近期不少保險業人士以「收租保單」這個概念銷售,強調購買這種保單,就像買入一層樓,之後便可「印印腳」收租,直至100歲或更長年期。這個概念確實容易理解,因為一般人都明白買樓收租如何運作,買保單收租變得清晰簡單,不過事實並非完一樣,今次為大家拆解當中的異同。

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Coupon Plan保險 每年保證回報約2%

「收租保單」其實是部分保險公司推出的保證入息儲蓄壽險(Coupon Plan),每年派出一筆保證現金,直至投保人100歲為止,甚至更長年期。人壽一般有保額,不幸身故可獲這個金額的賠償,這類保單設有名義金額/初始金額/投保額/基本金額,以這個金額用來計算派息;身故的話,並不是賠保額,而是已繳保費總額及現金價值。

5間保險Coupon Plan派息計算方法各有不同 

Coupon Plan生效翌年便開始每年派息,保單持有人可選擇提出這筆資金使用,或是放在戶口內積存生息。綜觀五間保險公司的Coupon Plan,包括:

  1. 中銀人壽綻放人生收益壽險計劃
  2. 安達人壽星鑽壽險計劃
  3. 永明優月儲蓄計劃
  4. 宏利赤霞珠終身壽險計劃
  5. 友邦愛無憂長享計劃

每年派發相當於名義金額的2.1%至6%,並不是息率愈高愈好,因為每間公司名義金額計算方法各有不同。假設49歲的非吸煙A女士投保,總供款為50,000美元(友邦為60,000美元),以上各個計劃依次每年派發:

保險公司Coupon Plan  每年派息

中銀人壽綻放人生收益壽險計劃 

1,132美元

安達人壽星鑽壽險計劃

1,104美元

永明優月儲蓄計劃  

1,150美元

宏利赤霞珠終身壽險計劃 

1,274美元 

友邦愛無憂長享計劃 

1,503美元

以此計算,每年保證回報約為2%,與現時租金回報相若。Coupon Plan概念有點像年金,不過年金派的是本金加利息,除非購買終身年金,否則年金戶口內的現金價值會愈來愈少,直至派完為止。Coupon Plan每年派發現金,這部份可以隨時支取,而戶口的現金價值仍然繼續滾存;不取Coupon的話可以積存生息,繼續滾大。

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保證入息儲蓄壽險 收息兼享增值

A女士於70歲可獲的總回報(包括Coupon+紅利+現金價值),以上各個計劃依次為:

  1. 92,772美元 
  2. 88,231美元 
  3. 116,933美元 
  4. 97,243美元 
  5. 112,060美元

Coupon Plan需要定期供款 

換言之,買入Coupon Plan後,每年可以收取派息,而本金不斷滾存;與買樓收租一樣,定期收取租金,市好時樓價上升,還可以資本增值。買樓的話,需要做按揭貸款,又要物色租客,遇上租霸的話,租金隨時變零;加上樓市隨時波動,樓價下跌的話,有機會淪為負資產。Coupon Plan雖然沒有這些問題,但買樓只付首期,若首期夠大筆又找到租客的話,基本上可自行運作,由租客替你供樓;但Coupon Plan需要定期供款,一般是五或十年計劃,沒有可能找到別人代你供保單,當然部分計劃可以一筆過預繳,毋需逐年供款。

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用Coupon Plan支持退休生活可以嗎?

保險公司的計劃,大部分均有非保證部分,當經濟逆轉,紅利部分有可能未能達到當初預期目標,固定派息部分則不受影響。就A女士例子而言,總供款50,000美元,每年獲派約1,200美元,每月僅約100美元,根本無法滿足退休生活所需,若完全靠Coupon Plan支持退休生活,假設每月生活費約需2,500美元(約20,000港元),初期投入金額相對龐大,金額與買樓相差不遠,但不能像買樓般只付首期。

Coupon Plan概念近似買樓收租,提供部份可支取的彈性,回報雖然不及全部鎖死的壽險,不過當投保人到達退休年齡,或遇上應急需要,可以隨時支取Coupon部分,毋需退保,留下現金價值繼續滾存。

筆者@成山銀子  (精叻理財)

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