「新基建」熱門股神州控股（00861.HK）公佈2020年上半年盈利2.43億港元（下同），按年大增921倍，其中包括5,000萬大數據收入。神州控股作爲領先的大數據運營集團，其主營業務包括智慧城市業務、智慧產業鏈（科捷物流）及聚焦金融科技的神州信息。盈利暴增的主要原因是受益于國家加快新基建計劃及旗艦大數據産品「燕雲 DaaS」成功在多個大型智慧城市3.0項目落地以及智慧產業業務的持續高速增長。神州控股作爲新基建玩家被中國科學院旗下《互聯網週刊》評選為「2020數字基建TOP100」榜單第一名。
「燕雲DaaS」勢必推動神州控股進入盈利暴增期
智慧城市和大數據基礎設施的建設是推進「新基建」必不可少的部分。「燕雲DaaS」的獨特優勢是使用者在無需更新原有系統的情况下，以最低成本方式將不同年代、缺乏原廠支持的系統和數據通過產生API鏈接進行整合，實時更新，成爲「新基建」中大數據基礎設施建設的利器。「燕雲DaaS」已經為神州控股獲得多個逾億元項目，包括2020年上半年所簽訂的智慧唐山項目以及威海智慧城市項目。「燕雲DaaS」一旦在這些智慧城市項目成功深耕落地，就會不斷將城市數據實時有效地整合，轉化成爲可以服務市民、政府和產業的應用，神州控股可以通過提供城市數據服務獲得連綿不絕的盈利。
分拆「燕雲DaaS」在科創版上市
「燕雲DaaS」在2019年1月榮獲國家技術發明獎一等獎，越來越多市場人士預期「燕雲DaaS」很有可能考慮被分拆在科創版上市，非常值得期待。經營團隊對於盈利增長非常有信心，在最近上市公司計劃向經營團隊授予的期權中，設定的行使購股權條件為上市公司的2020-22年淨利潤達5億、8億及12億元，相當於2020-22年期間盈利按年增長66%、60%及50%。
現價預測P/E只有13倍 估值上升空間非常大
神州控股（00861.HK）具備高速盈利增長、新基建政策利好及「燕雲DaaS」回歸科創版的利好因素，但是目前市值居然只有105億港幣，對應2021年P/E只有13倍，遠遠低於科技股平均35倍市盈率，估值上升空間非常大。恒生科技指數起始納入市值最大的30檔股票中市值中最小的易鑫集團（02858.HK）及網龍（00777.HK）分別只有126億港元及131億元市值。新基建玩家神州控股市值已經非常貼近，被納入成為恒生科技指數成份股只是時間問題而已。投資者可上望中綫目標價10元，潛在上升空間達60%。
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作者簡介：藺常念是畢業於美國明尼蘇達大學，取得優異學士，威爾遜院士榮譽，及工商管理碩士。早期在美國，加拿大，香港國際大型銀行工作。之後在非洲工作，任職工業集團高層。非洲工作完畢後在香港及中國經營地產業務，回歸前進入香港證券業，曾任職太平洋興業證券，富昌證券及靈獅證券管理層。現任智易東方證券行政總裁。
