合景悠活招股入場費8,212元｜高瓴等8名大戶捧場

【合景悠活招股】繼第一服務後，再有物管股招股，內地房地產發展商合景泰富（01813.HK）旗下物業管理公司合景悠活（新上市編號：03913）即日起至周四（10月22日）招股，一手入場費8,212元，集資最多約31.1億元。第一服務孖展超額認購逾30倍，專家指出，認購合景悠活前需留意兩點。

合景悠活招股新股IPO入場費8,212元

招股資料顯示，合景悠活即日起至周四（10月22日）招股，是次新股IPO計劃發售3.83億股，相當於擴大後股份19%，集資最多約31.1億元，招股價介乎7至8.13元，一手1,000股入場費8,212元；預計將於10月30日掛牌。

農銀國際、華泰國際為聯席保薦人；聯席全球協調人為中金、瑞信及摩根士丹利；聯席帳簿管理人為中銀、銀河、中信證券、克而瑞及香江金融。

合景悠活是次新股IPO招股引入8名基石投資者，合共認購1.2億美元（約9.36億港元），當中高瓴資本認購5,000萬美元、嘉實國際投資、雪湖資本、奧陸資本等7位投資者分別認購1,000萬美元。

合景悠活執行董事兼行政總裁孔健楠指出，現時物業管理行業發展迅速，但各公司市場佔有率仍然較低，因此市場仍有很大的空間整合，未來公司將透過收購及招標等擴大第三方業務，預期料未來3至5年，第三方業務佔比將提升至40%。

執行董事兼財務管理中心總經理楊靜波表示，公司在大灣區的業務佔整體約40%，未來將進一步開拓其他地區的業務。

拓展地區包括長三角、中西部及黃渤海等發展較快的一、二線城市，以分散市場風險，減少對部分地區經濟依賴及市場波動的風險。

值得留意的是，根據合景泰富公布分拆合景悠活優先發售保證配額、有條件分派的準則，合資格合景泰富股東每持有45股股份，可得1股合景悠活預留股份。有條件分派方面，合資格合景泰富股東持有2股股份可獲派發1股合景悠活。

信誠證券聯席董事張智威直言，投資者不要對此抱有太大期望，理由有2個，其一是現時已經上市的物業管理股正出現回調，上升空間已不大。

第二，由於合景悠活由合景泰富分拆，他認為投資者要留意一點，就是本身持有合景泰富的投資者，每兩股可獲分一股合景悠活股份，變相有不少投資者不用抽新股，已擁有合景悠活新股股份，徒增多一個拋售合景悠活的可能。

不過綜合近期市場氣氛，他指出，由於新股市場仍然暢旺，預期合景悠活首日升幅或僅有單位數字。

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