內地連鎖茶飲店奈雪的茶(新上市編號:2150)公布招股結果,以招股價上限每股19.8元定價,公開發售獲超額認購約431.03倍,國際發售部分獲約17.18倍超額認購。 一手500股中籤率為8%,即抽40手才穩獲一手。由於超購逾100倍,公開發售比例升至50%。奈雪的茶將於明日﹙6月30日﹚在主板掛牌。 

奈雪的茶入場費近萬元 引入5名基石投資者

奈雪的茶全球發售2.57億股,香港公開發售部分佔約10%,集資最多約50.94億元。預計6月30日於主板掛牌。摩根大通、招銀國際及華泰國際為聯席保薦人。 (按此查閱分配結果

是次招股公司引入5名基石投資者,按發售價認購共1.55億美元(約12.02億港元)股份。5名基石投資者包括瑞銀基金、匯添富基金、廣發基金、南方基金管理及乾元復興。

奈雪的茶擬未來一年增650間分店

假設超額配股權未獲行使及發售價為中位數18.5元,奈雪的茶的集資淨額為45.213億元,並擬將資金用作以下用途:

  • 70%:擴張公司的茶飲店網絡並提高市場滲透率
  • 10%:通過強化技術能力,進一步提升公司的整體運營,以提升運營效率
  • 10%:提升公司的供應鏈及渠道建設能力,以支持公司的規模擴張
  • 10%:營運資金及作一般企業用途

根據招股書資料,奈雪的茶六年前在深圳開設了第一間奈雪的茶茶飲店,其後分店數量由截止2017年底的44間,增至2020年底的491間,覆蓋中國內地66個城市,而香港及日本各有一間奈雪的茶分店。2020年11月,公司推出全新茶飲店型「奈雪PRO」,將分店網絡覆蓋至高客流量區域,如高檔購物中心、寫字樓及居民區中心的核心位置。截至最後實際可行日期,奈雪的茶茶飲店進一步增至562間分店。

集團計劃2021至2022年主要在一線、新一線城市分別開設約300間及350間奈雪的茶分店。當中70%為「奈雪PRO」茶飲店,而且2023年新開設茶飲店數量至少與2022年新店數量相同,具體開店步伐取決於市場狀況。

根據灼識諮詢資料,按2020年零售消費總值計,奈雪的茶在中國高端現製茶飲店市場中為第二大茶飲店品牌,市場份額為18.9%;同年在現製茶飲店行業中為第七大茶飲店品牌,市場份額為3.9%。

茶飲店收益按年增25.3% 經調整後虧轉盈

奈雪的茶茶飲店產生的收益由2018年9.095億元(人民幣,下同),增至2019年22.915億元,再增至2020年的28.709億元,分別按年增長1.52倍及25.3%。公司盈利能力亦不斷提升,經調整淨虧損在2020年扭轉為錄得1,660萬元經調整淨利潤。

平均單店日銷售額連跌3年

奈雪的茶提供的現製茶飲平均標價為27元,去年平均單店日銷售額為2.02萬元,連續3年下跌,按年跌27.1%,比2018年跌34.2%;每間茶飲店平均每日訂單量470單,而每筆訂單平均銷售價值為43元。同店利潤率亦急速惡化,2020年為13.5%,按年跌7.5個百分點。

公司解釋,平均單店日銷售額下降,主要由於分店進駐新市場時,最初受益於於品牌及新店效應,其後向正常化增長軌跡發展,以及當茶飲店網絡持續擴張導致客戶來店及訂單較分散。

同店利潤率逐漸恢復

至於同店利潤率在2020年惡化乃受新冠肺炎疫情影響,公司表示於2020年下半年,奈雪的茶同店利潤率恢復至17.3%,認為這代表疫後的穩定復甦。

綜合券商孖展數據,截至招股首日上午11時半,孖展認購額達193.79億元,超額認購逾37倍,其中輝立證券借出100億元、富途證券借出85.07億元、盈立證券借出5.72億元等。

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奈雪的茶創辦人彭心曾稱:上市非因缺錢

奈雪的茶創辦人彭心上月出席活動時透露公司將上市,她當時稱上市並非因為缺錢,與投資者溝通後發現市場對新式茶飲產業認可度高。

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