【理財方法】日前看到一宗新聞，話說一位40歲會計師投資上只獨孤一味買匯控（00005.HK）收息，打算日後退休之用，除了一筆過投入外，也有月供股票。手上的匯控平均買入價是60元，但大家都知，自匯控宣布暫停派息一年後，股價江河日下，最近公布完第二季業績，更跌至最低約32元，這一年沒有股息收之餘，資金更慘蝕一半。於是在網上發帖大呻，引起網上討論。
網民買匯控曾月賺過萬港元被動收入
除這位會計師之外，2017年有一位33歲的士司機亦在網上發文表示，自己每月平均儲17,500元，一夠錢就買匯控，多年來儲到40,000股匯控。由於之前匯控幾乎每年都穩定地派0.51美元股息，即一年大約有16萬港元股息，除開每月可收取萬多港元被動收入。但即使今年匯控重新派息，但已今非昔比，股價又無起息，網民也替這位的士司機擔心。
確實，匯控曾是不少人的愛股，資深投資者如曾淵滄，亦是匯控擁躉，多次表示買匯控作收息之用，跌市亦表示不會沽匯控。本人亦曾迷戀其逾6厘股息，持有數年收息，直至較早前跌穿40元才忍痛止蝕，扣除數年來所收的股息亦要蝕，名副其實賺息蝕價。
一注獨買單一資產十分危險
然而我的投資組合中，滙控所佔的比重不多，我相信曾淵滄教授亦有很多不同的投資，所以即使匯控蝕了，只要其他投資做到持盈保泰，做到拉上補下的作用，便不會打亂自己的財務安排。
所以在投資上，一注獨買單一資產，是十分危險的事，尤其是大家投資的錢，如果用來退休養老，更加要小心部署，打造一個退休投資組合。
事實上，我發現很多香港人理財通病是不懂打造投資組合，保守的會十分保守，將所有資產放到銀行做定期，結果回報跑輸通脹。進取的又過份進取，將自己的積蓄都投進股票市場，一跌市便蝕入肉。投資組合就是將資金分散投資於不同的資產，在進取及保守中間取得平衡，當中有數個關鍵大家一定要懂。
理財方法：投資組合要取平衡
首先，大家一定要懂得什麼是高中低風險投資，很多以為買港燈、煤氣收息是低風險投資，絕對是錯。旦凡股票都屬於高風險投資，因為其價格變動甚快，單日跌一成、兩成絕對有可能。
昔日如電訊盈科的大藍籌，股價也可以跌九成。而且股票派的股息亦不一定保證派，像滙控突然暫停派息便打亂很多人部署，所以公用股極其量是高風險的股票中，風險相對較低的選擇，但絕不是屬於低風險。
買樓風險比股票更高 穩賺是錯覺
有些人覺得買樓穩陣，屬低風險。又錯，樓價同樣會有升跌，只是我們過去十多年一直處上升周期，買樓的人賺的多蝕的少，才會出現買樓穩賺的錯覺。
但在我的角度是，樓的風險比股票更高，除了樓價升跌因素之外，絕大部分人買樓都是借按揭，FULL PAY買的人少之又少。做按揭即是借槓桿，有槓桿便一定不是低風險，更何況現時香港樓價高企，上車盤要接近400萬元，逼你做大額投資。如果香港基本因素一旦逆轉，樓市出現下跌週期，很容易蝕入肉。
低風險投資：定期存款、儲蓄保險、年金
那什麼是低風險投資，基本上沒有價格變動的投資，便可視為低風險，像銀行定期存款，或是有保證回報的儲蓄保險、年金等等，除非銀行或保險公司倒閉或違約，否則銀行及保險公司在指定時間必定要給你回報，雖然回報不多，可能由1厘至4厘不等，但重點是可帶來穩定的現金流。
中風險是有穩定現金流之餘，卻帶一點價格變動，例如債券。債價本身都會浮動，債息跌債價便升，相反債息升債價便跌。所以持有債券，資產值有機會隨息率轉變而有所浮動，但如果大家打算一直持有債券至到期日，只要發行債券的機構不違約或倒閉，資產價格升跌可以不用理會。當然，債券都有高中低風險，坊間所謂垃圾債券，發行機構會有違約危機，所以在中風險中，它是屬於高風險的。
超高風險： 買樓、孖展、期貨有機會輸突
至於高風險我會視股票、牛熊證、窩輪，若然有機會輸突的，則列為超高風險，即是涉及槓桿等投資，都屬此列。雖然牛熊證及窩輪屬衍生工具，由於最多只輸掉所有本金，不會輸突，我會列為高風險，但買樓、孖展、期貨等這類涉桿槓的投資，因為有機會出現補倉、負資產等情況，所以會是超高風險。
有些人會投資商品或外匯，風險高低視乎投資形式，實貨當然風險較低，但很多時商品及外匯涉及期貨操作，這便屬於超高風險了。
中至高風險之間：基金
那麼基金是屬於什麼風險，因為有很多理財顧問說基金投資於一籃子資產，可分散風險，但這要視乎所買的是什麼資產，貨幣基金風險最低，債券風險較高，而股票基金自然最高，而投資於新興市場的基金，風險又會較成熟國家或地區的基金為高。再加上，就算選對基金種類，大家亦要視乎基金經理的投資眼光及功力，又多一重人為因素。
所以如果籠統地歸類，我是會把基金列為中至高風險之間。
認識各類資產的風險之後，下一篇會討論一下，各類資產風險的投放比例是多少，如何打造一個適合自己的投資組合。
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理財急症室Sammi簡介：曾在財經雜誌擔任高級記者及執行編輯，訪問過多位財金界名人，現從事理財策劃及數碼媒體行業，並且是Facebook Page《理財急症室》及YouTube《Sam Sam Channel》的主理人。熟悉財經市場運作，亦對坊間的理財產品有深入分析。
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作者簡介：Sammi曾在財經雜誌擔任高級記者及執行編輯，廣泛接觸不同投資及理財資訊，經驗逾十年，現從事理財策劃及數碼媒體行業，Facebook Page《理財急症室》、YouTube《Sam Sam Channel》及網頁《理財KOL》主理人，內容涉獵股市、樓市、移民、稅務、保險等理財不同範疇。
