團 (9961.HK 旅遊及觀光
京東集團 (9618.HK 電子商貿及互聯網服務

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