高息股2021】提到高息股,相信大部分投資者都馬上想到公用股內銀股之類,但正所謂「行行出狀元」,高息股也不只局限於來自一兩個板塊,今天就選來十隻不同行業的高息股,而且全部市值都超過100億元以上,讓鍾情高息股的投資者,即使在資金輪動的市況下,也可以在不同板塊中找到目標對象。

高息股(1):偉易達業績創新高

偉易達0303.HK)主要從事消費電子產品的生產和銷售,旗下業務主要分為三大部分,包括電訊產品、電子學習產品、以及承包音響設備、開關電源供應產品、家庭電器及通訊四大類產品的生產業務。

集團截至今年3月底止年度業績創紀錄,收入增加9.5%至23.7億美元,股東應佔溢利增加21.1%至2.3億美元;期內整體毛利增長9.5%至7.27億美元,毛利率持平在30.6%水平。

偉易達息率達9厘

集團歷年派息穩定,去年度全年每股派0.91美元,較對上年度的0.53美元大增71%,以週一(6月7日)收市價計息率達9厘。

花旗發表報告,預期在各項業務積壓訂單量龐大、新產品受客戶歡迎、線上銷售比例提升;以及派息穩定等因素支持下,偉易達2022財年收入料將增長7%,盈利則持平。雖然由於大宗商品成本上升,預期2022財年毛利率將下降1個百分點至29.6%,但基於預測市盈率12倍及預期股息率8.5%以上,給予目標價84元,重申「買入」評級。 

高息股(2):亞洲水泥派息政策穩定

亞洲水泥0743.HK)主要業務為生產及銷售水泥、混凝土及相關產品,母公司為台灣亞洲水泥集團,旗下產品主要市場為上海和江西、湖北、四川、浙江、安徽及福建,生產設施則主要位於江西、四川及湖北省。

集團2020年底止年度業績全退,收益108.24億元人民幣,按年下降14.2%;純利26.69億元人民幣,減少15.2%。不過早前公布截至今年3月底止首季業績則回升,營業額22.98億元人民幣,按年升78.5%;純利4.67億元人民幣,按年升122.5%。

集團自2008年上市以來派息政策穩定,去年度全年派息0.511元人民幣,較前年微增2.2%,但現價息率達8.5厘。值得一提,亞泥歷年都只派末期息,而今期派息將於下週三(6月16日)除淨。  

高息股(3):神華受惠煤價上升

中國神華1088.HK)主要從事煤炭生產與銷售、電力生產與銷售、以及煤炭鐵路、港口和船隊運輸等業務。

集團去年度純利按年倒退14%至358.49億元人民幣,期內收入按年倒退3.6%至2,332.63億元人民幣;不過,隨著今年以來煤價大幅上升,集團首季業績回升,實現收入676.08億人民幣,按年增加32.4%。錄得純利118.64億元人民幣,增長18.9%。

展望今年內地經濟復甦,形成4月和5月份動力煤在傳統的需求淡季出現「淡季不淡」的情況,瑞銀報告就將今年全年秦皇島港5000K煤價預測上調至每噸700元人民幣。

神華只派末期息

雖然該行認為神華有超過80%業務來自合約銷售,預期從煤價上升中受惠較少,但仍將神華今、明兩年盈利預測上調3%及1%,至475億及473億元人民幣,以反映煤價上升因素,惟評級由「買入」降至「中性」,維持目標價17.5元

神華去年度派息1.81元人民幣,派息比率達100%,現價息率高達12厘,加上集團提供50%最低派息比率保證至今年底,預計未來高息率可維持。

與亞泥一樣,神華亦只派末期息,而今期末期息1.81元人民幣將於6月30日除淨。

高息股(4):中糧家佳康價殘息高

中糧家佳康1610.HK)主要從事飼料生產及生豬養殖、生產及銷售生鮮豬肉及肉製品,以及進口及銷售冷凍肉類產品及副產品。受今年以來內地豬價大跌一半的影響,中糧家佳康股價亦自2月高位6.38元跌去49%。

不過,集團截至去年12月底止全年業績做好,營業額189.22億元人民幣,按年升70.8%;生物資產公允價值調整前溢利28.81億元人民幣,按年升578%;生物資產公允價值調整後溢利39.95億元人民幣,按年升153.9%。

佳績支持下,去年度集團每股派息0.324元,較對上年度的0.048元大增575%,加上股價下跌,故現價息率近10厘。

摩通給予中糧家佳康「增持」評級 

摩根大通5月底發表研究報告唱好中糧家佳康,認為集團以自給自足模式培養及生產生豬,2020至2022年銷量複合年均增長可達56.3%,加上公司其他業務如新鮮豬肉、加工肉及肉類進口料已走出谷底,料公司2020至2022年盈利年均複合增長達17.3%。

摩通認為市場現時給予中糧家佳康估值相當於今年預測市盈率2.9倍屬價格錯配,給予 「增持」評級,目標價7.3元,較現價潛在升幅逾120%。

高息股(5):中國電力派息有保證

主要從事發電與售電業務的中國電力2380.HK),去年年度業績錄得收入284.28億人民幣,按年增加2.4%;純利17.08億元人民幣,增長33%。期內集團總發電量9,190萬兆瓦時,總售電量8,825萬兆瓦時,分別增加5.5%及5.6%。

隨著集團新能源項目進入正式商業投產的集中期,相關利潤貢獻不斷提高,是中國電力一大賣點。去年度集團光伏發電及風電售電量同比分別增加44.45%及23.30%;水電售電量同比上升16.83%。

中國電力去年度每股派息0.13元人民幣,與上一年度持平,現價息率9厘。美銀證券報告指,再生能源特別是太陽能,會是集團主要發展方向,未來相關資本開支料將提升明年負債比率至70%,但相信公司的低成本和具經驗的定位,有助增加可再生能源產能及維持派息比率在50%,將目標價由1.7元升至1.95元,重申「中性」評級。

高息股(6):金鷹商貿展現韌性

金鷹商貿(3308.HK)主要於內地經營百貨連鎖店、物業發展及酒店營運業務,江蘇省為主要市場。集團截至去年12月底止全年業績,營業額55.88億元人民幣,按年跌9.1%;純利15.63億元人民幣,按年升31.8%。

期內銷售所得款項總額為164.26億元人民幣,同比減少10%,集團解釋主要由於零售同店銷售在公共衛生事件爆發內同比減少7.3%;另期內物業銷售減少75.7%至2.02億元人民幣,主因為2020年沒有大量交付物業單元房。

金鷹商貿現價息率8.2厘 

評級機構惠譽日前發表報告,將金鷹商貿長期發行人違約評級和高級無抵押等級自「BB」上調至「BB +」,展望穩定。惠譽指,公司在新冠肺炎疫情下仍維持強勁財務狀況的能力,且其2020年列報全面營收及EBITDA在2020年上半年業務運營受疫情嚴重衝擊的情況下仍錄得增長,自由現金流持續為正值,表明其在低迷的零售環境中仍具韌性,繼而提供了充裕的評級空間。

金鷹商貿去年派息每股0.468元人民幣,較對上年度增長34%,現價息率8.2厘。

高息股(7):中國龍工12厘息吸引

中國龍工(3339.HK)主要業務為製造及分銷輪式裝載機、壓路機、挖掘機、起重叉車及其他基建機器,去年全年營業額128.8億元人民幣,按年升9.7%;錄得純利19.59億元人民幣,按年升19.2%。

摩通報告指,龍工規模雖然較小,惟在行業需求上升情況下,增長跑贏同業,首季大型堆土機銷售按年增長1.05倍,挖土機銷售增長76%,堆高機銷售增長1.87倍。該行料龍工新產品可改善銷售組合及提升毛利率,並相信原材料成本上升的影響較小,強勁的現金流及資產負債表穩健亦可支持未來派息。

基於龍工去年業績表現及管理層對前景指引好於預期,該行上調龍工今明兩年盈測30%,目標價相應自3.3元上調至4元,維持「增持」評級。

事實上,龍工過去五個年度盈利都有增長,而派息亦同步增加,去年度派息每股0.33元,較對上一年的0.25元大增32%,現價息率高達12厘。

高息股(8):龍光大灣區內房龍頭

內房股是目前港股市場高息股的一大品種,而作為大灣區龍頭房企的龍光集團(3380.HK)亦不例外,以去年度派息1.01元計,現價息率逾8厘。

集團主要發展物業銷售、城市更新、物業租賃、建築及裝飾等多元業務,去年實現權益銷售額1,206.9億元人民幣,同比增長32%,當中近六成來自大灣區。集團去年全年營業額710.8億元人民幣,按年升23.7%;純利130.17億元人民幣,按年升15.5%。

「三道紅線」全部達標

公司2020年淨負債率61.4%,剔除預收款後的資產負債率69.8%,現金短債比1.8 倍,平均借貸利率下降0.5個百分點至5.6%,「三道紅線」全部達標。而2021年前4個月,公司權益合約銷售額達520億元,已完成全年銷售目標35.9%。

龍光自2013年上市以來,除首兩個年度派息持平外,過去六個年度派息都維持增長。美銀證券報告指,龍光去年表現穩健,公司2020至23年合約銷售年複合增長率目標為20%;雖然未來銷售佔比較多來自大灣區以外地區,將令利潤率受到侵蝕,但以2020至2023年每股盈利年複合增長率達17%,仍跑贏一眾小型發展商,加上管理層維持40%的派息比率,反映對財務表現穩健的信心。重申「買入」評級,目標價16.7元。

高息股(9):中行高息稱霸內銀

內銀股同樣屬高息股重鎮,而中國銀行(3988.HK)更屬四大行中息率最高,以去年度全年每股派息0.197元人民幣計,現價息率高於8厘。

中行早前已公布首季業績,純利按年增長2.7%至539.89億元人民幣,營業收入按年增長6.3%至1,578.66億元人民幣,淨利息收入按年增長3.7%至1,041.59億元人民幣,淨息差1.78%。

季內不良貸款總額1,948.77億元人民幣,不良貸款率1.3%,較去年底下降0.16個百分點,不良貸款撥備覆蓋率189.88%,比上年末上升12.04個百分點。

瑞銀上調中行為「買入」 

瑞銀發表報告,預料中行今年盈利將穩定復甦,主要受到淨利息收益率輕微擴闊及資產負債表健康增長所支持,預計中行今年撥備前營運溢利按年增長6.7%,增幅高於去年的3.8%;稅後溢利料按年增4.9%,同樣高於去年的1.6%增幅。

該行認為中行盈利前景改善及估值吸引,將投資評級由「中性」上調為「買入」,目標價由2.6元上調至3.9元。

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高息股(10):海通證券恢復派息

早前A股市場氣氛轉旺,帶動一眾內地券商股顯著上升,而上週五(4日)內地又一度傳出下調印花稅消息,令相關股份再度熱炒。

雖然後來在有關部門澄清沒有下調印花稅計劃後,券商股從高位回落,但無可否認的是,隨著A股市場氣氛好轉,券商股盈利表現相當亮麗,其中海通證券(6837.HK)繼去年全年業績,營業額463.73億元人民幣,按年升9.7%;錄得純利108.75億元人民幣,按年升14.2%後;今年首季集團營收規模突破百億,按中國會計準則實現營業收入111.92億元人民幣,按年增加60.2%;錄得純利36.18億元人民幣,增長58.5%。

在2019年度沒有派息後,海通去年度恢復派息,全年每股派0.53元人民幣,現價息率8厘,在一眾大型內地券商股中屬最高。不過亦要留意,券商股業務表現由於直接與投資市場情況掛鈎,故派息的波動幅度亦較大。

 10隻不同行業高息股資料 

編號

股票名稱

板塊

股價

息率

市值(億)

末期息

除淨日

0303

偉易達

電子消費品

78.6

9.03%

198

0.74美元

2021-07-15

0743

亞洲水泥

建築材料

7.23

8.51%

113

0.511元人民幣

2021-06-16

1088

中國神華

煤炭

17.46

12.58%

590

1.81元人民幣

2021-06-30

1610

中糧家佳康

農畜漁產品

3.26

9.94%

127

0.206元

2021-07-05

2380

中國電力

供電供熱

1.71

9.22%

168

0.13元人民幣

2021-06-07

3308

金鷹商貿

超市/百貨/商城

6.85

8.29%

114

0.35元人民幣

2021-06-01

3339

中國龍工

機械裝備及器材

2.74

12.04%

117

0.33元

2021-05-28

3380

龍光地產

地產發展

12.24

8.25%

676

0.58元

2021-07-02

3988

中國銀行

銀行

2.83

8.45%

2367

0.197元人民幣

2021-05-27

6837

海通證券

證券

7.18

8.95%

245

0.25元人民幣

待公布

截至6月7日

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