法國奢侈品巨頭路威酩軒(LVMH)收購美國珠寶品牌蒂凡尼(Tiffany)的交易,近日傳可能生變,此項收購可能被LVMH考慮放棄。

據外媒報導,路威酩軒週二在巴黎召開的董事會上討論蒂芙尼收購案時,對後者在交易結束時是否有能力支付所有債務表示了擔憂。

Tiffany價值縮水,低於收購價13%

2019年11月,LVMH集團同意以162億美元的價格收購蒂芙尼,按照此前計劃,在接受完來自美國、歐盟和其他部分國家的反壟斷審查後,該交易本預計將在2020年年中完成。

但是,由於新冠疫情的全球肆虐,蒂凡尼公司於4月對外表示,因澳大利亞外國投資審查委員會對該筆收購案的審查的法定審查截至日期從4月8日延長至10月6日,使得交易完成時間在年中來不及,需要延遲。

據法國媒體消息人士透露,對於路威酩軒董事會來說,考慮放棄收購蒂芙尼的最大原因是,全球新冠病毒大流行導致該集團旗下各大品牌門店業績遭到巨大衝擊,以及種族事件導致的嚴重社會動盪,使得美國市場形勢不斷惡化。

按照此前協議約定,路威酩軒集團將以135美元左右的股價收購蒂凡尼,但是,目前蒂凡尼公司的股價已經跌到117美元/股。

根據蒂凡尼公司此前的公告,該公司已經暫時關閉美國和加拿大的所有門店,及全球部分門店。在這種情況下,路威酩軒集團需要考慮是否還需要再以高價收購蒂凡尼公司。

據稱,路威酩軒集團董事會正在考慮以更低的價格在公開市場對蒂凡尼的股票展開收購。也就是說,按照蒂芙尼公司截至6月2日的股價計算,路威酩軒集團能以低於收購協議報價將近13%的價格買到蒂凡尼的股票。

但是,這一做法可能在法律上存在阻礙。另外,如果路威酩軒集團放棄約定,轉而在公開市場進行收購的話,可能對路威酩軒集團的擁有者貝爾納·阿爾諾家族在奢侈品商界信譽度產生一定影響。

值得注意的是,路威酩軒集團在去年10月初先是對蒂凡尼提出120美元每股的收購報價,但是蒂凡尼回應稱,該報價嚴重低估了蒂凡尼的珠寶品牌價值,不足以形成談判的基礎。

隨後,路威酩軒集團又將報價提到了130美元,最後在簽訂協議時又以135美元每股的價格成交,還允諾將承接蒂凡尼公司賬面上3.5億美元的債務。

恐成最大covid-9影響交易落空案

對於擁有眾多頂級奢侈品品牌的路威酩軒集團來說,收購美國蒂凡尼公司意味著,強化該集團珠寶業務組合,將蒂凡尼打造成為第二個寶格麗,幫助該集團向卡地亞的母公司歷峰集團挑戰全球珠寶業務的主導地位,更容易地觸達更多美國的高端消費者,以鞏固其奢侈品行業地位。

路威酩軒集團旗下擁有酒類、時裝與皮革、香水和化妝品、珠寶、其他零售等業務品類,2019 年銷售額同比增長15% ,高達537 億歐元,但是珠寶卻不是其強項。數據顯示,該集團旗下腕錶和珠寶部門的增長速度僅為4%,低於其他部門。

對於蒂凡尼而言,進入路威酩軒集團,有助於保證該品牌未來更好的增長。目前,蒂凡尼在全球擁有300多家門店,但品牌發展規劃和零售體驗仍然是該公司長期面臨的問題,導致品牌資產被削弱。

而這兩個領域恰好是路威酩軒集團的強項,如果路威酩軒能夠為蒂凡尼進一步投資,才能幫助其全面改造零售網絡。

如果路威酩軒與蒂凡尼這筆收購交易告吹,意味著這將是新冠疫情相關影響破壞最大的收購交易案。

不僅是路威酩軒的收購交易遇到問題,疫情之下,許多收購案都放緩了進度或者乾脆終止。

比如,今年5月初,內衣品牌維多利亞的秘密母公司發布聲明,與股權私募基金Sycamore Partners已達成共識,終止雙方2月份就收購維密品牌大多數股權達成的交易協議。

Sycamore Partners在協議中允諾,將以5.25億美元收購維密品牌55%的股份,原定於2020年第二季度完成。但是該基金在4月22日卻向美國地區法庭遞交了希望撤銷對維密收購交易的申請。

如今,海外疫情局勢仍然嚴峻,且美國社會正處於動蕩之中,商業環境一直得不到穩定,經濟大受影響。要想盡快步入正軌,恐怕尚需時日。

該信息由財經時報中文版提供。

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