理財個案讀者65歲徐先生,與63歲太太同住,同為退休人士。自住物業供滿,持有政府公共年金,2份儲蓄壽險,銀色債券以及300萬定期等資產。考慮到房價高企,同時擔心退休後管理物業租務的難度,故放棄新購物業。徐先生希望透過更好的理財規劃以獲得穩定的現金流與及能追平通脹。

徐先生的家庭收支計算(每月)

收入 政府公共年金 5,000元
收入 港元定期利息 5,500元
收入 銀色債券利息 2,333元
收入 儲蓄保險(派息類)利息 1,600元
支出 夫婦個人支出 15,000元
淨收入 - -567元

家庭資產

港元存款/定期 主要為定期2.2%年回報 3,000,000元  
銀色債券  3年期3.5%保證年回報   800,000元
儲蓄保險(派息類)  終身 3.2%保證年回報   600,000元
短期儲蓄保險(增值類)  3年後增值致70萬   600,000元
自住物業  -  不明

基本財務狀況分析

徐先生的收入包括有政府公共年金,以及來自銀行定期存款,銀色債券以和派息類保險計劃的利息收入。 以上各項每月收入均為保證收入,穩定性高,平均年回報約為3%。最終家庭每月淨收入為-567港元,算是剛剛好能做到收支平衡。

流動現金或較少

徐宅有自住物業,有了生活的最大保障,未有提供物業的現時估價。徐先生表示持有的大約3,000,000港元大部份均為定期存款,流動現金可能比較少。另外,徐先生也沒有提到自身及太太是否有選用人壽,危疾及醫療等保障產品。

徐先生過往有投資股票的經驗,已經全部放售。現時約有2,000,000港元的資產投資到銀行定期存款,政府發放的銀色債券以及2份儲蓄保險產品。

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先認清理財目標及風險

在開始理財計劃之前,徐先生可先認真審視現時的理財目標。除了賺取夫婦二人的生活費外,資產傳承的需要是退休人仕必須考慮的重要因素。傳承資產需考慮到資產的保護,增值及轉移效率等因素。 以上的要點對於未來應該選用的理財產品的影響很大。

醫療開支的保障重要

假設徐先生並無兒女,無資產傳承需要的話,理財策略可以相對保守,管理的難度也相對較低。另外,隨年漸長,醫療開支的保障是重要的。在沒有選用任何危疾及醫療保障的情況下,徐氏夫婦對醫療服務的的要求高嗎?是否需要保留足夠的流動現金以應付不時之需?最後,是否應該選用對管理複雜程度較低的理財產品,以減少未來管理資產的難度?

持續及穩定的退休後被動收入

想於退休後持續地獲得穩定的被動收入,選用能給予定期及保證金額的理財產品最為合適。如果能承受的風險較低,且無資產傳承需要,可選用即期年金產品。巿面上有提供固定供款年期的即期年金產品,客戶可一筆過預繳未來年期的保費,由第二年開始獲得保證的年金收入,年保證利息由3%-3.5%不等。

年金產品提供非保證利息

部份即期年金產品還提供非保證利息,連同保證利息的總年收益可達本金的4-4.5%。以過去十年全球通漲大約4%來說,提供非保證回報的即期年金產品基本上能滿足徐先生追平通漲的要求。 然而大部份的年金產品均不提供本金提取的靈活性,所以在計算投入總額的時候應考慮對家庭對流動資金的需求。

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投資管理的複雜程度

考慮到退休後對投資管理的難度問題,建議徐先生慢慢將資金由現時持有的銀行定期,銀色債券及增值型儲蓄保險等產品,轉移投資於即期年金產品及保留更多的流動現金。年金產品的優點是可按客戶要求定期(每月或每年)將保證收入直接轉帳致持有人的儲蓄帳戶,直到客戶100歲。

戶口會自動持續地獲得保證資金 

這樣就算若干年後,徐先生己經無力管理你的投資計劃也好,戶口還是會自動,持續地獲得保證資金。持續選用銀行定期存款,銀色債券及增值型儲蓄保險等產品無助提升總回報率,反而增加了整體的管理的難度及複雜性。

整體投資回報的提升

在徐先生現時持有的投資項目中,現金定期以及增值型短期儲蓄保險產品的回報較4%為低。所以可考慮減少持有,轉投其他理財產品以提高整體回報。除了上述提到的即期年金產品外,也可以考慮投資到環球債券基金。巿場上有提供各色各樣的債券基金,能提供固定的年派息。

國家級別到投資級別的債券基金

選用國家級別到投資級別的債券基金的話,年派息由2%-4%不等。選用高收益債券,甚至股債混合型基金的話,年派息由4%-8%不等。但徐先生還是必須明白,回報越高,風險越高的道理。由年金到股債混合型基金,風險會越來越高,回報的可靠度以及本金的穩定度會降低。

無繼承需要的自住物業的用處

想進一步增加每月的被動收入,而同時徐先生沒有資產傳承的需要的話,可以考慮選用由香港按揭證券有限公司(香港特別行政區政府透過外匯基金全資擁有)提供的安老物業逆按揭服務。以自住物業換取獲保證的每月年金收入,而且可以於期間提取單筆資金以應付不時之需。這樣,你的每月收入以及流動資產同時獲得提昇,讓你的退休生活更加豐裕及安穩。

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作者簡介:美聯金融集團財富管理總監, 香港大學機械工程系學士, 於2014年榮獲「香港財務策劃師學會/南華早報財務策劃師大獎」. 從業逾10年, 集保險方案及理財策劃於一身,一站式為客戶提供全方位服務。

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