順豐房託IPO|(新上市編號:2191)今日起至下周一(5月10日)招股,每手1,000個基金單位,每基金單位發售價介乎4.68元至5.16元,一手入場費5,212元,預計於5月17日掛牌。是次最多集資26.83億元。星展為獨家保薦人,瑞信及摩根大通為聯席全球協調人。
根據券商數據顯示,順豐房託首日孖展已錄足額認購,達3.29億元。順豐房託抽唔抽得過?認購前可先了解以下5件事!
1. 順豐房託IPO|派息政策
順豐房託擬將上市日起至今年年底的100%收入用作分派,而今年可供分派收入預計將達1.12億元至1.38億元。以最低發售價4.68元計算,每個基金單位的分派收益率可達5.9%。
除首次分派外,順豐房託的初步派息政策為每年作出兩次分派,即截至6月30日(中期分派)及12月31日(末期分派)止六個月期間作出的分派,董事預期中期及末期將分別於同年11月底及次年5月派發。
2. 順豐房託過去3年財務表現
截至12月31日止年度 |
2018年 |
2019年 |
2020年 |
收入 |
2.56億港元 |
2.69億港元 |
2.79億港元 |
物業收入淨額 |
1.94億港元 |
2.07億港元 |
2.16億港元 |
運營溢利 |
4.23億港元 |
2.86億港元 |
1.61億港元 |
溢利 |
2.98億港元 |
1.75億港元 |
2,688萬元 |
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3. 順豐房託投資組合分布
招股文件顯示,順豐房託投資組合涉及3個香港和內地物流地產物業,評估價值合共61億元,詳見下表﹕
物業名稱 |
亞洲物流中心-順豐大廈 |
佛山桂城豐泰產業園 |
蕪湖豐泰產業園 |
位置 |
香港 |
佛山 |
蕪湖 |
概況 |
香港物業為一個15層(加1層地下室)高的 坡道式現代物流地產,包括:
|
佛山物業為一個現代物流地產,包括:
|
蕪湖物業為一個現代物流地產,包括:
|
建築面積 |
97,181.3平方米 |
82,552.2平方米 |
62,304.2平方米 |
租用率 |
93.6% |
100% |
98.4% |
已出租每平方米的平均月租金(於截至2020年12月31日止年度) |
104.9港元 |
36.8港元(相當於人民幣31.0元) |
26.9港元(相當於人民幣22.7元) |
評估價值 |
52.86億港元 |
5.49億港元(相當於4.64億人民幣) |
2.65億港元(相當於2.24億人民幣) |
香港順豐大廈出租率受影響
順豐房託行政總裁兼執行董事翟迪強表示,目前順豐房託擁有的3個物業中,只有佛山物業出租率達100%,蕪湖物業出租率達98%,仍有改善空間。至於香港的順豐大廈,早前因有小租戶遷出遷入的情況,出租率受影響,但有信心年底的出租率會提升至較健康的水平。
4. 順豐房託基石投資者一覽
是次招股引入2名基石投資者,包括中國東方國際資產管理的間接全資附屬公司China Orient Multi-Strategy Master Fund,以及加拿大最大的投資管理公司之一的CI Global Asset Management,2名基石投資者分別投資2,500萬美元,合共5,000萬美元(折合約3.88億港元)。
5. 順豐房託集資用途
根據招股文件顯示,是次集資所得將分為以下3個用途﹕
-
收購前身集團
-
交易成本
-
一般公司用途
林嘉麒﹕可看長線 現金抽即可
宏滙資產管理董事及投資策略總監林嘉麒表示,順豐房託具品牌效應,未來有併購概念,可以作長線投資。不過即日上市表現不用有太大憧憬,畢竟是房託股,建議有興趣的投資者可以用現金抽。
溫鋼城﹕股息率不算高 可待上市後再觀望
資深基金經理溫鋼城指,對順豐房託持中性看法,認為未必適合短炒投資者。他續指,順豐房託股息率預計約5厘,惟現時房託不乏6厘或以上選擇,例如越秀(0405.HK),故認為順豐房託在派息方面沒有特別吸引之處。
順豐房託具有品牌光環,但溫認為,不少房託都有地產光環。對於順豐房託及母企順豐的業務關係,溫對此仍存有疑問,認為投資者可待上市後再觀望會較好,加上近期市場氣氛一般,因此對順豐房託上市後的短期回報存疑。
短期有機會出現10%至20%回報
溫又表示,投資者在抽新股前,要留意市場反應,例如新股的認購反應是否熱烈,如果出現大幅度的超額認購的話,短期有機會出現10%至20%的回報,投資者可視乎情況決定以現金或孖展形式抽新股。
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