新股IPO｜攜程第二上市招股結果 一手5中籤率35% 認購18手才穩中一手 即Check你有冇抽中

【新股IPO】攜程招股 （新上市編號︰9961） 來港作第二上市，今日（4月16日）公布招股結果。香港公開發售部分接獲6.3萬份有效申請，認購合共3,936萬股，超額認購16.78倍。每股發售股份定價為268元，一手（50股）中籤率為35%，即認購18手才穩中一手。

攜程4月19日掛牌 

因香港公開發售的超額認購倍數介乎10倍或以上但低於40倍，經過重新分配後，香港公開發售項下發售股份的最終數目增加至347.9萬股，相當於全球發售的11%，並有3.14萬人獲分貨。（按此查閱招股結果）

國際配售部分亦反應不俗，超額認購約4.06倍， 123名承配人獲分合共2,815.5萬股股份，相當於全球發售總數的89%。以攜程招股國際發售及香港公開發售的最終發售價，均定為每股268港元，較發行價上限333元低19.5%，將於4月19日掛牌。

攜程集資約84.8億元

攜程發售約3,163.6萬股，保薦人為中金、高盛及摩根大通。公司預期，所得款項總額約84.78億元，集資所得會用於拓展一站式旅行服務及改善用戶體驗；對技術進行投資及一般公司用途。 

攜程擁4大在線旅遊平台 

攜程（美股上市編號：TCOM）是內地的網上旅遊服務平台，初步招股書中顯示，公司旗下擁有4大在線旅遊平台，分別為：

1. 攜程
2. 去哪兒
3. Trip.com
4. Skyscanner

截至2020年底，攜程在中國300多個城市中，擁有約6,000間以輕資產模式運營的線下門店。

攜程為中國最大網上旅行平台

根據易觀報告，攜程目前是中國最知名的旅行品牌，並於過去20多年內保持領先的市場地位。以商品交易總額（或GMV）統計，攜程在過去10年內，一直為中國最大的在線旅行平台，而在2018年至2020年間，更成為了全球最大的在線旅行平台。

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百度為攜程單一最大股東

招股文件顯示，百度 （9888.HK）是攜程第一大股東，持股11.5%；創辦人梁建章、沈南鵬等多位董事及管理層合共持有約6.7%股權，騰訊大股東Naspers持股約5.5%。

攜程過去3年財務狀況

攜程2020年的收入大減49%，虧損33億元人民幣，主要是受到新冠病毒疫情在中國及全球的負面影響。

下表為攜程過去3年的財務狀況﹕

攜程收入分布一覽

攜程的收入主要分為5個範疇，包括住宿預訂、交通票務、旅遊度假、商旅管理及其他等，下表可見攜程過去3年的收入分布﹕

行業及企業的風險因素

去年疫情重擊全球旅遊業，攜程也不例外，收入大減並錄得33億元人民幣的虧損。攜程在招股文件列出以下的風險因素﹕

1. 疫情（如新冠病毒）、流行病或對傳染病傳播的恐懼，可能導致旅遊業及營運中斷

2. 倘未能成功管理當前的增長及未來潛在的增長，業務或遭受不利影響

3. 業務對全球經濟狀況較為敏感，全球或中國經濟的嚴重或長期衰退，或對業務、增長及盈利能力造成重大不利影響

4. 旅遊業的整體衰退或中斷亦會影響未來發展

攜程集資額的用途

攜程是次上市，集資最多105.3億元，將分為以下3個用途﹕

• 約45%用於為拓展一站式旅行服務及改善用戶體驗﹕透過升級內容能力以增長用戶基礎及留存現有用戶，進一步提高服務質量，包括旅行時的即時警報、更靈活的預訂更改及退款政策等

• 約45%用於投資技術﹕鞏固在產品及服務領域的領先市場地位，提高經營效率計劃，增加人工智能(AI)、大數據分析、虛擬現實及雲技術的應用

• 約10%用於一般公司用途

張智威﹕上升空間有限 

信誠證券聯席董事張智威指，攜程過去增長表現一般，並不像科網股的增長般吸引，招股價屬正常合理價格，一隻相對普通的股份。

張智威重申，攜程屬第二上市的股份，經歷了百度（9888.HK）及嗶哩嗶哩（9626.HK）的上市表現，可見第二上市的股份上升空間有限。

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