【新股IPO】港股半年結效應，新股市場在6月份的最後一個星期熱鬧非常，繼週一（6月28日）森松國際（2155.HK）和越秀服務（6626.HK）掛牌後，週三（30日）輪到內地即製茶飲品牌奈雪的茶（2150.HK）及長和（0001.HK）旗下的和黃醫藥（0013.HK）上市。同一時間，已完成招股或正在招股，準備於7月上市的新股，多達20隻。
港上半年新股IPO集資260億美元
事實上，今年上半年香港首次公開招股（IPO）市場同樣活躍，共有46隻新股上市，據會計師事務所週一發表的統計，港股新股IPO上半年集資總額達260億美元（約2,028億港元)，創歷史新高，全球排行第三，僅次於納斯達克的464億美元和紐約交易所的283億美元。
畢馬威發表關於中港IPO市場2021年中期回顧表示，綜觀全球市場，上半年的集資總額和上市宗數按年分別上升196%及134%。美國、香港及內地A股市場仍處於領導位置，合共集資1,307億美元。科技、媒體及電訊業、醫療保健及生命科學和消費品市場是表現最突出的行業，佔美國、香港和A股IPO市場集資總額70%以上。
科技物流公司佔比高
香港市場方面，多家企業繼續來港第二上市，提振香港的金融和資本市場發展，同時顯示出香港市場根基穩固，及其作為國際融資市場的重要性，並已形成可支持創新型公司發展的生態系統。
上半年共有6家規模較大的中國科技和物流公司上市，共集資1,396億元，佔香港集資總額的65%。此外，共有13家公司通過改革後的制度上市，集資總額為1,411億元，佔期內集資總額的66%。
港交所將提高主板上市盈利要求
港交所（0388.HK）近日宣布將提高主板上市盈利要求，是近30年來首次作出的舉措，畢馬威料下半年IPO申請步伐或會加速，但以集資金額計，香港IPO市場不會受到顯著影響，估計本港全年新股集資額不少於4,000億元，反映該行認為下半年新股集資活動持續活躍。
回顧上半年港股IPO市場，截至6月30日止，共有46隻新股成功上市，當中以板塊計，佔比最大的幾個大類分別有物業管理股、生物科技和醫療器械股各有5隻，電子商貿及互聯網服務股和建築裝修各有4隻、系統開發及信息科技股和倉儲物流則各有3隻。
諾輝健康成超購王
以公開認購超額倍數計，上半年「超購王」是諾輝健康（6606.HK），錄得4,132倍，要抽4,000手才可穩得一手，中籤率僅得2%；排名第二是近期才上市的內地隱形矯治解決方案提供商時代天使（6699.HK），超購逾2,000倍，要認購750手才穩奪一手，中籤率1.5%；第三名是醫渡科技（2158.HK），超購逾1,600倍，認購200手才有一手，中籤率20%，相對算是比較易抽。
這三隻股份的一個共通點，就是全部都屬醫療器械股，可見市場對此一板塊的投資熱情。至於其他超購逾千倍的股份，還有CHESHI（1490.HK）和快手（1024.HK），均超購達1,200倍，賽生藥業（6600.HK）則超購1,000倍。
森松國際首日升幅稱冠
不過，超購倍數多不代表掛牌表現一定強勁，以上市首日升幅計，表現最強勁的是剛於週一黑雨日首掛的機械設備股森松國際，較招股價勁升258%，成為上半年「首掛升幅王」。
諾輝健康只能屈居第二，升215%，快手、醫渡科技和時代天使則跟隨其後，分別升160%、147%和131%。
時代天使每手賺45600元
當然，對於抽新股的股民來說，升幅多少也好，都比不上真金白銀落袋實際。時代天使在這一回合就大幅跑出，以每手200股計，不計手續費首日每手賺45,600元，是1997年上市每手賺55,440元的北京控股（0392.HK）後，港股歷來第二賺錢新股，也是上半年新股「賺錢王」。
至於排第二和第位的是諾輝健康和快手，首日分別帶挈股民每手賺28,670元和18,500元；新上的和黃醫藥和另一醫療器械股心通醫療則排在第四、五位。
一隻新股上市能獲得好成績，天時、地利、人和等因素缺一不可，而有往績支持的保薦人，對新股投資者來說往往能成為加分位。
新股IPO保薦人高盛大贏家
而今年上半年的港股IPO市場，高盛可謂大贏家，由其任保薦人的股份最多，達11隻，佔全部46隻新股幾近四分之一，而且當中幾乎包括全部大市值巨無霸，包括百度集團（9888.HK）、嗶哩嗶哩（9626.HK）、京東物流（2618.HK）和攜程集團（9961.HK）等。而表現上，首掛升幅榜頭五大股份，高盛佔了其中三隻，分別是諾輝健康、醫渡科技和時代天使，而總體11隻股份首日平均表現為升44%。
中國國際金融上半年任保薦人的股份有10隻，只比高盛少一隻。成績方面，除了醫渡科技和時代天使是與高盛一樣外，還包括了首日升54%的心通醫療和週三首掛升近50%的和黃醫藥，總體首日平均表現為升37%。
美林勝在命中率高
至於摩根士丹利任保薦人的股份有6隻，表現最佳是快手，還有就是和黃醫藥，總體首日平均表現為升30%。
另外值得一提是美林，雖然只保薦了三隻股份，但撇除首日平收和微賺的百度和京東物流，只靠一隻快手，已令首日平均表現達54%，勝在命中率高。
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新股IPO：康諾亞、康聖值得留意
總括而言，從上半年港股IPO市場表現，可以看到雖然物管、互聯網、新科技等都屬熱門板塊，但論到表現，除了一隻快手外，幾乎是醫療器械股一枝獨秀，而回歸的一眾巨無霸科網中概股更是乏善足陳。
由此角度分析，今年下半年投資者抽新股亦應以此為策略，而現時正在招股或即將上市的近20隻股份中，小鵬汽車（9868.HK）似乎難寄厚望，反而生物醫藥股康諾亞生物醫藥科技（2162.HK）、還有就是醫療器械股康聖環球基因（9960.HK）最值得關注，前者保薦人為華泰金融、摩根士丹利和中國國際金融，而後者保薦人為中國國際金融、瑞士信貸及高盛。
截至週二，康諾亞認購倍數約為150倍；而康聖環球基因超購約84倍，由於業務概念獨特，最有機會在一眾新股中突圍而出。
上半年新股超購王
|
編號 |
股份 |
上市日期 |
超額倍數 |
中籤率 |
板塊 |
|
06606 |
諾輝健康－Ｂ |
2021-02-18 |
4,132.2 |
2.00% |
醫療器械及服務 |
|
06699 |
時代天使 |
2021-06-16 |
2,078.2 |
1.50% |
醫療器械及服務 |
|
02158 |
醫渡科技 |
2021-01-15 |
1,632.8 |
20.00% |
醫療器械及服務 |
|
01490 |
CHESHI |
2021-01-15 |
1,273.8 |
0.40% |
廣告 |
|
01024 |
快手－Ｗ |
2021-02-05 |
1,203.2 |
4.00% |
電子商貿及互聯網服務 |
上半年新股首日升幅王
|
編號 |
股份 |
上市日期 |
上市價 |
首日升幅 |
板塊 |
|
02155 |
森松國際 |
2021-06-28 |
2.48 |
258.87% |
機械裝備及器材 |
|
06606 |
諾輝健康－Ｂ |
2021-02-18 |
26.66 |
215.08% |
醫療器械及服務 |
|
01024 |
快手－Ｗ |
2021-02-05 |
115 |
160.87% |
電子商貿及互聯網服務 |
|
02158 |
醫渡科技 |
2021-01-15 |
26.3 |
147.91% |
醫療器械及服務 |
|
06699 |
時代天使 |
2021-06-16 |
173 |
131.79% |
醫療器械及服務 |
上半年新股首日賺錢王
|
編號 |
股份 |
上市日期 |
首日升幅 |
首日每手賺 |
板塊 |
|
06699 |
時代天使 |
2021-06-16 |
131.79% |
45,600 |
醫療器械及服務 |
|
06606 |
諾輝健康－Ｂ |
2021-02-18 |
215.08% |
28,670 |
醫療器械及服務 |
|
01024 |
快手－Ｗ |
2021-02-05 |
160.87% |
18,500 |
電子商貿及互聯網服務 |
|
00013 |
和黃醫藥 |
2021-06-30 |
50.37% |
10,100 |
生物科技 |
|
02160 |
心通醫療－Ｂ |
2021-02-04 |
54.26% |
6,620 |
醫療器械及服務 |
上半年港股五大新股IPO保薦人
|
保薦人 |
保薦股份數目 |
保薦股份首日平均升幅 |
代表作 |
|
高盛 |
11 |
45% |
諾輝健康、醫渡科技、時代天使 |
|
中國國際金融 |
10 |
37% |
醫渡科技、時代天使、心通醫療 |
|
摩根士丹利 |
6 |
30% |
快手、和黃醫藥 |
|
摩根大通 |
4 |
12% |
心通醫療 |
|
美林 |
3 |
54% |
快手 |
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