貝康醫療-B(新上市編號:2170)周三至下周一(1月27日至2月1日)招股,每手500股,入場費13,817.85元,預計2月8日主板掛牌。中信証券為獨家保薦人。

貝康醫療計劃發售6,666.7萬股H股,10%將於香港公開發售,90%用於國際配售,招股價介乎26.36至27.36元。

引入7名基石投資者 包括奧博、清池

公司引入7名基石投資者,合共投資9,000萬美元股份,並設有六個月禁售期,基石配售詳情如下:

基石投資者 投資金額(美元)
OrbiMed Funds(奧博資本) 2,000萬
Lake Bleu Prime(清池資本) 2,000萬
CRF(國新國信東吳海外基金) 2,000萬
AHAM 1,000萬
WinTwin 1,000萬
Foresight Funds(睿遠基金) 500萬
IvyRock Funds 500萬

公司生產及開發試管嬰兒基因檢測試劑盒

貝康醫療為中國輔助生殖基因檢測解決方案的創新平台,旗下的PGT-A試劑盒是首個也是唯一已獲國家藥監局批准的三代試管嬰兒基因檢測試劑盒。公司正開發另外兩款植入前基因檢測(PGT)產品,即PGT-M和PGT-SR試劑盒,預期分別在2022年和2024年獲得國家藥監局的註冊批准,以鞏固公司再國內三代試管嬰兒基因檢測試劑盒市場的主導地位。

據招股文件列載,試管嬰兒的受精胚胎植入母體前,會進行PGT測試,以檢測潛在遺傳疾病。採用由國家藥監局批准的PGT試劑盒可以降低PGT成本,使醫院能夠以更高的效率及更實惠的價格向患者提供PGT服務。

公司正開發產前、產後檢測試劑盒產品,有待監管當局的註冊批准;此外又研發四種種基因檢測設備及儀器,以及分銷不同種類試劑盒,包括新型冠狀病毒核酸檢測試劑盒。

貝康醫療過往從未盈利 並產生虧損淨額

貝康醫療在往績期間從未盈利,並產生虧損淨額,主要歸因於根據與公司A輪、B輪及C輪首次公開發售前投資者的各投資協議向彼等發行的金融工具(確認為向投資者發行的金融工具)賬面值變動。

貝康醫療最近兩年財務表現

  截至12月31日止年度 截至9月30日止九個月
人民幣 2018 2019 2019(未經審核) 2020
收入 3,261萬 5,569萬 4,186萬 5,724萬
經營業務虧損 5,182萬 873萬 811萬 2,499萬
全面虧損 1.58億 5.34億 3.73億 8.52億

以招股價中位數26.86元計,貝康醫療集資淨額為16.847億元,將用於以下用途:

  • 30%:分配予公司的核心產品PGT-A試劑盒
  • 20%:PGT-M試劑盒的臨床試驗、註冊申報及商業化
  • 30%:公司其他產品的開發、臨床試驗及註冊申報
  • 10%:提高公司的研發能力及提升公司的技術
  • 10%:公司的營運資金及一般企業用途

聶Sir:貝康醫療隨時黑馬跑出 升五至六成

獨立股評人聶振邦(聶Sir)認為,雖然至今貝康醫療的認購反應一般,但可以另類想法思考。他指出,如果市場較少人認購,可能會有較多貨流入大戶手中,股份有機會以黑馬姿態跑出,隨時有五至六成升幅。

聶振邦 聶Sir -香港財經時報-HKBT
圖片:聶sir
獨立股評人聶振邦(聶Sir)

貝康醫療上市招股詳情

  • 主營業務:輔助生殖基因檢測解決方案
  • 全球發售股份數目:6,666.7萬股
  • 香港公開發售:666.7萬股
  • 每股招股價:26.36至27.36元
  • 每手股數:500股
  • 每手入場費:13,817.85元
  • 最多集資額:18.2億元
  • 香港公開發售時間:1月27日至2月1日
  • 獨家保薦人:中信証券
  • 預期上市日期:2月8日

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