財富中文網發布周三(7月21日)發布了2021年《財富》中國500強排行榜,今年上榜的500家中國上市公司,總營業收入達到53萬億元人民幣,較去年增長5%,相當於去年中國101.6億元人民幣GDP的一半有多;而500家企業淨利潤合計達到4.3萬億元人民幣,較去年增長約2%。

不過,受到新冠疫情影響,今年的上榜公司不論營收或淨利潤漲幅,均較去年度的上榜公司大幅下降,其中今年上榜公司的年營收門檻約為174億元人民幣,相比去年約178億元人民幣下降低了2.3%。

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互聯網公司收入增長快

按行業標準劃分,500強公司中互聯網服務行業上榜公司的收入同比增長最大,達19%,其餘電子和電子元器件、計算機、通訊和通訊設備等新經濟行業,整體則錄得較為穩健的增長;至於交通運輸、物流、倉儲業、港口、紡織服裝等行業整體收入則受到疫情較為明顯的衝擊。

今年按營業收入計算的500大公司,前四名排行跟去年沒變,中國石化(0386.HK)繼續以21,060億元人民幣排第一;其次是中國石油(0857.HK),收入19,338億元人民幣;中國建築和中國平安(2318.HK)則分別以16,150億元和12,183億元人民幣排第三和第四,其中平保是非國有企業的第一位。

至於排第五至第十的順序分別是中國中鐵(0390.HK)、中國鐵建(1186.HK)、工商銀行(1398.HK)、中國人壽(2628.HK)、中國移動(0941.HK)和建設銀行(0939.HK)。

京東、阿里、騰訊排名上升

另外,幾家民營科網企業巨頭京東集團(9618.HK)、阿里巴巴(9988.HK)和騰訊控股(0700.HK)的排名均有所提升,其中京東由第13位升至第11位;阿里由第18位升至第14位;騰訊由第25位升至第20位。

其餘較為港股投資者熟悉的前列企業,還有剛受財政問題困擾的中國恒大集團(3333.HK),排名由20位升至18位,碧桂園(2007.HK)就由19位跌至21位,小米集團(1810.HK)由50位升至45位。

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2021年500強中國企業十大

排名 公司名稱(中文) 營業收入(億元人民幣)
1 中國石油化工(0386) 21,060
2 中國石油天然氣(0857) 19,338
3 中國建築股份 16,150
4 中國平安保險(2318) 12,183
5 中國中鐵(0390) 9,747
6 中國鐵建(1186) 9,103
7 中國工商銀行(1398) 8,827
8 中國人壽(2628) 8,250
9 中國移動(0941) 7,681
10 中國建設銀行(0939) 7,559

內銀盈利能力續佔優

不過若以盈利能力計算,則是內銀的天下,其中最賺錢企業寶座就由工行奪得,去年利潤有3,159億元人民幣,其後分別是建行、農業銀行(1288.HK)和中國銀行(3988.HK);騰訊則是內銀以外最賺錢公司,去年賺1,598億元人民幣,阿里以1,589億元人民幣緊隨其後,平保、中移、招商銀行(3968.HK)和交通銀行(3328.HK)則排第七至第十。這十家公司在去年的總利潤約為1.74萬億元人民幣,超過全部上榜公司利潤總和的40%。

2021年500強中國企業盈利十大

排名 公司名稱(中文) 利潤(億元人民幣)
1 中國工商銀行(1398) 3,159
2 中國建設銀行(0939) 2,711
3 中國農業銀行(1288) 2,159
4 中國銀行(3988) 1,929
5 騰訊控股(0700) 1,598
6 阿里巴巴(9988) 1,589
7 中國平安保險(2318) 1,431
8 中國移動(0941) 1,078
9 招商銀行(3968) 973
10 交通銀行(3328) 783

航空企業成蝕錢重災區

500強中,有26家公司未能盈利,虧損總額約1,675億元人民幣,為上一年的兩倍,位列虧損榜首的是海南航空,虧損額超過640億元人民幣,另外三家航空公司中國國際航空(0753.HK)、東方航空(0670.HK)和南方航空(1055.HK)則位列第2至4位,4家航空公司合共虧損超過1010億元人民幣,主要是受疫情影響。

此外,其餘錄得虧損的500強企業包括海航科技、拼多多(PDD.US)、愛奇藝(IQ.US)、國美零售(0493.HK)、蘇寧易購及攜程集團(9961.HK)等。

不過,對投資者來說,無論是上述的最賺錢公司還是最蝕錢公司,以今年的表現來說,大部分都不算是好投資。當然整體上,虧損公司的表現仍是較差,例如兩隻中概美股拼多多和愛奇藝,今年累跌幅度分別達四成和三成;但排名第七最賺錢的平保,今年其實亦累跌近兩成半。

2021年500強中國企業虧損十大

排名 公司名稱 虧損(億元人民幣)
1 海南航空控股(600221) -640
2 中國國際航空(0753) -144
3 中國東方航空(0670) -118
4 中國南方航空(1055) -108
5 海航科技股份(600751) -98
6 內蒙古西水創業(600291) -87
7 渤海租賃股份(000415) -77
8 拼多多(PDD.US) -72
9 愛奇藝(IQ.US) -70
10 國美零售(0493) -70

招行股價表現勝一籌

要數股價表現最好的賺錢企業,是今年累升三成的招行,其次就是升兩成的交行。相對於四大國有銀行,以零售貸款業務為主的招行和交行,無論業務彈性或盈利能力都佔優勢,同時亦能受惠於人行降準,預計即將於8月公布的中期業績可以憧憬。

走勢上,招行股價自5月底高位72.45元回落,近日在60元水平見支持,可伺機吸納博重上前高位,失守56元止蝕;至於交行自4.9元回落,目前尚在尋找支持,可觀察能否在4.3元水平企穩。

新上榜股份具尋寶價值

其實相對於排名變動不大的前列股份,一些新上榜的股份,其增長潛力可能更高。今年500強排行榜一共有31家新上榜或重新上榜公司,其中包括早前在美國上市的貝殼(BEKU.US),排第164位。至於港股方面,包括有排173位的中梁控股(2772.HK)、排251位的TCL電子(1070.HK)、排264位的中國海外宏洋(0081.HK)、排283位的中國光大環境(0257.HK)、排336的合生創展(0754.HK)和470的美東汽車(1268.HK)等。

部份2021年新入榜500強企業

排名 公司名稱
164 貝殼(BEKU.US)
173 中梁控股(2772)
251 TCL電子(1070)
264 中國海外宏洋(0081)
283 中國光大環境(0257)
336 合生創展(0754)
413 中信建投證券(6066)
421 農夫山泉(9633)
461 粵海投資(0270)
470 中國美東汽車(1268)

合生創展強勢畢呈

當中,合生創展和美東汽車絕對稱得上是強勢股,今年以來分別累升近八成和五成,去年以來升幅更以倍計。

從事內地房地產業務的合生,過去幾年業績表現理想,去年12月底止全年營業額343.71億元,按年升84.8%;純利136.34億元,按年升43.7%;核心利潤127.84億元,按年增長295.8%;銷售及預售合約出售物業總額達358.34億元,按年增53.7%。

花旗新發表報告,指鑑於合生創展2020財年盈利超過預期,以及考慮到新的投資收入,故大幅上調2021年至2022財年的每股盈利預測各180.9%及174.2%,目標價由11元上調至16元,但維持「沽售」評級。

美東汽車盈利前景佳

至於汽車經銷股美東,過去幾年盈利更是持續持長,去年全年營業額202.07億元人民幣,按年升24.7%;純利7.51億元人民幣,按年升36.3%。期內,新乘用車銷售業務收益升24.8%至179.56億元人民幣,售後服務收益為22.51億元人民幣,升23.3%。整體毛利率維持平穩,微升0.5個百分點至約10.1%。

大和報告指,美東汽車今年上半年銷量表現平穩,管理層估計次季寶馬銷量增長繼續穩健,但由於寶馬代工補貼有所減少,料上半年毛利率將較去年下半年略有下降,但預期其他高端汽車品牌的毛利水平維持穩定,下半年或錄按年升幅。大和指,美東計劃於今年開設9家新店,當中7家為自營店,預期有助刺激銷量,重申「買入」評級,目標價由41元升至48元。

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