【藍籌股2021】港股業績期延續,恒生指數成分股已超過30隻股份公布截至6月底止中期業績,當中大部分都有好表現,純利出現倒退的不多,包括中電控股(0002.HK)、恒生銀行(0011.HK)和恒安國際(1044.HK),另有至少5隻股份按年扭虧為盈,分別是銀河娛樂(0027.HK)、港鐵(0066.HK)、恒隆地產(0101.HK)、九龍倉置業(1997.HK)和海底撈(6862.HK)。
8隻藍籌股純利增長逾倍
至於其餘錄得盈利增長的藍籌超過20隻,增幅最大的是滙豐控股(0005.HK),純利增長達260%,其次是中國海洋石油(0883.HK),增長221%;此外,恒基地產(0012.HK)、萬洲國際(0288.HK)、信義光能(0968.HK)、百威亞太(1876.HK)、安踏體育(2020.HK)和藥明生物(2269.HK),盈利增幅都超過1倍以上。
當然,不同公司或不同行業在計算純利上都會涉及不同的變數,數字上的增幅未必能完全反映業務表現,就以萬洲為例,雖然純利增長105.7%至6.52億元,但若按生物公允價值調整前計算,純利則為5.39億元,按年下跌2%。
股票投價不忘提高股東回報
不過無論如何,今個業績期到目前為止,藍籌股業績表現都算是能夠令市場滿意,就算是盈利倒退的股份如恒生銀行,其表現其實亦已較大行預期理想。
在交出理想業績之餘,藍籌股公司亦不忘回饋股東,除了增加派息外,部分管理層亦作出了未來增加派息比率或回購股份的預告,為估值帶來支持,例如中國移動董事長楊杰就表示,隨著公司近幾年轉型升級,收入、利潤有望持續增長,從而帶動派息,並預計今後依然會維持這樣的趨勢,最終目標是讓股東拿到手的收益年年有增加。
藍籌股安踏派息大增185%
事實上,在已公布中期業績的藍籌股中,撇除一向沒派中期息的8隻股份外,有14隻都增加了派息;派息持平的則有6隻;而減少派息的只有2隻,分別是恒安和九龍倉置業。另外,滙控本年度重新派發中期息,中國聯通(0762.HK)更是首次派發中期息,並預告會成為公司派息政策。
在增加派中期息的股份中,增幅最大的暫時為安踏體育,中期息每股0.6元,較去年度同期的0.21元大增185%;其次是信義光能,中期息每股0.17元,較去年度的0.085元增加一倍;第三名是創科實業(0669.HK),中期息派0.85元,按年升60%。
藍籌股中移動息率近7厘最高
而受惠於派息增加,個別股份的息率亦變得吸引,按去年下半年和今年上半年合計的TTM派息,以截至周三(25日)收市價計算,TTM息率超過6厘的股份達4隻,其中最高的中移動息率近7厘;恒安即使減了派息,但仍有6.7厘;然後是兩隻內房股中國海外發展(0688.HK)和碧桂園(2007.HK)。
至於息率介乎4厘至5厘之間的股份則更多,共有8隻,包括兩隻銀行股滙控和恒生,以及公用股如電能實業(0006.HK)和長江基建(1038.HK)。
藍籌股中海油博財息兼收
不過,正所謂「針無兩頭利」,這批高息藍籌股,基本上全部都屬業務穩定,難以期望業績有太大增長動力;相對而言,幾隻盈利表現理想而且派息大增的股份如安踏、信能和創科,其息率回報卻仍然只能算是象徵式,對尋求股息回報的投資者來說難言吸引力。
在兩方面衡量下,或者中海油會是能滿足不同策略投資者的股份。受惠油價上升,集團上半年業績理想,營業額1,102.33億元人民幣,按年升47.8%;純利333.29億元人民幣,按年升221%;派中期息0.3元,較上年同期0.2元大增50%。
隨着全球經濟逐步恢復,石油需求隨之穩步增長,國際油價目前基本站穩每桶70美元水平,期內集團油氣淨產量逾2.78億桶油當量,再創歷史新高,按年增7.9%,令盈利能力大幅提升。
油氣淨產量創新高
瑞信發表報告指,中海油上半年業績達至該行全年預期盈利的46%,估計全年盈利預測有望上調,而中期派息0.3元,按年增50%,意味派息率33%及股息回報7厘,將中海油目標價由12.5元上調至12.8元,並調高2021至2023年每股盈利2至3%,維持「跑贏大市」評級。
里昂報告則指,中海油上半年業績表現良好,主要得益於油價飆升和油氣淨產量創新高,該行預計2021年下半年、2022年、2023的布蘭特原油分別為每桶75美元、65美元、60美元,將中海油2021至2023年的淨利預測分別提高9%、13%、7%,,維持「跑贏大市」評級,目標價由9.5元下調至9.2元。
中海油息率接近6厘
走勢上,中海油股價近月雖從9元樓上回調,但仍守住去年4月以來的緩慢上升軌,7.5元水平料有強力支持,加上息率接近6厘,是長線博取股價升值和高息收益的選擇。
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中移動穩中求勝之選
不過若純粹是尋求收取高息,則中移動仍然是最穩陣之選,集團中期業績穩中有驚喜,營業收入4,436.47億元人民幣,按年升13.8%;純利591.18億元人民幣,按年升6%;EBITDA錄得1,620億元人民幣,增長11.2%,EBITDA率為36.5%。派中期息1.63元,較上年同期的1.53元增長6.5%。
滙豐研究報告指,因應中移動上半年表現強勁,上調其今明兩年銷售預期分別5.9%及5.1%,EBITDA分別升7.4%及6.3%,同時調升派息預期,料今年增6.5%,明年增8%,相等於派息比率分別為55%及58%,目標價提升2.9%至72元,維持「買入」評級。
大摩重申中國移動「增持」評級
摩根士丹利報告指,中移動次季通信服務收入、EBITDA及純利分別超出該行預期7%、12%及6%,期內通信服務收入按年增長13.8%,是自2010年以來再現雙位數升幅。加上預期全年派息吸引,重申「增持」評級,目標價65元。
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已公布最新中期業績部分藍籌股
編號 |
股票名稱 |
中期盈利按年變幅 |
中期息(按年變幅) |
TTM息率 |
除淨日 |
派息日 |
1 |
長和 |
40.77% |
0.8元(+30.29%) |
4.03% |
2021-09-06 |
2021-09-16 |
2 |
中電控股 |
-23.21% |
0.63元(持平) |
3.98% |
2021-09-02 |
2021-09-15 |
3 |
香港中華煤氣 |
57.48% |
0.12元(持平) |
2.65% |
2021-09-02 |
2021-09-15 |
5 |
滙豐控股 |
260.19% |
0.07美元(去年無派中期息) |
4.06% |
2021-08-19 |
2021-09-30 |
6 |
電能實業 |
10.92% |
0.78元(+1.3%) |
5.64% |
2021-09-02 |
2021-09-14 |
11 |
恒生銀行 |
-4.25% |
1.1元(+37.5%) |
4.10% |
2021-08-13 |
2021-09-02 |
12 |
恒基地產 |
131.09% |
0.5元(持平) |
5.10% |
2021-09-03 |
2021-09-16 |
27 |
銀河娛樂 |
虧轉盈 |
- |
- |
- |
- |
66 |
港鐵公司 |
虧轉盈 |
0.25元(持平) |
2.78% |
2021-08-25 |
2021-10-19 |
101 |
恒隆地產 |
虧轉盈 |
0.18元(+5.88%) |
3.90% |
2021-09-10 |
2021-09-29 |
175 |
吉利汽車 |
3.67% |
- |
0.78% |
- |
- |
288 |
萬洲國際 |
105.68% |
0.05元(持平) |
2.84% |
2021-08-25 |
2021-09-30 |
388 |
香港交易所 |
26.31% |
4.69元(+26.42%) |
1.86% |
2021-08-24 |
2021-09-13 |
669 |
創科實業 |
57.92% |
0.85元(+60.38%) |
1.01% |
2021-08-31 |
2021-09-17 |
688 |
中國海外發展 |
1.23% |
0.45元(持平) |
6.62% |
2021-09-16 |
2021-10-05 |
700 |
騰訊控股 |
45.73% |
- |
0.34% |
- |
- |
762 |
中國聯通 |
21.11% |
0.12元人民幣(首度派中期息) |
4.57% |
2021-09-02 |
2021-09-29 |
883 |
中國海洋石油 |
221.00% |
0.3元(+50%) |
5.76% |
2021-09-02 |
2021-10-13 |
941 |
中國移動 |
6.01% |
1.63元(+6.54%) |
6.95% |
2021-08-25 |
2021-09-15 |
968 |
信義光能 |
118.45% |
0.17元(+100%) |
1.97% |
2021-08-17 |
2021-09-21 |
1038 |
長江基建集團 |
5.28% |
0.69元(+1.47%) |
5.27% |
2021-09-03 |
2021-09-15 |
1044 |
恒安國際 |
-17.67% |
1元人民幣(-16.67%) |
6.68% |
2021-09-10 |
2021-10-06 |
1113 |
長實集團 |
31.37% |
0.41元(+20.59%) |
3.58% |
2021-09-06 |
2021-09-16 |
1299 |
友邦保險 |
47.70% |
0.38元(+8.57%) |
1.42% |
2021-09-02 |
2021-09-21 |
1876 |
百威亞太 |
171.89% |
- |
1.11% |
- |
- |
1928 |
金沙中國有限公司 |
46.79% |
- |
- |
- |
- |
1997 |
九龍倉置業 |
虧轉盈 |
0.67元(-14.1%) |
3.63% |
2021-08-25 |
2021-09-09 |
2007 |
碧桂園 |
6.11% |
0.2098元人民幣(+2.09%) |
6.26% |
2021-09-14 |
2021-11-26 |
2020 |
安踏體育 |
131.60% |
0.6元(+185.71%) |
0.67% |
2021-09-06 |
2021-09-20 |
2269 |
藥明生物 |
150.25% |
- |
- |
- |
- |
2382 |
舜宇光學科技 |
53.68% |
- |
0.47% |
- |
- |
6862 |
海底撈 |
虧轉盈 |
- |
0.07% |
- |
- |
以上資料截至8月25日
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