收息股2021】股票投資,一般來說獲利途徑不外乎兩種,一是通過股價上升賺取差價,二是收取上市公司賺取盈利後派發的股息。前一種方式簡單易明,是輸是贏清清楚楚;相比之下,收息要留意的地方就較多,隨著業績期接近尾聲,不少藍籌股均派中期息,一旦不小心搞錯了當中環節,隨時要一年之後才再有獲利分紅機會。以下將為大家詳細講解,以及挑25隻未除淨收息股供參考。

大小股東股息權益一致

所謂股息 (dividend) ,即是上市公司將賺到的利潤,按季或按年分派給股東的金額,以作為股東投資的報酬。而股息的分派原則,就是按持有股份的數目計算,無論是手持控制性股權的大股東,還是只持有一股的小股民,其獲分派的權益都是一樣。

每家公司的派息政策都不同,要釐定一家公司的派息是否豐厚,就要靠股息率(Dividend yield)來判斷。股息率亦稱為周息率或收益率,代表股東每投資1元可以收到多少股息,計算方法是:

「過去12個月每股派息金額/股價 × 100%」

藍籌股息率並非愈高愈好

一般而言,業務或行業性質愈穩定的公司,派息亦會較多,而業務類型相近的公司,息率水平亦會較接近。

不過要留意,影響股息率高低的,除了派息金額多寡之外,作為分母的股價同樣關鍵,因為股息率與股價是成反比,當股息不變而股價上升,股息率便會下跌;但股息不變而股價下跌,股息率便會上升;因此不能單憑股息率高,就作為買入股票的依據。

收息股2021:派息比率反映公司政策

另外,要比較公司的派息政策是否慷慨,亦可參考派息比率(Dividend payout ratio),這數字代表公司每賺1元會將當中幾多的百分比作為股息回饋股東,計算方法是:

「派息金額/每股盈利 × 100%」

REITs最少90%作為股息分發

影響派息比率的因素有很多,公司的派息政策、經營狀況、發展前景都包括在內,以房地產信託基金(REITs)為例,按規定如沒有出現虧損,將收入減去營運管理開支後,最少90%作為股息分發,亦即是其派息比率起碼達90%。

要投資收息股,當然要留意公司何時公布派息,而現時香港上市公司大部分都是在公布中期業績或全年業績時公布派息,即一年派息一至兩次,另外亦有個別公司有按季派息的習慣,亦即是一年派四次息。

股東名冊定收息資格

不過,上市公司股份每天在交易所買賣,股東人數也是不斷在變動,那如何界定能獲得派息的股東身分?這時就要以股東名冊(transfer books)為標準,有登記在名冊上的,才可確認為公司的真正股東,從而得以享有獲得分派的權利。

但這樣一來又引發另一個問題,既然股東成分是不斷變化,上市公司不可能像發日薪甚至發時薪一樣,以持有股份的日數甚至小時數來計算股息分派,所以要將某一日劃為界線,就是定為截止過戶日期(book close date),當日開始暫停辦理股東名冊過戶手續,只有在當日之前有登記在股東名冊上的,才算是擁有獲分派權利的股東,該日期之後才登記的股東,則要等待下一次派發股息時才有獲派的資格。

香港股票交收實行「T+2」

由於香港股票交收是實行「T+2」標準,即交易當日後再加兩個交易日,所以買入股票當日,是不會即時登記在股東名冊上,要待兩個交易日後才可過戶,亦即是說,如要獲得分派資格,就要在截至過戶日期倒數的兩個交易日之前買入股票。

另一方面,上市公司將現金作為股息派發,相關的價值是需要在股價上反映扣減,亦即是所謂除淨(ex-dividend),同樣基於「T+2」準則,所以除淨日(ex-dividend date)都是截至止過戶日期前兩日。

藍籌股於除淨日買入無息收

但要留意,除淨日只是該期股息除權的日子,並不是計算獲分派資格的日期,投資者不要混淆,到除淨日當日才買入股份。因為只有在除淨日之前買入股票,才真正擁有獲分派當期股息的資格。

就以中國石油化工(0386.HK)為例,該股公布了派發中期息每股0.16元人民幣,截至過戶日期由下週六(9月11日)開始,除淨日就在下週四(9月9日),所以投資者最遲要在週二(9月8日)收市前買入中石化,才可獲得今期股息的分派。

大部分銀行及證券行都徵收代收股息費

在買入收息股份並經過除淨之後,亦不代表投資者馬上就可以有現金落袋,因為上市公司要到派息日(Payable Date),才會將股息入賬到合資格股東的證券戶口;而若是持實物股票的話,上市公司就會根據過戶處的資料,以寄發支票等形式派發股息予登記股東,還有就是除淨日與派息日之間的差距並無標準,短則數天,長的話則可以是數月。

另外,大部分銀行及證券行都會徵收代收股息費,一般是所收股息金額的0.5%,亦有設最高和最低收費額,投資者亦應事先向證券行或銀行方面作了解。

25隻藍籌股今期未除淨

還有,由於內地會向非內地居民的H股股東徵收10%股息稅,故香港股民投資國企股,所收股息都會較公司公布的金額打九折。

最後,下表列出了今個中期業績期有派息但未到除淨日的恒生指數成分股(以恒指換馬前計算),表中列出25隻,有意博收息兼賺價的投資者不妨留意。

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尚未除淨藍籌股一覽

股份編號 股票名稱 每股派中期息 除淨日 截止過戶日期 派息日
0386 中國石油化工股份 0.16元人民幣 2021-09-09 2021/09/11-2021/09/16 2021-09-30
1299 友邦保險 0.38港元 2021-09-02 - 2021-09-21
0002 中電控股有限公司 0.63港元 2021-09-02 2021/09/06 2021-09-15
0267 中信股份 0.15港元 2021-09-13 2021/09/15-2021/09/17 2021-11-03
1109 華潤置地 0.173元人民幣 2021-09-08 2021/09/10 - 2021/09/13 2021-10-21
2020 安踏體育 0.60港元 2021-09-06 - 2021-09-20
2018 瑞聲科技 0.20港元 2021-09-08 2021/09/10 - 2021/09/15 2021-09-24
0012 恒基地產 0.50港元 2021-09-03 2021/09/07-2021/09/08 2021-09-16
2388 中銀香港 0.447港元 2021-09-14 2021/09/16 - 2021/09/21 2021-09-30
0857 中國石油股份 0.13040元人民幣 2021-09-09 2021/09/11-2021/09/16 2021-10-29
0960 龍湖集團 0.47元人民幣 2021-12-16 2021/12/20-2021/12/22 2021-01-24
0688 中國海外發展 0.45港元 2021-09-16 2021/09/20 2021-10-05
0097 恒基發展 0.01港元 2021-09-03 2021/09/07-2021/09/08 2021-09-14
1044 恒安國際 1.00元人民幣 2021-09-10 2021/09/14-2021/09/16 2021-10-06
0101 恒隆地產 0.18元港元 2021-09-10 2021/09/14-2021/09/15 2021-09-29
0003 香港中華煤氣 0.12港元 2021-12-31 2021/09/06-2021/09/07 2021-09-15
2007 碧桂園 0.2098元人民幣 2021-09-14 2021/09/16 - 2021/09/20 2021-11-26
2313 申洲國際 1.06港元 2021-09-08 2021/09/10 - 2021/09/14 2021-09-28
0001 長和 0.80港元 2021-09-06 - 2021-09-16
0006 電能實業 0.78港元 2021-09-02 - 2021-09-14
0762 中國聯通 0.120元人民幣 2021-09-02 2021/09/06  2021-09-29
0883 中國海洋石油 0.3港元 2021-09-02 2021/09/06 - 2021/09/10 2021-10-13
1038 長江基建集團 0.69港元 2021-09-03 - 2021-09-15
1093 石藥集團 0.08港元 2021-09-10 2021/09/14 - 2021/09/15 2021-10-08
1113 長實集團 0.41港元 2021-09-06 -

2021-09-16

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