據匯豐控股(00005.HK)近日遞交給監管機構的一份文件顯示,由於黃金的全球流動不暢,導致主要交易中心之間的黃金價格出現巨大差異,導致匯豐3月份曾一天損失2億美元。

該文件強調,黃金兌換實物差價的空前擴大,影響了匯豐的黃金租賃和融資業務,以及其他黃金對沖活動,以致出現盯市損失。

匯豐是全球最大的貴金屬交易商之一,其採用的交易所換實金(exchange- in -physical trading)模式,在3月期金與現金出現大額差價之時,其蒙受了巨大的盯市(mark-to-market )損失。紐約的黃金期貨和倫敦的黃金現貨價格的差價通常在每盎司幾美元之內,但今年3月24日時,兩者相差曾一度高達70美元——這是40年來的最高水平。

作為黃金交易商的大型銀行,通常會在紐約期金市場上做空,以對沖其持有的現貨金頭寸,但一旦兩者差價太大,這一模式就會產生巨大的盯市損失。

倫敦貴金屬交易市場基本由匯豐和摩根大通(JPM.US)壟斷,每年倫敦黃金交易的金額預計超過5萬億美元。

該信息由智通財經提供。

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