一般來說,軋空是由賣空股票的價格上升和過高的股票借貸利率(這使得長期空頭交易無利可圖)導致的市值巨大虧損引起的。

軋空可以是特定股票的,也可以是特定行業的,這取決於價格走勢是局限於某隻股票還是一個行業內的大量證券。

軋空的個股

智通財經APP獲悉,目前,有幾種股票正處於軋空或可能出現軋空的情況。

美股上漲 | 軋空行情愈演愈烈 | 這些個股或行業真的碰不得?

特斯拉(TSLA.US)繼續處於軋空狀態,上週執行的賣空股票價值19億美元。按市值計算,該股票的空頭年初至今扣除融資後的損失為200億美元,以及上週的損失為25億美元,許多空頭因不太相信該股股價會暴跌而選擇拋售。空頭回補加劇了特斯拉近期的一些價格波動,並應會繼續推高其價格,因為更多空頭需要回補他們的敞口。

尼古拉(NKLA.US)與特斯拉的區別不僅在於他們將生產的車型,還在於做空者需要支付的股票貸款利率。現有空頭的股票貸款利率每年超過600%,而空頭每天要支付1,000萬美元的股票借貸融資成本。新入場的小投資者的股票貸款利率已接近1000%。空頭今年以來下跌了超過60%,而紅色數字還在繼續增長,上週按市值計算損失了7,500萬美元。由於沒有太多股票借貸的空間,回補已經出現,做空的股票將繼續下跌--短期內不會有NKLA的賣空,因此任何下跌的股票壓力將來自長期賣出,而不是短期賣出。

Moderna(MRNA.US)股價大漲,按市值計算,今年已給賣空者造成近15億美元的損失,而最近的股價飆升又在上週造成5.37億美元的損失。做空者一直在採取措施,並在這波漲勢中繼續做空,上週新增做空逾1.57億美元,但持續的虧損可能超過他們對超買價格的預期,迫使低損失限制的做空者退出這一交易。該股有24億美元的回補缺口,一旦空頭開始回補,買入壓力將使該股股價突然走高。

Hanesbrands (HBI.US)不僅是一家內衣公司,現在還銷售口罩。按市值計算,空頭年初至今獲利1.13億美元,但上週空頭因HBI股價上漲而損失1.39億美元,該損失超過全年利潤的一半。如果HBI的價格繼續走強,空頭可能會開始回補他們的頭寸,以留存他們在2020年初獲得的一些收益。

維珍銀河(SPCE.US)的空頭損失慘重,按市值計算,空頭今年虧損2.15億美元,但大部分虧損發生在過去一個月,原因是SPCE的股價暴漲。過去一個月,空頭按市值計算損失1.34億美元。因該公司股價強勁令賣空活動降溫,賣空交易最近趨於平穩。2020年的做空交易都是虧損的,空頭將開始退出,因為他們的損失在增加,且股票貸款利率將維持或高於10%的費用水平。

Roku Inc (ROKU.US)的空頭在過去一周從盈利轉為虧損,按市值計算損失2.26億美元,使得空頭今年損失達到8,000萬美元。上週ROKU的賣空交易依然強勁,新增賣空交易8,400萬美元,虧損增加將至少限制新的賣空交易,並可能迫使現有的賣空者去尋找其他更有利可圖的交易。

軋空的行業

除了軋空單隻股票外,全行業出現了軋空的可能性。這些行業在今年早些時候受到封鎖的嚴重影響,現在正顯示出反彈的跡象。

郵輪類股最近一直在飆升,賣空者上週損失了年初至今收益的一半以上。嘉年華郵輪(CCL.US)和皇家加勒比郵輪(RCL.US)上週仍出現新的賣空交易,但挪威郵輪(NCLH.US)已出現空頭回補。由於上漲的價格不斷侵蝕年初至今的空頭利潤,三個公司將會出現積極的空頭回補,特別是嘉年華郵輪,因為嘉年華郵輪的空頭仍然可以獲取年初至今的利潤,而且11.34%的股票借款費用使得保持未平倉空頭頭寸相對昂貴。

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航空公司的賣空者今年取得了不錯的收益,但航空股最近的飆升使今年迄今的利潤下降了19%。空頭已經開始回補達美航空(DAL.US)的股票,預計在上週下跌超過11%後,空頭將開始回補美國航空(AAL.US)和聯合航空(UAL.US)的股票。

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由於衛生事件導致的封鎖,博彩類股今年以來一直走低,但最近博彩場所重新開放刺激了股市反彈。在過去一周,做空者損失了略高於25%的利潤,但博彩類股仍然出現了新的賣空交易,因為做空者認為博彩場所的重新開放仍然存在風險。如果博彩場所能夠留住客戶,股價繼續攀升,那麼做空者就會離開去尋找別的投資機會。

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上週,大麻做空者已損失了今年迄今按市值計算的利潤的一半以上,Canopy Growth (CGC.US )和Aurora hemp (ACB.US)的空頭開始回補。不斷傳出的Aphria(APHA.US)和Aurora Cannabis(ACB.US)合併的消息可能會推高該行業的股價,並促使一些賣空者退出交易。

美股上漲 | 軋空行情愈演愈烈 | 這些個股或行業真的碰不得?

隨著市場持續上漲,市場將會出現更多的軋空行為,因為賣空者會開始回補以實現今年早些時候獲得的利潤。但如果市場或板塊趨於平穩,並開始返還部分超買或動量獲利,預計賣空者將重新進入。

該信息由智通財經提供。

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