利率持續走低，一個月Hibor近期跌至0.2%左右。由於美國聯儲局也預測零息將維持至2023年底，相信低息環境仍會持續好幾年。
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低息環境料持續幾年
於是，不少人開始四出尋找高息投資，有人買債，有人股票，亦有不少講求穩陣的投資者會購買有儲蓄成份的保險，因為部分計劃預期有2厘至4厘回報，有些計劃更提供2厘的保證回報，在零息時代下，有相當的吸引力。
之前也曾在此欄介紹不同類型的儲蓄保險，有興趣可以重溫「儲蓄保險類型多小心買錯｜長期分紅、基金保險、Coupon Plan要搞清」
儲蓄保險 短年期 VS 長年期
今次就想跟大家分析一下，究竟在目前市況下，買長年期的保單好，還是買短年期的保單好。一般來說，短年期的保單，整體回報率不及長年期保單，可能五年期的保單的年回報率有2.7厘至3.2厘，但一份逾30年的儲蓄保，則可有3.8厘甚至超過4厘的回報。
保險代理推銷長期保單的理由
坊間有不少保險代理都以這個理由售賣長期保單：「現在你買長期儲蓄保，等於每年都做了一個超過3厘的定期存款，又不用每隔幾個月就去銀行續定期，省時省力。」很多人就因為這一句說話，就供了一份長年期保單。
雖然長年期保單回報較高，但大家必需要同時知道，長年期保單的回報，增速最高都是在後段，一般都要15年過後，反而早期的保單現金價值甚低，例如頭5年退保必蝕無疑，大部分的回本期要8至12年不等。
儲蓄保單欠缺資金流動彈性
而儲蓄保單除非是萬用壽險才有保費假期，否則一般傳統儲蓄保單，你一開始供款後，很多時都不能斷供，否則會影響保單價值甚至被逼退保，欠缺資金流動彈性。再者，觀看對上一次金融海嘯經驗，美國在2008年減息，2009年推QE，到2014年才開始縮減QE規模，2015年12月展開加息週期。就當2014年開始收水，可以看到，整個放水時期歷時長達六年。
短期儲蓄保料跑贏大市
如今美國早在2019年7月開始減息週期，今年初因為疫情大幅減息兼大推QE，如果按金融海嘯的復原速度，零息時期要持續六年的話，可能最快要2025年才會收水兼展開加息週期。所以，如果買一份年回報有逾2厘甚至3厘、年期只有約五年的短期儲蓄保，應可跑贏大市。
20年前8厘息率保單已成絕響
但長期儲蓄呢？真的很難想像30至40年後投資環境會變什麼光景，就像我們回帶20年前，當時很多保單都有8厘息率，現在已成絕響。如果六年後美國收水兼再步入加息週期，又沒有像今次疫情的重大經濟重創，相信屆時推出的保單回報會較現在更吸引，甚至會有其他更好的投資。若然你的資金被長期保單鎖著又不能動用，就只能眼白白錯過好的投資機會。
先做短期儲蓄滾大資金
那麼長年期保單是否完全不宜購買？那又不是﹗對於一些理財能力甚差的人，如果不強制儲蓄，便會把錢消費在其他地方，然後變成「月光族」，這類儲蓄保單正好能逼他們儲蓄，讓他們在退休時也能維持著生活質素。但若然你理財能力不俗，只是不太懂投資，那麼先做短期儲蓄滾大資金，然後在五年後再另覓其他較高回報投資，這會較可取。
編按：專欄作者Sammi簡介：曾在財經雜誌擔任高級記者及執行編輯，訪問過多位財金界名人，現從事理財策劃及數碼媒體行業，並且是Facebook Page《理財急症室》及YouTube《Sam Sam Channel》的主理人。熟悉財經市場運作，亦對坊間的理財產品有深入分析。
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作者簡介：Sammi曾在財經雜誌擔任高級記者及執行編輯，廣泛接觸不同投資及理財資訊，經驗逾十年，現從事理財策劃及數碼媒體行業，Facebook Page《理財急症室》、YouTube《Sam Sam Channel》及網頁《理財KOL》主理人，內容涉獵股市、樓市、移民、稅務、保險等理財不同範疇。
