長線投資股票2021：水桶模式投資法（二）按人生階段調整資產比率｜龔成教室

上次「長線投資股票2021：水桶模式投資法（一）資產分3類長期增值＋產生現金流」講到水桶模式投資法，這是一個分配資產的模式，當中分為3部分，即是分開3個水桶，而這3個水桶就代表3種類型的投資：

• 水桶1--快速增值
• 水桶2--平穩發展
• 水桶3--收息資產

水桶模式投資法關鍵  

而這個模式的關鍵是只會高向低流，即：

水桶1-->水桶2-->水桶3

圖片：作者提供

長線投資股票2021｜資產配置

在這裡先要大家要明白一個資產概念，就是這3個資產類別，其實在長遠計會有不同的增值幅度，即快速增值/平穩發展/收息資產這3種資產，短期的波動性會令前者風險較高，但只要時間夠長，前者的增值就比後者會愈來愈多。即是在長遠計，快速增值資產會自然地比平穩發展類增值別多，而平穩發展類別亦會自然地比收息資產類多。

收息資產類別不存在增值條件

所以若以水桶的概念來說，上面的水桶必然比下面的更快滿瀉，而最低的收息資產類別，更不存在增值的條件，因為這類別只是提供利息，不斷提供現金流，目的不在於增值。

例如某人擁$150萬，將資金平均分在這3項資產中，即3個水桶的分類為：

• $50萬/$50萬/$50萬
• 舉例說數年後升值至：$100萬/$80萬/$50萬

所以若要調整至各為1/3，那必然是由上而下的水桶模式流向。當然固定比率的分配模式只是其中一種，而因著年齡亦會變化，分配模式亦會有所轉變，水亦會同樣因著這元素而流向下一個桶。

先增值 後現金流

水桶1目的是增值，雖然有風險，但只要是年輕人，選擇正確的資產，加上時間長就能將風險減輕，增值了之後就將資金調去水桶2，平穩發展。這是一種穩中求勝的投資策略，而水桶1及水桶2都是強調增值，不斷地錢搵錢，令資產滾大，盡可能都不提走資金。

水桶3以保本及收息為主 

至於到水桶2增值後，增值後的資金就會調配到水桶3中，水桶3不求增值，而是以保本及收息為主。而憑著這3層結構，上層會不斷為下層提供資金，將其壯大，這就會令水桶3產生更多利息，而這些利息與水桶1、2賺到的不同，這些利息不同再投資，而是供給我們消費，供我們花掉的。

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建議年輕人先苦後甜

由於建議年輕人先苦後甜，先將資產增值，到最後才享受，因此不用急於水桶3，而是等水桶1、2有足夠大後，才慢慢供給水桶3。因此，整個「水桶模式投資法」是一個逾十年，甚至是數十年的長期投資策略。

按人生不同階段調整資產比率 

在之前年輕人的例子中，最初這名年輕人分配資金的模式是：

人到中年點調整？

當人生階段改變，年紀漸大時，為穩健就自然會調高下層水桶的比例，即是將水分配至下面的桶中，倒如他已進入中年，將資產分配的比率改變成：

計劃退休 可承受風險較低

而這個分配模式將維持一段時間，到這名人士漸漸年紀大，風險承受的能力也較低，同時亦開始計劃退休時，他又要漸漸將上層的水倒去下一層，調效成更適合他的模式，於是他便將資產分配的比率改變成：

這就是「水桶模式投資法」的其中一種應用方法，而比率則是因每個人的情況而不同，上面所講的只是一個例子。

作者簡介：龔成（龔成Facebook專頁）是財經書作者，至今出版超過10本財經書，包括《股票勝經》、《選股勝經》、《50優質潛力股》、《50穩健收息股》、《50值博倍升股》、《大富翁致富藍圖》、《80後百萬富翁》、《80後2百萬富翁》、《80後3百萬富翁》、《財務自由行》等，過往曾以萬元月薪滾出數百萬，現為股票班導師，身家過千萬元。

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