近期中概股彷彿「捅了馬蜂窩」,繼瑞幸「自爆」,愛奇藝被沽空之後,K12課外教育機構龍頭好未來(TAL.US)也被捲入漩渦。

智通財經APP觀察到,4月7日,好未來發佈公告稱,在例行內部審計中發現下屬新業務線好未來輕課2B業務的某位員工存在違反公司行為準則的不法行為。在發現之後,公司立刻報警,該員工也被依法拘留。據了解,員工涉嫌通過偽造合同及其他文件的方式虛增輕課2B業務的銷售收入。好未來輕課2B業務約佔截止2020年2月29日的2020財年整體預計收入的3%-4%。

好未來稱,公司高度重視其商業行為的誠信及員工道德規範,對違法行為零容忍,公司始終致力於保持高標準的公司治理原則,並根據美國證監會及紐交所的相關規章制度做透明及時的披露。

何為「好未來輕課」?這件事對於好未來又會產生怎樣的影響呢?

好未來主業務是K12課外輔導,包括線下和線上教育,核心業務是線下小班教學,收入佔比在80%左右,近年來因為網校業務拓展,線下收入佔比有所縮窄。

好未來輕課於2018年2月上線,是好未來旗下的在線輕學習平台,專注於6-12歲小學學科素養培養。學習內容以同步小學課內知識為主,其目標群體是小學生,特點是「動畫」「趣味性」,但是不同於直播網課,輕課主要是錄播授課,是一個內容傳播平台。

根據好未來2月28日公佈的FY20Q4業績預期公告,預計2020財年四季度淨收入為8.5至8.7億美元。若取其均值,由此可以估算好未來2020財年收入約為33.6億美元。

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也就是說,截至目前好未來輕課只是好未來眾多業務線中的一個「小角色」,而相關員工涉及的虛增銷售收入操作空間並不大,對於好未來的真實業績造成的影響比較有限。

智通財經APP觀察到,從線下教育增長態勢看,好未來的學校網點數量增長較為穩定,截至FY20Q3,其在全國70個城市擁有教學中心794個。線下教育是好未來的基本盤,保證了其業績的穩定,在經歷了前期的高速成長後目前逐漸進入平穩發展期,隨著行業競爭趨於激烈以及政策監管下行業洗牌,好未來的龍頭優勢將進一步展現。

而另一方面,由於公共衛生事件影響,在線教育刮起新的「風口」,於好未來而言又將是一次新的機會和增長動能,相對而言也具有很大的發展空間。據了解,近幾年好未來對於在線教育的投入逐漸加大。

因公共衛生事件,今年2月份,好未來推出了與校內時間同步的全年級各學科免費直播課和自學,「停課不停學」使得在線教育概念引燃了二級市場的熱情。相對線下教育,線上教育輕資產的特點使其具有更大的盈利空間,而隨著通信技術等硬件設施的發展,以及在線教育內容和形式方面的完善,好未來在該方向仍然大有可為。

該信息由智通財經提供。